Anteile
FR001400JG56
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
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3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 5.4 %
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- 0.5 %
Bis 11/12/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
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+ 2.1 %
+ 3.7 %
Nettoinventarwert
105.41 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
155 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
26.7 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 11. Dez 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der November war ein starker Monat für die Alpha–Generierung. Das Portfolio erzielte eine positive Rendite, zu der sowohl Long– als auch Short–Positionen gleichermaßen beitrugen.
- Im Sektor–Vergleich erzielten Finanzwerte die höchsten Renditen, gestützt durch die solide Performance bei Banken und das Übernahmeangebot der Deutschen Börse für den Fondsverwalter Allfunds Group.
- Weitere positive Beiträge kamen aus den Bereichen Gesundheitswesen, Roh– Hilfs– & Betriebsstoffe, Kommunikationsdienstleistungen und Industrie.
- Die größten Verlierer waren der Technologiesektor, der einen durch KI bedingten Rückgang verzeichnete, sowie der Sektor Nicht–Basiskonsumguter.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienselektion gehörten Long–Positionen in der Noba Bank mit deren starken Börsendebüt, der Banca Monte de Paschi, gestützt durch positive Gewinnaufwertungen sowie eine Short–Position in einem US–amerikanischen Softwareunternehmen.
- Zu den Verlierern gehörten ASM International, das aufgrund von Bedenken hinsichtlich der KI–Profiteure nachgab, und Fresenius, unsere größte Position, die aufgrund von Befürchtungen, dass die KI datengesteuerte Unternehmen belasten könnte, nachgab.
Ausblick und Anlagestrategie
- Es war ein ereignisreicher Monat, der ein diszipliniertes Risikomanagement erforderte, um das Kapital während des Ausverkaufs Mitte des Monats zu schützen.
- Das Netto–Exposure wurde während des Drawdowns von Mitte 20 % auf etwas über 10 % reduziert.
- Als sich die Märkte stabilisierten und die Makroindikatoren günstiger wurden, nutzten wir die Schwäche bevorzugter Titel, um unser Engagement wieder aufzubauen, und beendeten den Monat mit einem Nettoengagement von 27 %. Das Bruttoengagement blieb innerhalb einer Bandbreite von 117 % bis 120 %.
- Aus Sektorensicht haben wir unser Engagement in den Bereichen Technologie und Nicht–Basiskonsumguter reduziert. Nach dem Ausverkauf haben wir unsere Positionen in den Sektoren Finanzen und Industrie ausgebaut und die Positionen in den Sektoren Versorger und Roh– Hilfs– & Betriebsstoffe von einer Netto–Short–Position in eine kleine Netto–Long–Position umgeschichtet.
- Jetzt richtet sich die Aufmerksamkeit auf die bevorstehende Sitzung der US–Notenbank. Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von ~90 % für eine Zinssenkung ein.
- Das Hauptrisiko besteht darin, dass die Märkte die Zinssenkung bereits eingepreist haben oder dass der vorsichtige Ton der Fed weitere Gewinne begrenzt.
- In Europa wird die Stimmung durch etwas „konstruktivere“ Signale in den Gesprächen zwischen der Ukraine und Russland vorsichtig gestützt, auch wenn die Lage weiterhin sehr unbeständig ist und frühere Versuche häufig gescheitert sind.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 11. Dez 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac Stand 13/12/2025
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Europe EUR | 24.6 % |
| Europe ex-EUR | 15.2 % |
| Nordamerika | 5.5 % |
| Sonstige | 4.9 % |
| Index-Derivate | -23.4 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Nettoaktienquote26.7 %
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long73
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean SMITH
Fund Manager
Aktuelle Analysen
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Strategie-Updates • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 17. Januar 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. Oktober 2024 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
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