Aktienstrategien

Carmignac Emergents

SchwellenmärkteArtikel 9
Anteile

FR0010149302

Nutzung der vielversprechendsten Chancen im Schwellen-länderuniversum
  • Ein konzentriertes auf Überzeugungen basierendes Portfolio, mit dem Ziel hohes Alpha in einem diversifizierten Schwellenländeruniversum zu generieren.
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl qualitativ hochwertiger Unternehmen konzentriert, die attraktive langfristige Wachstumsaussichten sowie solide Finanzdaten haben und nachhaltige Rentabilität bieten.
  • Ein nachhaltiger Fonds, der darauf abzielt, einen positiven Beitrag zur Umwelt und zur Gesellschaft zu leisten und gleichzeitig einen geringen CO2-Fußabdruck zu hinterlassen.
Asset Allocation
Aktien97.2 %
Andere 2.8 %
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 772.8 %
+ 80.3 %
+ 19.8 %
+ 20.0 %
+ 15.5 %
Vom 03/02/1997
Bis 08/09/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
+ 4.6 %
Nettoinventarwert
1330.65 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
953 M €
Nettoaktienquote31/07/2025
97.2 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 8. Sep 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Emergents Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager

Naomi Waistell

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi Waistell wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. Juni 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

• Die Schwellenländer beendeten den August leicht im negativen Bereich (MSCI EM -1,0 %, CSI 300 +8,8 %, BSE Sensex 30 -4,6 %, KOSPI -4,3 % in Euro) und durchliefen nach einem starken ersten Halbjahr eine klassische Konsolidierungsphase.• Indien zeigte weiterhin eine solide Dynamik mit einem BIP-Wachstum von +7,8 % im zweiten Quartal 2025 gegenüber dem Vorjahr. Diese robuste Wirtschaftsleistung reichte jedoch nicht aus, um den Markt anzukurbeln, der den Monat im negativen Bereich abschloss und unter der Entscheidung von Präsident Trump litt, die Zölle auf indische Waren als Vergeltungsmaßnahme für Indiens fortgesetzte Käufe von russischem Öl auf 50 % anzuheben.
• In China blieben die Konjunkturindikatoren im expansiven Bereich, wobei der allgemeine PMI des NBS bei 50,5 lag und die Handelsdaten für Juli überraschend positiv ausfielen (Exporte +7,2 % gegenüber dem Vorjahr), während die Einzelhandelsumsätze enttäuschten (nur +3,7 % gegenüber den erwarteten +4,6 %). Trotz gemischter makroökonomischer Signale entwickelte sich der Markt insgesamt gut – insbesondere A-Aktien, die sich stark erholten.
• In Südkorea kam es nach einem außergewöhnlich guten Jahresauftakt zu einer leichten Korrektur an den Aktienmärkten, wodurch ein Teil der zuvor erzielten Gewinne wieder abgegeben wurde.
• In Brasilien setzten die Märkte ihre Rally fort, unterstützt sowohl durch attraktive Bewertungen als auch durch den Rückgang der Zustimmungswerte für Präsident Lula, was die Wahrscheinlichkeit für eine für marktfreundlichere Politik erhöht.

Kommentar zur Performance

• - Der Fonds erzielte im August eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, der den Monat abschnitt.• Wir profitierten stark von unseren lateinamerikanischen Positionen, insbesondere von Eletrobras, dessen Aktienkurs nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und der Ankündigung einer Dividende von über 750 Millionen US-Dollar stark anzog.
• Auch unser chinesisches Portfolio zeigte eine starke Dynamik, insbesondere dank VIPSHOP und Miniso, die beide solide Quartalsergebnisse vermeldeten.
• Umgekehrt belasteten unsere indischen Positionen (ICICI Lombard, Kotak Mahindra, Embassy) die Performance, ebenso wie unsere südkoreanischen Positionen (SK Hynix, LG Chem), die nach einem hervorragenden Jahresauftakt einen Teil ihrer Gewinne wieder abgaben.

Ausblick und Anlagestrategie

· Nach Jahren im Schatten der entwickelten Märkte zeigen Aktien aus Schwellenländern Anzeichen einer strukturellen Belebung. Sie profitieren von attraktiven Bewertungen, einer sich verbessernden Gewinnentwicklung und sich abzeichnenden langfristigen strukturellen Themen – daher bleiben wir für diese Anlageklasse positiv eingestellt. · Asien bleibt ein strategischer Schwerpunkt, insbesondere durch das anhaltende Engagement in der KI-Wertschöpfungskette. Wir sind weiterhin überzeugt von unseren Positionen in Unternehmen wie SK Hynix und TSMC.
· Unsere Reise nach China bestätigte zwei ermutigende Trends: die zunehmende Bedeutung von technologischen Innovationen und das wiedererwachte Interesse an den Märkten in Hongkong. Wir positionieren uns selektiv in Themen wie Innovation (CATL) und Mobilität der Zukunft (Didi) und konzentrieren uns dabei auf hochrentierliche Aktien mit aktionärsfreundlicher Politik.
· Lateinamerika bleibt ein Kernbereich unserer Allokation, insbesondere Mexiko, das von geopolitischen Spannungen und Veränderungen in der Lieferkette profitiert. Wir halten zwar weiterhin an unserer Überzeugung in Bezug auf Banorte und MercadoLibre fest, haben jedoch nach einer starken Rally seit Jahresbeginn unser Engagement teilweise reduziert.
· Obwohl indische Aktien kurzfristig hinter den breiteren Märkten zurückgeblieben sind – beeinflusst durch eine gemischte Gewinnsaison und die Ankündigung von 50 %igen US-Zöllen –, glauben wir, dass die langfristige strukturelle Wachstumsstory weiterhin intakt ist. Wir behalten unser Engagement bei und konzentrieren uns auf hochwertige inländische Unternehmen (Banken, Versicherungen, Konsum), die vor direkten Auswirkungen der Zölle geschützt sind.
· Im Laufe des Monats haben wir Gewinne bei Titeln mitgenommen, die sich seit Jahresbeginn gut entwickelt hatten (Eletrobras in Brasilien, Elite Material in Taiwan). Umgekehrt haben wir das Engagement bei Titeln erhöht, die hinter dem Markt zurückgeblieben waren und deren Bewertungen attraktiv erschienen (Didi in China, Hynix in Südkorea, BCA in Indonesien).

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 8. Sep 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 09/09/2025

Carmignac Emergents : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2025.
Asien79.3 %
Lateinamerika19.6 %
Osteuropa1.1 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2025.
Aktienanlagen Gewicht 97.2 %
Nettoaktienquote97.2 %
Anzahl der Emittenten Aktien 37
Active Share82.5 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager

Naomi Waistell

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi Waistell wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. Juni 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Seit über 30 Jahren ist Carmignac ein Pionier in den Schwellenländern. Die Kombination aus unserer fundamentalen Finanzanalyse und unserem extra-finanziellen Ansatz, der im Laufe der Jahre verstärkt wurde, ermöglicht es uns, die Schwellenmärkte mit unserer speziellen Strategie zu steuern.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
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