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Jahresversammlung 2026: Key Messages

Veröffentlicht am
11. Februar 2026
Lesezeit
3 Minute(n) Lesedauer

Performance Review

70% unserer Fonds erzielen Outperformance und gehören zum ersten viertel ihrer jeweiligen Kategorien1.

Kevin THOZET
Portfolio Advisor, Mitglied im Investment Committee

Unser verwaltetes Vermögen stieg von 33 Mrd. EUR im Januar letzten Jahres auf aktuell 41 Mrd. EUR2. Die Nettozuflüsse verteilten sich auf flexible Anleihen, Credits, globale und Schwellenländeraktien3 sowie alternative Anlagestrategien.

  • Alle Aktienindizes verzeichnen Gewinne, und erstmals seit 2017 schneiden Schwellenländer besser ab als Industrieländer. Um die regionalen Anlagechancen optimal zu nutzen, war das Währungsrisikomanagement vor dem Hintergrund einer deutlichen Abwertung des US-Dollars in Höhe von -10% im Jahr 2025 ein entscheidender Faktor.
  • In einem steigenden Markt, der nicht allen Aktien gleichermaßen zugutekommt, ist die Aktienauswahl von zentraler Bedeutung.
  • Carmignac Investissement legte im Jahr 2025 um 17% zu und übertraf damit globale Aktien3 um 10%. Carmignac Investissement Latitude erzielte ebenfalls eine Rendite von 17%, was einer relativen Outperformance von 12% entspricht, bei gleichzeitig begrenzter Volatilität. Carmignac Emergents stieg um 24% und übertraf seinen Referenzindex um 7%.
  • Unser Angebot an festverzinslichen Wertpapieren sticht weiterhin hervor: Im siebten Jahr in Folge hat fast die gesamte Produktpalette ihren Referenzindex übertroffen.
  • Neben der Konstanz der relativen Wertentwicklung ist auch die Stabilität der absoluten Wertentwicklung hervorzuheben: Unsere führenden festverzinslichen Fonds erzielten zehn Quartale in Folge positive Renditen4.
  • Die Volatilität von Carmignac Sécurité und Carmignac P. Flexible Bond wurde gut begrenzt, während Carmignac P. Credit Sharpe-Ratios zwischen 2 und 3 aufwies.
  • Unsere Multi-Asset-Fonds entwickeln sich weiterhin positiv.
  • Carmignac Patrimoine verzeichnete 2025 ein Plus von 12% und eine Outperformance von über 10%. Damit gehört er zu den besten zehn Prozent seiner Vergleichsgruppe1.

Unser makroökonomischer Ausblick

Das globale Wachstum bleibt unverändert bei 3% und wird weiterhin durch KI-Investitionen und Ausgaben für nationale Sicherheit gestützt.
Raphaël GALLARDO
Chief Economist

Europa

FISKALISCHER AKTIVISMUS ZUR UNTERSTÜTZUNG DES „DORNRÖSCHEN“.

  • Die europäische Konjunkturerholung dürfte kommen, unterstützt durch die deutschen Investitionen, Next Generation EU in Italien und die Fortsetzung der positiven Entwicklung in Spanien.
  • Wir erwarten, dass die EZB eine abwartende Haltung einnehmen wird, da die Disinflation angesichts eines robusten Arbeitsmarktes an Dynamik verliert.

USA

BREITE STIMULATION: HEUTE WACHSTUM, MORGEN INFLATION?

  • Das US-Wachstum zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Angetrieben von KI-Investitionen boomt die Wirtschaft dank einer expansiven Geldpolitik der Fed und Donald Trumps fiskalpolitischer Aktivitäten. Im Vorfeld der Zwischenwahlen könnten zusätzliche Maßnahmen den Aufschwung weiter beflügeln.
  • Die Inflation dürfte aufgrund einer schrumpfenden Erwerbsbevölkerung und höherer Zölle dauerhaft über dem Zielwert liegen. KI-bedingte Produktivitätssteigerungen tragen jedoch dazu bei, das Risiko von Folgewirkungen zu mindern.

China

DER 15. FÜNFJAHRESPLAN BEKRÄFTIGT DIE PRIORITÄTEINER KRIEGSWIRTSCHAFT.

  • Chinas neuer Fünfjahresplan priorisiert technologische Selbstversorgung und die Einführung industrieller KI. Er enthält jedoch keine entscheidenden Maßnahmen, um dem erneuten Abschwung im Immobiliensektor oder der steigenden Jugendarbeitslosigkeit entgegenzuwirken.
  • In einem zunehmend protektionistischen Umfeld wird erwartet, dass Peking sein Haushaltsdefizit ausweiten wird, um ein Wachstum von über 4% aufrechtzuerhalten.

Im Fokus

KI ALS STRATEGISCHES SCHLACHTFELD, DAS DIE WELTWIRTSCHAFT PRÄGT

Künstliche Intelligenz ist eine faszinierende Revolution, die jedoch anfällig für Spekulationen ist und nur durch aktives, uneingeschränktes Management voll ausgeschöpft werden kann.

Maxime CARMIGNAC
Chief Executive Officer of Carmignac UK Ltd

KI BEI CARMIGNAC:AKTIVES MANAGEMENT.

  • Unsere Studie zum aktiven Management hat gezeigt, dass Aktienfonds mit starker Überzeugung (Active Share5 > 80%) und einer offenen Architektur ihren Referenzindex nach Gebühren um durchschnittlich 0,70% pro Jahr übertreffen6, abhängig von der Region.
  • Künstliche Intelligenz (KI) hat sich zu einem wichtigen geopolitischen und industriellen Thema entwickelt und erfordert daher ein tiefes Verständnis ihrer Anwendungsfälle, Wertschöpfungskette und Risiken. Um dem zu begegnen, haben wir gezielte Investitionen getätigt und ein spezialisiertes Team aufgebaut, das Wertschöpfungspotenziale identifiziert.

Frédéric LEROUX
Head of Cross Asset, Fondsmanager

HABEN WIR EINE KI-BLASE?

  • Seit Beginn der industriellen Revolution haben Spekulationsblasen die großflächige Verbreitung bedeutender technologischer Innovationen in der gesamten Wirtschaft ermöglicht.
  • Die Euphorie der Anleger, gepaart mit der Unmöglichkeit für Unternehmen in den von Innovationen betroffenen Branchen, auf die erforderlichen massiven Investitionen zu verzichten, begünstigt diese Verbreitung. Der daraus resultierende Prozess der schöpferischen Zerstörung, wie von Schumpeter beschrieben, kann sich über viele Jahre erstrecken.

Unsere KI-Experten

Globale Technologie ist nicht mehr allein den US-amerikanischen Giganten vorbehalten; sie basiert heute auf einem grenzenlosen, weltweiten Innovations-Ökosystem.

Naomi WAISTELL
Fondsmanagerin

SCHWELLENLÄNDER: VON IMITATOREN ZU INNOVATOREN

  • Von Speichertechnologien und Halbleitern bis hin zu Robotik und KI-Anwendungen: Unternehmen aus Schwellenländern sind führend in wichtigen Bereichen des Innovationszyklus und weisen die höchsten KI-Einführungsraten auf. Physische KI ist bereits in die Realwirtschaft integriert und treibt Produktivitätssteigerungen und Margenverbesserungen voran.
  • Nach Jahren der Unterbewertung sind die Bewertungen im Vergleich zu entwickelten Märkten weiterhin attraktiv und bieten eine glaubwürdige Alternative und Diversifizierungsmöglichkeiten.
    Der nächste Schwellenländerzyklus steht im Zeichen von Innovation, Ertragskraft und disziplinierter Bewertung.
  • Unsere Schwellenländerstrategien sind bestens positioniert, um von diesem Strukturwandel zu profitieren. Wir konzentrieren uns gezielt auf Schlüsselfaktoren entlang der KI-Wertschöpfungskette in Asien und investieren gleichzeitig in wachstumsstarke Unternehmen in Indien, Südostasien und Lateinamerika.

Kristofer BARRETT
Head of Global Equities, Fondsmanager

KI: DIE ZERSTÖRER GEGEN DIE ZERSTÖRTEN

  • Die Token-Generierung, ein Indikator für den Rechenbedarf, verdoppelt sich weiterhin etwa alle zwei Monate.
  • Nach der Vortrainingsphase im Jahr 2024 wird die KI im Jahr 2025 den Großteil der verfügbaren menschlichen Daten absorbiert haben, was zu einer höheren Nutzung und einem stark steigenden Rechenbedarf führt. Da der Bau von Rechenzentren Jahre dauert, kann das Angebot nicht mithalten, was zu Kapazitäts-engpässen und höheren Preisen führt.
  • Wir optimieren unser KI-Engagement, indem wir Unternehmen reduzieren, die aufgrund aggressiver Investitionspläne unter übermäßigem Cashflow-Druck stehen. Gleichzeitig bevorzugen wir Hardware-Unternehmen, die vom Investitionszyklus profitieren.
  • Zusätzlich bauen wir ein konträres Engagement im Softwarebereich auf, wo KI voraussichtlich schrittweise in bestehende Systeme integriert und nicht disruptiv eingeführt wird.

Unsere Asset Allocation-Überzeugungen für 2026

AKTIEN: ZWISCHEN MARKTFÜHRERN UND ÜBERSEHENEN NISCHEN.

Jacques HIRSCH
Fondsmanager

  • Nominales Wachstum und fiskalische Expansion dürften die Aktienmärkte weiterhin stützen und sprechen für eine aktive Diversifizierung:
  1. Themen, die sich weiterhin gut entwickeln werden (Technologie, Schwellenländer, europäische zyklische Aktien)
  2. und Nachzügler-Segmente wie beispielsweise jene, die als „Verlierer“ der KI-Welle gelten; Konsumgütersektor und Gesundheitswesen.
  • In einem anhaltend angespannten geopolitischen Umfeld erscheinen Rohstoffe attraktiv, wobei Gold und Kupfer bevorzugt werden.
  • Haussemärkte enden häufig mit einer Phase erhöhter Volatilität. Daher ist es unerlässlich, sich jetzt darauf vorzubereiten, sowohl bei der Portfolioallokation als auch bei der Einzeltitel-Selektion.

DER RENTENMARKT IN DEN USA REFLEKTIERT NICHT DIE STÄRKE DER US-WIRTSCHAFT.

Guillaume RIGEADE
Co-Head of Fixed Income, Fondsmanager

  • Während die europäischen und japanischen Zinsmärkte die Auswirkungen der expansiven Fiskalpolitik bereits verspürt haben, verharren die US-Zinsen weiterhin auf niedrigem Niveau. Robustes Wachstum und Inflation dürften diese Zinsdifferenz zwischen den Regionen deutlich verringern.
  • Unser flexibles Management ermöglicht es uns, sowohl von den hohen Renditeerträgen der Euro-Zinsen als auch von den steigenden Zinsen jenseits des Atlantiks zu profitieren.
  • Darüber hinaus erlaubt uns unser breites Anlageuniversum, Chancen in Segmenten mit Schwellenländeranleihen oder Inflationsstrategien zu nutzen, die attraktive Bewertungen bieten.

VERSTÄRKTE SELEKTIVITÄT AUF DER CREDIT-SEITE.

Pierre VERLÉ
Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fondsmanager

  • Nach drei Jahren sinkender Credit-Spreads dürfte 2026 eine stärkere Polarisierung sowohl im Investment-Grade- als auch im High-Yield-Bereich zu beobachten sein.
  • Ungünstigere technische Faktoren und eine Zunahme von Kreditereignissen werden ein aktives Management wie das unsere begünstigen.
  • Hohe Renditepotenziale und eine hohe Streuung innerhalb des Credit-Spektrums sollten es uns ermöglichen, attraktive risikoadjustierte Renditen zu erzielen.

1Quelle: Morningstar, Stand 31.12.2025.
2Quelle: Carmignac, Stand 31.12.2025.
3MSCI AC World.
4Flaggschifffonds: Carmignac Sécurité, Carmignac P. Credit, Laufzeitfonds, Stand 31.12.2025.
5Der Active Share misst die Abweichung der im Portfolio enthaltenen Wertpapiere von denen des Vergleichsindex.
6Basierend auf der gleitenden Fünfjahresperformance über einen Zeitraum von zehn Jahren.

Carmignac Investissement A EUR Acc

ISIN: FR0010148981
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Risikoskala*
4/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Aktienrisiko: Der Fonds kann von Aktienkursschwankungen betroffen sein, deren Ausmaß vom Handelsvolumen der Aktien, der Marktkapitalisierung oder anderen externen Faktoren abhängt.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die von der Verwaltungsgesellschaft erwartete Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: FR0010148981
Einstiegskosten
4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% Anteil an der Outperformance, wenn die Wertentwicklung die Wertentwicklung des Referenzindikators seit Jahresbeginn übertrifft und keine Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden muss. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage entwickelt. Die vorstehende Schätzung der kumulierten Kosten enthält den Durchschnitt der letzten fünf Jahre bzw. seit der Auflegung des Produkts, wenn diese vor weniger als fünf Jahren erfolgte.
Transaktionskosten
0.35% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: FR0010148981
Carmignac Investissement+17.4+25.0+18.9−18.3+4.0+33.7+24.7−14.2+4.8+2.1
Referenzindikator+7.9+25.3+18.1−13.0+27.5+6.7+28.9−4.8+8.9+11.1
Carmignac Investissement+20.4%+8.2%+8.5%
Referenzindikator+16.8%+12.1%+10.8%

Quelle: Carmignac Stand 31. Dez 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: MSCI AC World NR index

Carmignac Emergents A EUR Acc

ISIN: FR0010149302
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Risikoskala*
4/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 9

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Aktienrisiko: Der Fonds kann von Aktienkursschwankungen betroffen sein, deren Ausmaß vom Handelsvolumen der Aktien, der Marktkapitalisierung oder anderen externen Faktoren abhängt.
Schwellenländerrisiko: Die Rahmenbedingungen und die Aufsicht in aufstrebenden Märkten können von den Standards der etablierten internationalen Börsen abweichen und sich auf die Preise der börsennotierten Instrumente auswirken, in die der Fonds investieren kann.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die von der Verwaltungsgesellschaft erwartete Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: FR0010149302
Einstiegskosten
4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% Anteil an der Outperformance, wenn die Wertentwicklung die Wertentwicklung des Referenzindikators seit Jahresbeginn übertrifft und keine Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden muss. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage entwickelt. Die vorstehende Schätzung der kumulierten Kosten enthält den Durchschnitt der letzten fünf Jahre bzw. seit der Auflegung des Produkts, wenn diese vor weniger als fünf Jahren erfolgte.
Transaktionskosten
0.35% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: FR0010149302
Carmignac Emergents+23.1+4.6+9.5−15.6−10.7+44.7+24.7−18.6+18.8+1.4
Referenzindikator+17.8+14.7+6.1−14.9+4.9+8.5+20.6−10.3+20.6+14.5
Carmignac Emergents+12.1%+1.2%+6.5%
Referenzindikator+12.7%+5.0%+7.6%

Quelle: Carmignac Stand 31. Dez 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: MSCI EM NR index

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

ISIN: FR0010135103
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Risikoskala*
3/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Aktienrisiko: Der Fonds kann von Aktienkursschwankungen betroffen sein, deren Ausmaß vom Handelsvolumen der Aktien, der Marktkapitalisierung oder anderen externen Faktoren abhängt.
Zinsrisiko: Veränderungen der Marktzinssätze können eventuell zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.
Kreditrisiko: Die Gefahr, dass ein Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: FR0010135103
Einstiegskosten
4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% Anteil an der Outperformance, wenn die Wertentwicklung die Wertentwicklung des Referenzindikators seit Jahresbeginn übertrifft und keine Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden muss. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage entwickelt. Die vorstehende Schätzung der kumulierten Kosten enthält den Durchschnitt der letzten fünf Jahre bzw. seit der Auflegung des Produkts, wenn diese vor weniger als fünf Jahren erfolgte.
Transaktionskosten
0.32% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: FR0010135103
Carmignac Patrimoine+12.1+7.1+2.2−9.4−0.9+12.4+10.5−11.3+0.1+3.9
Referenzindikator+1.1+11.4+7.7−10.3+13.3+5.2+18.2−0.1+1.5+8.1
Carmignac Patrimoine+7.0%+2.0%+2.4%
Referenzindikator+6.7%+4.3%+5.3%

Quelle: Carmignac Stand 31. Dez 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government Index + 20% €STR Capitalized Index. Häufigkeit der Neugewichtung: Quartalsweise

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc

ISIN: FR0010147603
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Risikoskala*
3/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Aktienrisiko: Der Fonds kann von Aktienkursschwankungen betroffen sein, deren Ausmaß vom Handelsvolumen der Aktien, der Marktkapitalisierung oder anderen externen Faktoren abhängt.
Zinsrisiko: Veränderungen der Marktzinssätze können eventuell zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die von der Verwaltungsgesellschaft erwartete Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: FR0010147603
Einstiegskosten
4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% Anteil an der Outperformance, wenn die Wertentwicklung die Wertentwicklung des Referenzindikators seit Jahresbeginn übertrifft und keine Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden muss. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage entwickelt. Die vorstehende Schätzung der kumulierten Kosten enthält den Durchschnitt der letzten fünf Jahre bzw. seit der Auflegung des Produkts, wenn diese vor weniger als fünf Jahren erfolgte.
Transaktionskosten
0.33% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: FR0010147603
Carmignac Investissement Latitude+16.9+10.2+13.2+2.1−6.2+27.0+9.1−16.1+0.3+1.3
Referenzindikator+5.1+14.2+10.5−6.6+12.9+1.8+28.9−4.8+8.9+11.1
Carmignac Investissement Latitude+13.4%+6.9%+5.1%
Referenzindikator+9.9%+7.0%+7.8%

Quelle: Carmignac Stand 31. Dez 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: 50% MSCI AC World NR index + 50% €STR Capitalized Index. Häufigkeit der Neugewichtung: Quartalsweise

Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc

ISIN: LU0336084032
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Risikoskala*
2/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Zinsrisiko: Veränderungen der Marktzinssätze können eventuell zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.
Kreditrisiko: Die Gefahr, dass ein Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Liquiditätsrisiko: Der Fonds kann Titel halten, die nur in geringem Volumen gehandelt werden und die unter Umständen eine verhältnismäßig geringe Liquidität aufweisen. Daher können Positionen unter ungünstigen Bedingungen wie bei unverhältnismäßig hohen Rücknahmen nicht zum gewünschten Preis liquidiert werden.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die von der Verwaltungsgesellschaft erwartete Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc

ISIN: LU1623762843
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Risikoskala*
2/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 6

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Kreditrisiko: Die Gefahr, dass ein Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Zinsrisiko: Veränderungen der Marktzinssätze können eventuell zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.
Liquiditätsrisiko: Der Fonds kann Titel halten, die nur in geringem Volumen gehandelt werden und die unter Umständen eine verhältnismäßig geringe Liquidität aufweisen. Daher können Positionen unter ungünstigen Bedingungen wie bei unverhältnismäßig hohen Rücknahmen nicht zum gewünschten Preis liquidiert werden.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die von der Verwaltungsgesellschaft erwartete Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Carmignac Sécurité AW EUR Acc

ISIN: FR0010149120
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Risikoskala*
2/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Zinsrisiko: Veränderungen der Marktzinssätze können eventuell zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.
Kreditrisiko: Die Gefahr, dass ein Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Kapitalverlustrisiko: Der Fonds besitzt weder eine Garantie noch einen Schutz des investierten Kapitals. Kapitalverlust tritt ein, wenn eine Portfolioposition zu einem Preis verkauft wird, der unter seinem Kaufpreis liegt.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

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Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.​ Risiko Skala von KID (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern.​ Die empfohlene Anlagedauer stellt eine Mindestanlagedauer dar und keine Empfehlung, die Anlage am Ende dieses Zeitraums zu verkaufen.​

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Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu investieren, alle Eigenschaften oder Ziele des beworbenen Fonds berücksichtigt werden sollten, wie sie in seinem Prospekt oder in den Informationen beschrieben sind. Der Zugang zu den Fonds kann für bestimmte Personen oder Länder Einschränkungen unterliegen. Diese Unterlagen sind nicht für Personen in Ländern bestimmt, in denen die Unterlagen oder die Bereitstellung dieser Unterlagen (aufgrund der Nationalität oder des Wohnsitzes dieser Person oder aus anderen Gründen) verboten sind. Personen, für die solche Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Unterlagen zugreifen. Die Besteuerung ist von den jeweiligen Umständen der betreffenden Person abhängig. Die Fonds sind in Asien, Japan und Nordamerika nicht zum Vertrieb an Privatanleger registriert und sind nicht in Südamerika registriert. Carmignac-Fonds sind in Singapur als eingeschränkte ausländische Fonds registriert (nur für professionelle Anleger). Die Fonds wurden nicht gemäß dem „US Securities Act“ von 1933 registriert. Gemäß der Definition der US-amerikanischen Verordnung „US Regulation S“ und FATCA dürfen die Fonds weder direkt noch indirekt zugunsten oder im Namen einer „US-Person“ angeboten oder verkauft werden. Die Risiken, Gebühren und laufenden Kosten sind in den wesentlichen Anlegerinformationen (Basisinformationsblatt, KID) beschrieben. Die wesentlichen Anlegerinformationen müssen dem Zeichner vor der Zeichnung ausgehändigt werden. Der Zeichner muss die wesentlichen Anlegerinformationen lesen. Anleger können einen teilweisen oder vollständigen Verlust ihres Kapitals erleiden, da das Kapital der Fonds nicht garantiert ist. Die Fonds sind mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Vertrieb in Ihrem Land jederzeit einstellen.

Carmignac Portfolio bezieht sich auf die Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie oder AIFM- Richtlinie entspricht.Bei den Fonds handelt es sich um Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), die der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entsprechen. ​

Für Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.

Carmignac Private Evergreen bezeichnet den Teilfonds Private Evergreen der SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI, die im RCS Luxemburg unter der Nummer B285278 eingetragen ist.