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Diversifizierte Strategien

Carmignac Multi Expertise

Globale MärkteArtikel 8
Anteile
A EUR Acc • FR0010149203
Profitieren Sie von Carmignacs vielfältiger Expertise mit nur einem Fonds
  • Eine Multi-Strategie-Lösung, die Carmignacs Expertise in allen Anlageklassen nutzt
  • Nutzt Chancen in globalen Aktien-, Anleihen- und alternativen Anlagen
  • Die Allokation ist langfristig, komplementär und diversifiziert ausgerichtet
Asset Allocation
Andere 100.0 %
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Risikoindikator

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Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 126.2 %
+ 38.0 %
+ 8.1 %
+ 21.4 %
+ 6.9 %
Vom 02/01/2002
Bis 09/06/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Nettoinventarwert
EUR 226.12
Verwaltetes Vermögen des Fonds
211 M €
Nettoaktienquote29/05/2026
45,7 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 9. Jun 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Bis zum 17. März 2024 lautete der Name des Fonds Carmignac Profil Reactif 50 und der Referenzindikator war 30% MSCI AC WORLD (USD, reinvestierte Nettodividenden) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Vierteljährliche Neugewichtung. Die Wertentwicklung wird anhand der Verkettungsmethode dargestellt.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Diversifizierte StrategienCarmignac Multi Expertise
Diversifizierte StrategienCarmignac Multi Expertise
Anteile
A EUR Acc • FR0010149203

Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

Dokumente

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Strategie bietet ein ausgewogenes und diversifiziertes Engagement an den Finanzmärkten. Sie profitiert von Carmignacs Expertise in den wichtigsten Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und alternative Anlagen".
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Multi Expertise Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Der Mai war geprägt von einem erneuten Inflationsdruck, einer restriktiveren Geldpolitik der Zentralbanken und einer Entspannung der geopolitischen Lage.
  • Die Inflationsdaten bestätigten einen erneuten weltweiten Preisschub. Der US-Verbraucherpreisindex fiel höher aus als erwartet, während auch die Inflation in Europa anstieg, was vor allem auf die gestiegenen Energiepreise zurückzuführen ist. Dieser erneute Inflationsdruck erschwert die Lage für die Zentralbanken, da Zinserhöhungen nun wieder eingepreist werden.
  • Gegen Ende des Monats zeichnete sich zudem ein ernstzunehmender Versuch ab, eine Einigung zwischen den USA und dem Iran zu erzielen. Infolgedessen gingen die Ölpreise stark zurück und fielen unter 100 US-Dollar. Ansonsten trug das Treffen zwischen Xi Jinping und Donald Trump dazu bei, die Stimmung in den Beziehungen zwischen den USA und China zu verbessern, auch wenn das Ergebnis eher auf Stabilität als auf einen echten Durchbruch abzielte.
  • Die Marktstimmung blieb im Mai positiv, da die Anleger weiterhin mit einer möglichen geopolitischen Deeskalation zwischen den USA und dem Iran rechneten, während die Gewinne im Bereich der KI-Infrastruktur weiterhin positiv überraschten.
  • Aktien verzeichneten einen weiteren starken Monat mit geringer Volatilität, auch wenn sich die Marktführerschaft zunehmend konzentrierte.
  • Schwellenländermärkte schnitten besser ab als die Industrieländer, angeführt von Korea und Taiwan, da das Engagement in der KI-Lieferkette und die Investitionsnachfrage der Hyperscaler weiterhin die wichtigsten Treiber waren.
  • Marktschwankungen am Anleihemarkt nahmen zu, da die Zinsen rasch auf Veränderungen im geopolitischen Umfeld und die damit verbundenen Verschiebungen bei den Inflationserwartungen reagierten.
  • Credit Spreads folgten den Aktienmärkten und blieben eng; europäische High Yield-Anleihen schlossen den Monat bei 258 Basispunkten.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Mai eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
  • Ausschlaggebend für die Wertentwicklung war unsere Auswahl an Aktienfonds, die von der starken Performance der Technologiewerte im Berichtszeitraum profitierte.
  • Auch die Rentenallokation trug positiv zur Rendite bei, während unsere Auswahl an alternativen Fonds eine weitgehend unveränderte Performance verzeichnete.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Der Fonds ist weiterhin auf ein Umfeld eingestellt, in dem Inflationsrisiken bestehen bleiben und sich das Wachstum zwar als widerstandsfähig erweist, jedoch zunehmend ungleichmäßig ausfällt.
  • Die US-Wirtschaft zeigt sich weiterhin widerstandsfähig, gestützt durch Investitionen im Bereich der KI, Energieautarkie und einen robusten Arbeitsmarkt. Die Inflation dürfte jedoch weiterhin über dem Zielwert liegen. Europa erscheint anfälliger vor dem Hintergrund eines schwächeren Wachstums und einer anhaltenden Inflation, die mit dem Energieschock zusammenhängt.
  • Wir stehen Aktien weiterhin positiv gegenüber, gestützt durch solide Fundamentaldaten, insbesondere in den USA, doch erfordern die aktuellen Bewertungen mehr Disziplin. Die US-Indizes bewegen sich nahe ihren Allzeithochs, die Marktführerschaft hat sich verengt, und höhere Renditen führen zu einem Anstieg der Diskontierung künftiger Gewinne, was eine selektive Auswahl unerlässlich macht.
  • Unsere langfristige Einschätzung zur KI bleibt ungebrochen, da wir sie weiterhin als strukturelles Anlagethema betrachten. Nach einer kräftigen Kursrallye haben wir jedoch bei Teilen unserer Positionen an Halbleitertiteln, insbesondere bei Titeln mit höherem Beta, Gewinne mitgenommen, um das Bewertungs- und Konzentrationsrisiko zu steuern.
  • Unser Aktienansatz folgt einer Barbell-Strategie: Wir behalten unser Engagement in strukturellen Wachstumsgewinnern bei und ergänzen dieses durch widerstandsfähige, attraktiv bewertete Unternehmen außerhalb der am stärksten umkämpften Marktsegmente, darunter defensive US-amerikanische Gesundheitsdistributoren, Berkshire Hathaway und ausgewählte Banken aus den Schwellenländermärkten.
  • Ende des Monats haben wir zudem über Call-Optionen ein Volatilität-Position aufgebaut, da die Endphase eines Aufwärtstrends häufig mit einer steigenden Vola einhergeht.
  • Bei den langfristigen Renditen bleiben wir angesichts des Haushaltsdefizits und des inflationären Umfelds vorsichtig. Daher liegt unsere Modified Duration nahe bei Null.
  • Auch bei Anleihen bleiben wir vorsichtig, da wir hier weniger Aufwärtspotenzial sehen als bei Aktien, und halten daher ein relativ hohes Maß an CDS-Absicherung aufrecht.
  • Gegenüber dem US-Dollar bevorzugen wir den Euro und Schwellenländerwährungen, wobei unser Engagement weiterhin gering ist und im einstelligen Bereich liegt.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 9. Jun 2026.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Die „Aktien“-Indizes der Referenzindikatoren wurden bis zum 31.12.2012 ohne Dividenden berechnet. Seit dem 01.01.2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2020 war der Anleihenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator des Fonds aus 50% MSCI AC WORLD NR und 50% ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Bis zum 17. März 2024 lautete der Name des Fonds Carmignac Profil Reactif 50 und der Referenzindikator war 30% MSCI AC WORLD (USD, reinvestierte Nettodividenden) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Vierteljährliche Neugewichtung. Die Wertentwicklung wird anhand der Verkettungsmethode dargestellt.
Quelle: Carmignac Stand 11/06/2026

Carmignac Multi Expertise : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Aktienstrategien39.3 %
Fixed-Income-Strategien38.6 %
Alternative Strategien19.6 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate2.4 %
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Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Aktienanlagen Gewicht 55.1%
Nettoaktienquote45.7%
Active Share49.9%
Modifizierte duration1.7
Yield to Maturity5.2%
Durchschnittsrating BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen

Mitteilung an die Anteilsinhaber • 9. Februar 2024 • Deutsch

Veränderungen im Fonds - Carmignac Profil Réactif 50

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Auszeichnungen • 11. April 2022 • Deutsch

Auszeichnungen für Carmignac über verschiedene Strategien hinweg in der Schweiz und in Europa

3 Minute(n) Lesedauer
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Unsere Sicht • 29. Januar 2021 • Deutsch

Jahrestagung: unsere Marktansichten und strategische Entscheidungen

1 Minute(n) Lesedauer
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Alle Analysen
Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.