Alternative Strategien
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe
Anteile
LU2923680206
Risikoindikator
3 / 7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Nettoinventarwert
98.49 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
49 M €
Nettoaktienquote31/10/2025
25.3 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel 8
Leistungsdaten sind noch nicht verfügbar
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Kommentare das Fondsmanagementteam
Lesen Sie im Folgenden die Analyse das Fondsmanagementteam.
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Monatskommentar
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.Das Fondsmanagementteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Oktober eine positive absolute Performance, was in erster Linie auf die Aktienselektion im Technologiesektor zurückzuführen war. Bemerkenswerte Gewinne verzeichneten Long-Positionen bei KI-Nutznießern und Leerverkäufe in Softwareunternehmen, die anfällig für KI-bedingte Störungen sind.
- Weitere positive Beiträge kamen aus dem Gesundheitswesen und dem Industriesektor.
- Trotz der negativen Stimmung für Finanztitel, die auf Bedenken hinsichtlich der privaten Kreditvergabe in den USA zurückzuführen war, und die sich auf die europäischen Märkte ausbreiteten, leisteten die Finanzwerte im Fonds dennoch einen positiven Beitrag.
- Am Besten entwickelten sich die Long-Position in Fresenius, die von steigenden Gewinnerwartungen profitierten, und in Sartorius, das aufgrund des starken Auftragswachstums zulegen konnte.
- Negative Einflüsse kamen aus den Sektoren Nicht-Basiskonsumguter, Roh- Hilfs- & Betriebsstoffe, Kommunikation und Versorgungsunternehmen.
- Belastend wirkten sich die Long-Position in Meta aus, das mit Bedenken des Marktes wegen des Umfangs seiner Investitionen konfrontiert war, sowie die Short-Position im Luxussektor aufgrund der besser als erwarteten Ergebnisse des dritten Quartals.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Portfolioaktivitäten konzentrierten sich auf die Gewinnsaison, wobei sowohl vor als auch nach den Unternehmensergebnissen mehrere Anpassungen vorgenommen wurden.
- Der Fonds versuchte auch, von der Volatilität innerhalb des Monats zu profitieren und selektiv das Technologie-Exposure zu erhöhen, insbesondere mit den Marktführern im Bereich KI.
- Das Engagement im Industriesektor wurde durch neue Positionen wie Vestas erhöht, einem führenden Hersteller von Windturbinen, der vom beschleunigten Auftragswachstum und der Margenverbesserung im Zuge von Kapazitätserweiterungen profitierte.
- In der Zwischenzeit wurde das Engagement in Telekommunikations-, Versorgungsunternehmen, Basiskonsum und Grundstoffen durch eine Mischung aus Verkäufen und vermehrten Leerverkaufspositionen reduziert.
- Da die Zinssenkung der Fed vom Oktober nun hinter uns liegt, wie erwartet, wenn auch von einem leicht restriktiven Ton begleitet, und der Großteil der Quartalsberichte veröffentlicht wurden (einschließlich Big US-Tech), tritt der Markt in eine ruhigere Phase mit weniger Unternehmensnachrichten ein.
- Das Hauptrisiko bleibt der ungelöste Shutdown der US-Regierung, der, sollte er länger andauern, nicht mehr nur eine vorübergehende Phase mit eingeschränkter Datensichtbarkeit sein wird, sondern die reale Wirtschaftstätigkeit erheblich beeinträchtigen würde.
Performance-szenarien
Die angegebenen Zahlen umfassen alle Kosten des Produkts selbst, jedoch nicht unbedingt alle Kosten, die Ihrem Berater oder Ihrer Vertriebsstelle zustehen. Diese Zahlen berücksichtigen nicht Ihre persönliche steuerliche Situation, die ebenfalls Einfluss auf die Beträge, die Sie erhalten, haben kann. Was Sie bei diesem Produkt am Ende herausbekommen, hängt von der künftigen Marktentwicklung ab. Die künftige Marktentwicklung ist ungewiss und lässt sich nicht mit Bestimmtheit vorhersagen. Das dargestellte pessimistische, mittlere und optimistische Szenario veranschaulichen die schlechteste, durchschnittliche und beste Wertentwicklung des Produkts in den letzten zehn Jahren. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. In dieser Tabelle sind die Beträge aufgeführt, die Sie nach 5 Jahren in verschiedenen Szenarien erhalten könnten, unter der Annahme, dass Sie 10 000,00 € investieren.
Performance-szenarien
Letzte Aktualisierung: Sep 2025.Scenarios
Wenn Sie nach 1 Jahr
aussteigen
Wenn Sie nach 3 Jahren
aussteigen
Stressszenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
5860 €
-41.40 %
6520 €
-13.29 %
Pessimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
8650 €
-13.50 %
9080 €
-3.17 %
Mittleres Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
10100 €
+1.00 %
10690 €
+2.25 %
Optimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
11700 €
+17.00 %
12630 €
+8.09 %
Das pessimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 10/2021 und 10/2024.
Das mittlere Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 12/2019 und 12/2022.
Das optimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 02/2016 und 02/2019.
Quelle: Carmignac am 30. Sep 2025.
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