Anteile
LU1623763221
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
- Einbindung der Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung in den Anlageprozess (ESG-Ansatz).
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen95.2 %
Andere
4.8 %
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 47.7 %
-
+ 28.8 %
+ 30.6 %
+ 4.7 %
Bis 25/09/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
Nettoinventarwert
147.66 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
320 M €
Modifizierte Duration29/08/2025
6.5
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.Fondsmanagement-Team
Alessandra Alecci
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im August eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
- Er profitierte dabei von der Performance seiner Credit-Auswahl, insbesondere von Schwellenländeranleihen in Hartwährung (Ukraine, Elfenbeinküste) und einigen privaten Emissionen im Energiesektor. Allerdings mussten wir leichte Einbußen bei unseren Positionen in argentinischen Anleihen und unseren Credit-Absicherungen hinnehmen.
- Die lokalen Zinsstrategien trugen positiv zur Performance bei, unterstützt durch Long-Positionen in brasilianischen, ungarischen und indonesischen Zinsen. Umgekehrt wurde der Fonds durch Positionen in kolumbianischen Zinsen belastet.
- Auf der Währungsseite profitierte der Fonds von der Aufwertung des brasilianischen Real und des ungarischen Forint gegenüber dem Euro, was dazu beitrug, die negativen Auswirkungen der Schwäche der indonesischen Rupiah im Laufe des Monats auszugleichen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund der geopolitischen und fiskalischen Unsicherheit in mehreren Ländern gehen wir weiterhin davon aus, dass die großen Zentralbanken, einschließlich der Zentralbanken der Schwellenländer, eine akkommodierende Geldpolitik beibehalten werden. Wir behalten daher eine relativ hohe modifizierte Duration bei und bevorzugen lokale Zinssätze.
- Bei den lokalen Zinsen bevorzugen wir Länder mit hohen Realzinsen wie Kolumbien, Südafrika und Brasilien sowie osteuropäische Länder wie Polen, Ungarn und die Tschechische Republik. Auf der anderen Seite gehen wir Short-Positionen bei den Zinsen der Industrieländer ein, insbesondere bei den US-Zinsen.
- Bei Schwellenländeranleihen in Hartwährung bevorzugen wir Emittenten mit hohem Risiko und halten ein diversifiziertes Engagement in Ländern wie der Elfenbeinküste, Kolumbien, der Türkei und Südafrika, die attraktive Renditen und günstige Faktoren bieten, was uns zu der Annahme veranlasst, dass sie vom Markt falsch bewertet werden.
- Obwohl das Credit-Segment attraktive Carry-Möglichkeiten bietet, insbesondere im Energie- und Finanzsektor, behalten wir aufgrund der engen Credit-Spread-Bewertungen unsere Absicherung durch iTraxx Crossover bei.
- Auf der Währungsseite bleiben wir vorsichtig und halten eine hohe Allokation im Euro, ergänzt durch ein angemessenes Engagement in mittel- und osteuropäischen Währungen. Wir halten auch ausgewählte Positionen in Währungen von Schwellenländern, insbesondere in Rohstoff exportierenden Ländern Lateinamerikas (chilenischer Peso, brasilianischer Real) und Asiens (indonesische Rupiah), während wir unser Engagement im US-Dollar auf ein Minimum beschränken.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.Quelle: Carmignac Stand 28/09/2025
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.| Anleihen | 95.2 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 4.8 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.Modifizierte Duration
6.5
Yield to Maturity7.3 %
Durchschn Kupon
6.3 %
Anzahl der Emittenten62
Anzahl der Anleihen90
Durchschnittsrating
BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Alessandra Alecci
Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.
Aktuelle Analysen
Rentenstrategien • 10. Juli 2024 • Englisch
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
3 Minute(n) Lesedauer
Rentenstrategien • 15. April 2024 • Englisch
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
4 Minute(n) Lesedauer
Rentenstrategien • 25. Januar 2024 • Deutsch
Carmignac P. EM Debt: Was spricht 2024 für Anlagen in Schwellenländeranleihen?
4 Minute(n) Lesedauer
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Marktumfeld
-Im August steilten sich die Zinskurven auf beiden Seiten des Atlantiks. In den USA war diese Entwicklung besonders ausgeprägt: Die 2-Jahres-Rendite fiel um -34 Basispunkte gegenüber -14 Basispunkten für die 10-Jahres-Rendite, da die Märkte Zinssenkungen einpreisten. In Deutschland war die Verschiebung moderat: Die 2-Jahres-Rendite fiel um -2 Basispunkte und die 10-Jahres-Rendite stieg um +3 Basispunkte.