Anteile
LU2277146382
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
- Einbindung der Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung in den Anlageprozess (ESG-Ansatz).
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen91 %
Andere
9 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 18.8 %
-
-
+ 36.6 %
+ 6.3 %
Bis 09/10/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
-
-
-
-
+ 2.8 %
- 8.9 %
+ 14.7 %
+ 4.3 %
Nettoinventarwert
118.81 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
325 M €
Modifizierte Duration30/09/2025
5.2
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Letzte Aktualisierung: 9. Okt 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Fondsmanagement-Team
Alessandra Alecci
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine positive absolute Performance, blieb dabei aber leicht hinter seinem Referenzindex zurück.
- Der Fonds profitierte von der Performance seiner Credit-Auswahl, insbesondere von Schwellenländeranleihen in Hartwährung (Elfenbeinküste, Ägypten) und einigen privaten Emissionen im Energiesektor. Allerdings litten wir leicht unter unseren Positionen in argentinischen Anleihen und unserer Credit-Absicherung nach der Verengung des iTraxx Xover-Index im Laufe des Monats.
- Unsere lokalen Zinsstrategien trugen leicht positiv zur Performance bei, insbesondere dank unserer Long-Positionen in südafrikanischen Zinsen. Unsere Engagements in brasilianischen und tschechischen Zinsen belasteten jedoch die Performance.
- Im Währungsbereich profitierte der Fonds von der soliden Performance lateinamerikanischer Währungen (wie dem brasilianischen Real und dem mexikanischen Peso) sowie des ungarischen Forint, die jedoch durch die Schwäche einiger asiatischer Währungen ausgeglichen wurde.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund der anhaltenden geopolitischen und fiskalischen Unsicherheit in mehreren Ländern gehen wir davon aus, dass die großen Zentralbanken, einschließlich derjenigen in den Schwellenländern, weiterhin eine akkommodierende Geldpolitik verfolgen werden. In diesem Zusammenhang behalten wir eine relativ hohe Modified Duration von rund 500 Basispunkten bei, indem wir lokale und Hartwährungsanleihen kombinieren.
- Bei den lokalen Zinsen bevorzugen wir weiterhin Länder mit hohen Realzinsen wie die Tschechische Republik, Polen und Ungarn sowie bestimmte lateinamerikanische und mittelamerikanische Länder wie Kolumbien, Brasilien und Mexiko. Umgekehrt halten wir Short-Positionen bei den Zinsen in Industrieländern, insbesondere in den USA und Japan.
- Bei den Schwellenländeranleihen in Hartwährung bevorzugen wir Emittenten mit hohem Ertragspotenzial (High Yield) und diversifizierten Engagements in Ländern wie der Elfenbeinküste, der Türkei, Südafrika und Ägypten, die trotz ihrer soliden Fundamentaldaten attraktive Renditen bieten, was uns zu der Annahme veranlasst, dass sie vom Markt falsch bewertet werden.
- Obwohl das Credit-Segment weiterhin attraktive Carry-Möglichkeiten bietet, insbesondere im Energie- und Finanzsektor, behalten wir aufgrund der engen Credit-Spread-Bewertungen unsere Absicherung durch iTraxx Crossover bei.
- Schließlich bleiben wir bei Währungen vorsichtig, mit einem erheblichen Engagement im Euro, ergänzt durch selektive Engagements in bestimmten mittel- und osteuropäischen Währungen. Wir halten auch selektive Positionen in Währungen von Schwellenländern, insbesondere in Rohstoff exportierenden Ländern in Lateinamerika (chilenischer Peso, brasilianischer Real) und Afrika (südafrikanischer Rand).
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 9. Okt 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/10/2025
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.| Anleihen | 91 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 9 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Modifizierte Duration
5.2
Yield to Maturity7.1 %
Durchschn Kupon
6.5 %
Anzahl der Emittenten63
Anzahl der Anleihen89
Durchschnittsrating
BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Alessandra Alecci
Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.
Aktuelle Analysen
Rentenstrategien • 10. Juli 2024 • Englisch
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
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Rentenstrategien • 15. April 2024 • Englisch
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
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Rentenstrategien • 25. Januar 2024 • Deutsch
Carmignac P. EM Debt: Was spricht 2024 für Anlagen in Schwellenländeranleihen?
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