Anteile
LU2427320812
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
- Einbindung der Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung in den Anlageprozess (ESG-Ansatz).
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen86.7 %
Andere
13.3 %
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 23.6 %
-
-
+ 27.8 %
+ 9.0 %
Bis 08/01/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
-
-
-
-
-
- 7.3 %
+ 15.8 %
+ 4.9 %
+ 9.4 %
Nettoinventarwert
123.60 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
421 M €
Modifizierte Duration28/11/2025
6.6
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Fondsmanagement-Team
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Dezember eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, was hauptsächlich auf unser Engagement in Hartwährungs-Anleihen zurückzuführen war.
- Der Fonds profitierte stark von seinem Engagement in Hartwährungsanleihen, insbesondere von seinen Positionen in Ägypten, Côte d’Ivoire und Argentinien. Dagegen litt er aufgrund der Spread-Einengung im Laufe des Monats leicht unter seiner Kreditabsicherung.
- Unsere lokalen Zinsstrategien wirkten sich leicht negativ auf die Performance aus, was auf unsere Long-Positionen in kolumbianischen und brasilianischen Zinsen zurückzuführen ist, obwohl die lokalen Zinsen in Südafrika und Ungarn eine solide Performance erzielten.
- Was die Währungen betrifft, so wurde der Fonds im Laufe des Monats leicht durch die unterdurchschnittliche Performance des brasilianischen Real und der indischen Rupie beeinträchtigt.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund einer nachlassenden Inflation sowie einer akkommodierenden Geldpolitik in den Schwellenländern und einigen Industrieländern, aber anhaltender geopolitischer Risiken, gehen wir davon aus, dass die Zentralbanken ihre akkommodierende Haltung beibehalten werden. Wir halten daher eine relativ hohe Modified Duration von rund 640 Basispunkten aufrecht, indem wir ausgewogen in Lokalwährungsanleihen investieren.
- In diesem für Schwellenländermärkte günstigen Umfeld behalten wir ein erhebliches Engagement in Lokalwährungsanleihen bei. Unsere Positionierung konzentriert sich auf Märkte mit hohen Realrenditen, insbesondere Südafrika, Polen, die Tschechische Republik und Ungarn sowie ausgewählte lateinamerikanische Länder wie Brasilien, Peru und Mexiko.
- Wir behalten eine Übergewichtung in Lokalwährungs-Staatsanleihen bei und bevorzugen eine Auswahl von High Yield-Emittenten, soliden Fundamentaldaten und attraktiven Bewertungen, wie beispielsweise die Elfenbeinküste, Südafrika, Ägypten und die Türkei. Diese Positionierung wird durch ein günstiges makroökonomisches Umfeld, robuste technische Faktoren und eine hohe Carry-Strategie unterstützt.
- Die Carry-Strategie bleibt attraktiv, insbesondere in den Sektoren Energie und Finanzen. Wir bleiben aufgrund der sehr engen Credit Spreads weiterhin vor allem in High Yield-Emittenten investiert, insbesondere in Emittenten mit BB- und B-Rating, und untergewichten Investment Grade-Anleihen. Angesichts der angespannten Bewertungen behalten wir unsere Credit-Absicherung über den iTraxx Xover bei.
- Wir verfolgen weiterhin einen vorsichtigen Ansatz in Bezug auf Währungen und behalten ein erhebliches Engagement im Euro sowie ein begrenztes Engagement im US-Dollar bei. Wir erhöhen selektiv unser Engagement in Schwellenländerwährungen, wobei wir uns insbesondere auf Währungen von rohstoffproduzierenden Ländern wie den südafrikanischen Rand (ZAR), den chilenischen Peso (CLP) und den brasilianischen Real (BRL) sowie ausgewählte Währungen in Mittel- und Osteuropa konzentrieren.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/01/2026
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Anleihen | 86.7 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 13.3 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Modifizierte Duration
6.6
Yield to Maturity7.1 %
Durchschn Kupon
6.5 %
Anzahl der Emittenten60
Anzahl der Anleihen83
Durchschnittsrating
BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 10. Juli 2024 • Englisch
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. April 2024 • Englisch
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 25. Januar 2024 • Deutsch
Carmignac P. EM Debt: Was spricht 2024 für Anlagen in Schwellenländeranleihen?
4 Minute(n) Lesedauer
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