Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Emergents

SchwellenmärkteArtikel 9
Anteile

LU1792391242

Nutzung der vielversprechendsten Chancen im Schwellen-länderuniversum
  • Ein konzentriertes auf Überzeugungen basierendes Portfolio, mit dem Ziel hohes Alpha in einem diversifizierten Schwellenländeruniversum zu generieren.
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl qualitativ hochwertiger Unternehmen konzentriert, die attraktive langfristige Wachstumsaussichten sowie solide Finanzdaten haben und nachhaltige Rentabilität bieten.
  • Ein nachhaltiger Fonds, der darauf abzielt, einen positiven Beitrag zur Umwelt und zur Gesellschaft zu leisten und gleichzeitig einen geringen CO2-Fußabdruck zu hinterlassen.
Asset Allocation
Aktien88.1 %
Andere 11.9 %
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 9.1 %
-
-
+ 39.5 %
+ 24.7 %
Vom 05/03/2021
Bis 06/02/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
-
-
-
-
- 14.8 %
- 14.8 %
+ 10.1 %
+ 4.8 %
+ 22.8 %
Nettoinventarwert
104.13 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
668 M €
Nettoaktienquote31/12/2025
92.0 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 6. Feb 2026.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Carmignac Portfolio Emergents Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Naomi WAISTELL

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi WAISTELL wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. November 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Im Januar setzten die Schwellenländer die positive Dynamik des Jahres 2025 fort und erzielten erneut eine Outperformance gegenüber den Industrieländern. Diese Dynamik spiegelt eine Rotation zugunsten der Schwellenländer nach mehreren Jahren starker Performancekonzentration in einer begrenzten Anzahl von US-Technologieaktien wider.
  • Wichtige Entwicklungen haben diese Entwicklung unterstützt: die Aufweichung des Dollars; Anerkennung der KI-Fähigkeiten Asiens; kombinierte fiskalische Unterstützung und geldpolitische Orthodoxie sowie eine reformorientierte Rallye in Südkorea.
  • Koreanische Aktien waren die herausragenden Performer und stiegen in Euro um mehr als 22%. Die Rallye wurde durch Ergebnisveröffentlichungen von großen US-Technologieunternehmen angeheizt, die erhebliche Investitionszusagen für die KI-Infrastruktur bekräftigten, zusammen mit wachsendem Optimismus in Bezug auf einen Aufschwung für Speicherhersteller. Berichte, die auf DRAM-Preissteigerungen im ersten Quartal hindeuten, haben die Stimmung weiter angekurbelt und zu starken Zuwächsen bei Halbleiter- und speicherbezogenen Aktien geführt.
  • Lateinamerikanische Aktien entwickelten sich weiterhin gut, teilweise gestützt durch starke Metallpreise. Brasilien entwickelte sich positiv, gestützt durch die Unterzeichnung des EU-Mercosur-Handelsabkommens und durch Umfragedaten, die auf eine Schwächung der Position von Präsident Lula hindeuten.
  • Chinesische Aktien verzeichneten sowohl in Shanghai als auch in Hongkong Gewinne, wenngleich die Performance verhaltener ausfiel. China erzielte einen Rekordhandelsüberschuss von fast 1,2 Billionen US-Dollar, was seine Fähigkeit unterstreicht, trotz eines schwierigen geopolitischen Umfelds eine starke Exportdynamik aufrechtzuerhalten. Die in Hongkong notierten Aktien blieben jedoch zurück, bedingt durch die erneute regulatorische und steuerliche Prüfung von Internet- und E-Commerce-Plattformen.
  • Im Gegensatz dazu erlitten indische Aktien zu Beginn des Jahres eine Underperformance von rund 7 %, bedingt durch tarifbedingte Unsicherheiten und Bedenken hinsichtlich der relativen Positionierung Indiens innerhalb der KI-Wertschöpfungskette.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Januar eine positive absolute Performance, blieb dabei aber hinter seinem Referenzindex zurück.
  • Er profitierte von den Engagements in koreanischen Aktien, insbesondere durch starke Rebounds bei SK Hynix und Hyundai Motor. Der Aktienkurs von Hyundai wurde durch mehrere strategische Ankündigungen unterstützt, darunter eine Partnerschaft mit Google, die Enthüllung seines humanoiden Roboters Atlas und Pläne zum Bau einer Produktionsstätte, die bis 2028 bis zu 30.000 Roboter pro Jahr produzieren kann. Diese Entwicklungen verstärkten Hyundai's Positionierung in Technologien der nächsten Generation.
  • Unser selektives Übergewicht in Lateinamerika, insbesondere Mexiko und Brasilien, brachte ebenfalls einen positiven Beitrag, insbesondere durch Grupo Banorte und Axia Energia.
  • Umgekehrt belastete unsere relative Untergewichtung in diesen Märkten in einem Monat, der von starken Rallyes auf den koreanischen und taiwanesischen Märkten geprägt war, die relative Performance.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Nach mehreren Jahren im Schatten der Industrieländer zeigen die Aktien der Schwellenländer deutliche Anzeichen einer strukturellen Belebung. Wir glauben, dass eine längerfristige Rallye weiterhin durch einen schwächeren US-Dollar, mögliche Zinssenkungen, Verbesserungen der Unternehmensführung und der Industriepolitik, das Engagement in KI-bezogenen Lieferketten und ein anhaltendes Gewinnwachstum unterstützt wird.
  • Das globale Umfeld im Jahr 2026 sollte positiv, aber zunehmend selektiv bleiben. Die Entwicklung dürfte eher ertragsorientiert getrieben sein und Unternehmen mit strukturellem Wachstum, sichtbaren Gewinnverläufen und starken Bilanzen als mit einem breiten zyklischen Engagement begünstigen.
  • Der Fonds ist durch ein ausgewogenes Portfolio gut positioniert, das hochwertige Wachstumsaktien, die wachstumsstarken Strukturthemen ausgesetzt sind, mit Qualitätsunternehmen kombiniert, die ein moderateres Wachstum, aber höhere Renditen bieten, was durch solide Bilanzen und eine starke Cashflow-Generierung unterstützt wird.
  • Asien bleibt eine tragende Säule des Portfolios, insbesondere durch das Engagement in den KI- und Halbleiter-Wertschöpfungsketten, wo sich die Nachfrage nach Rechenleistung weiter beschleunigt. Wir halten Positionen in SK Hynix, TSMC und Asia Vital Components. Im Monatsverlauf haben wir das Engagement im Speichersegment erhöht, indem wir eine Position in Samsung Electronics wieder aufgenommen sowie Lotes, einen wichtigen taiwanesischen Elektroniklieferanten, hinzugefügt haben.
  • China verfolgt weiterhin einen Wachstumskurs der zwei Geschwindigkeiten, mit einer Stabilisierung, aber begrenzten Aussichten auf eine sinnvolle Wiederbeschleunigung angesichts der Zurückhaltung der Behörden, groß angelegte Anreize zu setzen. Wir konzentrieren uns nicht auf ein breites Marktengagement, sondern auf selektive Chancen im Zusammenhang mit Innovationen. Im Monatsverlauf haben wir eine Position bei Tencent Music Entertainment, der führenden Musik-Streaming-Plattform in China, eröffnet.
  • Trotz eines herausfordernden Jahres 2025 bleibt die langfristige Wachstumsstory in Indien und Südostasien intakt. In Indien kann eine verringerte Zollunsicherheit zu einer verbesserten Stimmung führen, aber höhere Bewertungen und ein geringeres Gewinnwachstum im Vergleich zu anderen Schwellenländern rechtfertigen eine anhaltende Selektivität, was hochwertige inländische Franchise-Unternehmen begünstigt.
  • In Lateinamerika halten wir selektive Engagements in Mexiko und Brasilien aufrecht, da politischer Lärm weiterhin Fehlbewertungen schafft. Nach einem starken Jahr haben wir unser Engagement durch den Ausstieg aus Positionen wie Hapvida reduziert.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 6. Feb 2026.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/02/2026

Carmignac Portfolio Emergents : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Asien83.2 %
Lateinamerika15.9 %
Osteuropa0.9 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Aktienanlagen Gewicht 88.1 %
Nettoaktienquote92.0 %
Anzahl der Emittenten Aktien 39
Active Share79.0 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Naomi WAISTELL

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi WAISTELL wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. November 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Seit über 30 Jahren ist Carmignac ein Pionier in den Schwellenländern. Die Kombination aus unserer fundamentalen Finanzanalyse und unserem extra-finanziellen Ansatz, der im Laufe der Jahre verstärkt wurde, ermöglicht es uns, die Schwellenmärkte mit unserer speziellen Strategie zu steuern.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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