Anteile
LU0336083497
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Asset Allocation
Anleihen81.1 %
Andere
18.9 %
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 56.8 %
+ 19.3 %
+ 2.6 %
+ 7.7 %
+ 4.0 %
Bis 08/06/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
+ 0.5 %
Nettoinventarwert
EUR 1'567.96
Verwaltetes Vermögen des Fonds
524 M €
Modifizierte Duration30/04/2026
4,9
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Letzte Aktualisierung: 8. Jun 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Mai eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
- Hinsichtlich der Zinsentwicklung trugen vor allem long-Positionen in europäischen Anleihen und short-Positionen in US-Anleihen positiv zur Performance bei, während short-Positionen in französischen Renten die Performance belasteten. Unter den Schwellenländern waren vor allem ungarische Zinstitel erfolgreich, nachdem der pro-europäische Kandidat Peter Magyar gewählt worden war.
- Credit-Strategien leisteten insgesamt einen positiven Beitrag, der jedoch teilweise durch CDS-Absicherungen ausgeglichen wurde. Die Performance war in erster Linie auf unsere diversifizierte Anlage in Schwellenländer-Hartwährungsanleihen zurückzuführen, doch auch Industrieländern-Unternehmensanleihen – angeführt vom Finanzsektor – trugen positiv zum Ergebnis bei.
- Währungsstrategien leisteten insgesamt einen positiven Beitrag, angeführt vom südafrikanischen Rand, der von einem günstigeren makroökonomischen Umfeld infolge sinkender Ölpreise profitierte, sowie von rohstoffgebundenen Währungen wie dem chilenischen Peso. Die Erholung des US-Dollars trug ebenfalls zur Performance bei, wurde jedoch teilweise durch unser long-Engagement im japanischen Yen ausgeglichen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Modified Duration ist leicht angezogen von 4,9 auf 5,2 als Folge unserer positiveren Haltung gegenüber langfristigen japanischen Zinsen. Das Portfolio ist weiterhin vor allem auf der deutschen Zinskurve, über inflationsindexierte Strategien und in Schwellenländern positioniert, während bei US-Zinsen eine vorsichtige Haltung beibehalten wird.
- Hinsichtlich des Zinsrisikos halten wir vor dem Hintergrund eines robusten Wachstums und anhaltenden Inflationsdrucks eine short-Position in US-Zinsen sowie eine long-Position auf Breakeven-Inflation. Wir halten weiterhin an unseren long-Positionen in Europa fest, insbesondere in Deutschland, da die Region weiterhin empfindlich auf steigende Energiepreise reagiert, während wir angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit weiterhin short-Positionen in Frankreich halten. Aufgrund von fiskalpolitischen Bedenken halten wir zudem short-Positionen in britischen Zinsen und haben kürzlich eine Strategie zur Abflachung der japanischen Zinskurve umgesetzt. Dies spiegelt unsere Erwartung wider, dass die Bank of Japan ihren restriktiven Kurs beibehalten wird, während die hohen Realrenditen das lange Ende der Kurve weiterhin stützen dürften. In den Schwellenländern bleiben wir selektiv und bevorzugen lokale Anleihen, die attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien, Südafrika und Osteuropa.
- Bei Spread-Produkten halten wir bedeutende Positionen, insbesondere in Hartwährungs-Schwellenländeranleihen, die von starken Carry-Erträgen, sich verbessernden Fundamentaldaten mit Rating-Heraufstufungen, Kapitalzuflüssen und einer weiterhin zurückhaltenden FED profitieren dürften. Angesichts der angespannten Bewertungen und der anhaltenden Risiken bleiben wir jedoch vorsichtig und halten über den iTraxx Xover eine starke Absicherung aufrecht, um uns gegen mögliche Ausweitung der Spreads abzusichern.
- Ein begrenztes Währungs-Engagements halten wir im US-Dollar, was die zurückhaltende Haltung der FED und die Tendenz zur Geldentwertung widerspiegelt, zudem lateinamerikanische Währungen wie den brasilianischen Real und den chilenischen Peso sowie Rohstoffwährungen wie den australischen Dollar. Wir halten zudem eine long-Position im japanischen Yen, der von der fortschreitenden geldpolitischen Normalisierung der Bank of Japan vor dem Hintergrund des Inflationsdrucks profitieren dürfte.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jun 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/06/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.| Anleihen | 81.1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 9.5 % |
| Geldmarktinstrumente | 8.7 % |
| Aktien | 0.6 % |
| Credit Default Swap | -19.8 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.Modifizierte Duration
4.9
Yield to Maturity4.9%
Durchschn Kupon
4.7%
Anzahl der Emittenten77
Anzahl der Anleihen96
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. Januar 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q4 2025
5 Minute(n) Lesedauer
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