Anteile
LU0336083497
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen86.8 %
Andere
13.2 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 53.6 %
+ 19.4 %
+ 1.9 %
+ 4.9 %
+ 1.7 %
Bis 10/11/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
+ 3.3 %
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
Nettoinventarwert
1536.29 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
605 M €
Modifizierte Duration30/09/2025
5.3
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Letzte Aktualisierung: 10. Nov 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Oktober eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, gestützt auf alle 3 Performancetreiber: Zinssätze, Credits und Währungen.
- Bei unseren Zinsstrategien kam der breit angelegte Renditerückgang im Monatsverlauf unseren Long-Positionen in den USA, Deutschland und Großbritannien zugute, während unsere Short-Positionen auf französische Zinssätzen die Performance beeinträchtigten. In den Schwellenländern profitierte das Portfolio hauptsächlich von seinem Engagement in südafrikanische Zinsen. Verbesserte Haushaltsdaten und eine leicht nachlassende Inflation verringerte hier die Bedenken hinsichtlich einer weiteren Straffung durch den SARB.
- Unser Credit-Engagement trug im Laufe des Monats maßgeblich zur Wertentwicklung bei, was in erster Linie auf unsere Auswahl von Schwellenländeranleihen in Hartwährung zurückzuführen war. Das Engagement in Argentinien leistete nach dem Sieg der Milei-Koalition den größten Beitrag, da der Wahlsieg eine politische und wirtschaftliche Kontinuität des Landes signalisierte.
- Auf der Währungsseite profitierte der Fonds von der starken Wertentwicklung des US-Dollars sowie von unserer Auswahl an Schwellenländerwährungen wie dem chilenischen Peso und dem kasachischen Tenge.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund eines sich verlangsamenden Wachstums ohne Rezessionsgefahr, das von Anzeichen einer Schwäche auf dem Arbeitsmarkt und anhaltenden Handelsspannungen geprägt ist, gehen wir davon aus, dass die großen Zentralbanken sowohl der Industrie- als auch der Schwellenländer ihre expansive Politik beibehalten werden. In diesem Umfeld halten wir an einer relativ hohen Modified Duration von rund 4% fest, was hauptsächlich auf das Engagement in Schwellenländeranleihen und Unternehmensanleihen zurückzuführen ist, während wir bei den Leitzinsen vorsichtig bleiben.
- Bei den Zinssätzen haben wir eine short-Position auf US-Zinssätzen, da der Markt optimistisch fast vier Zinssenkungen einpreist, während die Wirtschaft weiterhin widerstandsfähig ist und die Inflation weiterhin deutlich über dem Zielwert liegt. In Europa befinden wir uns lange am kurzen Ende der Kurve, da der Markt keine weiteren Zinssenkungen mehr erwartet, und Frankreich ist aufgrund politischer und fiskalpolitischer Risiken knapp. Angesichts der Verschlechterung der Wirtschaftsdaten sind wir auch für niedrigere britische Zinsen gerüstet und knapp bei den japanischen Zinsen, wo die Inflationserwartungen nach oben revidiert wurden. Zudem bleiben wir zurückhaltend bei lokalen Schwellenmarktzinsen, die weiterhin attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien und in einigen osteuropäischen Ländern.
- Im Credit-Bereich sind wir weiterhin stark engagiert, insbesondere in Hartwährungsanleihen aus Schwellenländern und in geringerem Maße in Unternehmensanleihen, die nach wie vor attraktive Renditen bieten. Angesichts der relativ niedrigen Bewertungen bleiben wir jedoch vorsichtig und halten über iTraxx Xover eine deutliche Absicherung aufrecht, um uns vor einer möglichen Ausweitung der Credit-Spreads zu schützen.
- Unser Engagement im US-Dollar wurde leicht erhöht, da wir der Ansicht sind, dass die Fed nicht alle Zinssenkungen durchführen wird, die derzeit vom Markt eingepreist werden. Unsere Währungsauswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (den brasilianischen Real, den mexikanischen Peso und den chilenischen Peso) sowie rohstoffgebundene Währungen (den australischen Dollar und die norwegische Krone). Wir halten auch an einer long-position im japanischen Yen fest, da die Bank of Japan voraussichtlich die einzige große Zentralbank sein wird, die die Zinsen in diesem Jahr erhöht.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 10. Nov 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 12/11/2025
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.| Anleihen | 86.8 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 12.7 % |
| Aktien | 0.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Modifizierte Duration
5.3
Yield to Maturity5.0 %
Durchschn Kupon
5.4 %
Anzahl der Emittenten96
Anzahl der Anleihen127
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 13. Oktober 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2025
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 11. Juli 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 28. April 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
2 Minute(n) Lesedauer
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