Alternative Strategien

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 8
Anteile

LU2585801256

Eine aktive Absolute Return-Strategie mit Fokus auf Merger-Arbitrage-Investitionen
  • Eine aktive Merger-Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, bei begrenzter Korrelation zu den Aktienmärkten positive absolute Renditen zu erzielen.
  • Eine alternative Strategie mit einem sozial verantwortlichen Investmentansatz und einem Fokus auf den offiziell bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern.
  • Die Strategie bietet eine positive Korrelation zu den Zinssätzen.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator

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Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 12.1 %
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+ 9.8 %
+ 2.3 %
Vom 14/04/2023
Bis 10/11/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
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+ 2.8 %
+ 3.1 %
+ 4.0 %
Nettoinventarwert
EUR 112.13
Verwaltetes Vermögen des Fonds
261 M €
Nettoaktienquote30/10/2026
76.4%
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 10. Nov 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Der Vorteil der Merger Arbitrage Strategie ist, dass sie praktisch kein Marktrisiko birgt. Das einzige Risiko, das damit verbunden ist, ist das des Scheiterns einer Transaktion. Aus diesem Grund ist unser Ansatz auf zwei Ebenen sehr vorsichtig: Wir sind sehr selektiv bei der Auswahl der Geschäfte und wir streben ein stark diversifiziertes Portfolio an.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Im Oktober weiteten sich die Spreads bei Fusionsarbitrage-Anleihen leicht aus. Die Volatilität stieg leicht an, blieb jedoch auf einem relativ niedrigen Niveau.
  • Die allgemeine Spread-Ausweitung war teilweise auf Entwicklungen bei kleineren, ohnehin schon risikoreicheren Transaktionen zurückzuführen, wie beispielsweise bei Peet in Australien, wo der Käufer bestätigte, selbst Übernahmeinteresse erhalten zu haben, sowie bei International Money Express und Brighthouse Financial in den USA, wo eine verstärkte behördliche Überprüfung das Risiko eines Scheiterns der Transaktion erhöhte.
  • Umgekehrt verengten sich die Spreads bei mehreren größeren Transaktionen, darunter Delivery Hero, Subsea 7, Allfunds – nach Einreichung des kartellrechtlichen Antrags bei der Europäischen Kommission – sowie Norfolk Southern in den USA.
  • In diesem Monat kam es zudem zu zwei gescheiterten Transaktionen im Rahmen der seit Langem andauernden Konsolidierung des italienischen Bankensektors, an denen die Banco BPM und die Mediobanca Banca di Credito Finanziario beteiligt waren. Positiv zu vermerken ist, dass Synaptics von verbesserten Angebotsbedingungen profitierte, da der Käufer sein Angebot um mehr als 13 % erhöhte.
  • Nach einem besonders verhaltenen September kehrte die M&A-Aktivität wieder auf ein normaleres Niveau zurück: Es wurden 25 neue Transaktionen mit einem Gesamtwert von 153 Mrd. US-Dollar angekündigt.
  • Der Oktober war geprägt von der Rückkehr der Mega-Deals, insbesondere der 24-Milliarden-Dollar-Übernahme von PTC durch Schneider Electric in den USA, dem 19-Milliarden-Dollar-Zusammenschluss von Canadian Utilities und Emera im kanadischen Energiesektor sowie dem 15-Milliarden-Dollar-Leveraged-Buy-out von ADT in den USA.
  • Im Gegensatz zum Vormonat wurde die überwiegende Mehrheit der Transaktionen in den USA bekannt gegeben.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Oktober eine positive absolute Performance.
  • Die größten positiven Beiträge lieferten LiveRamp, Subsea 7 und Allfunds.
  • Die größten negativen Beiträge lieferten Mediobanca, Peet und Caesars Entertainment.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Die Investitionsquote des Fonds liegt bei rund 95 %.
  • Mit 56 Positionen im Portfolio ist die Diversifikation weiterhin sehr hoch.
  • Trotz der Volatilität an den Kapitalmärkten war das erste Halbjahr 2026 von einer starken Erholung des M&A-Zyklus geprägt: Laut Bloomberg stieg das weltweite Transaktionsvolumen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 30 % und erreichte insgesamt 2,6 Billionen US-Dollar.
  • Unternehmen verfolgen weiterhin anorganische Wachstumschancen, unterstützt durch ein flexibleres regulatorisches Umfeld und das Streben nach kritischer Größe im Zeitalter der KI. Starke Unternehmensgewinne und grenzüberschreitende Transaktionen tragen ebenfalls zu dieser Dynamik bei.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 11. Nov 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Quelle: Carmignac Stand 12/11/2026

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Nordamerika39.0%
Europe ex-EUR21.5%
Sonstige10.1%
Europe EUR5.8%
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Nettoaktienquote76.4%
Anzahl der Long-Strategien54
Exposure Merger Arbitrage94.7%
Liquidität und Sonstiges28.7%

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates • 14. Oktober 2026 • Englisch

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

2 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates • 14. Juli 2026 • Englisch

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

2 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates • 16. April 2026 • Deutsch

3 Jahre Resilienz und Dekorrelation: Chancen im neuen M&A-Zyklus nutzen

3 Minute(n) Lesedauer
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Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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