Anteile
LU2585801330
Eine aktive Strategie der absoluten Rendite mit Fokus auf Gelegenheiten bei Fusionen und Übernahmen
- Eine aktive Merger-Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, bei begrenzter Korrelation zu den Aktienmärkten positive absolute Renditen zu erzielen.
- Eine alternative Strategie mit einem sozial verantwortlichen Investmentansatz und einem Fokus auf den offiziell bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern.
- Die Strategie bietet eine positive Korrelation zu den Zinssätzen.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
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Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 12.0 %
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+ 4.3 %
Bis 08/01/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
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+ 3.2 %
+ 3.7 %
+ 4.6 %
Nettoinventarwert
112.03 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
236 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
100.8 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Laufe des Monats eine positive Performance.
- Die wichtigsten positiven Faktoren für die Performance waren Bredband2 Skandinavien, Frontier Communications und Kenvue.
- Die größten negativen Einflussfaktoren auf die Performance waren CSG Systems, Norfolk Southern und American Woodmark.
Ausblick und Anlagestrategie
- Nach Abschluss einer Vielzahl von Transaktionen im Dezember liegt die Investitionsrate des Fonds bei 107 % und damit unter dem Wert des Vormonats.
- Mit 60 Positionen im Portfolio bleibt die Diversifikation zufriedenstellend; die Erhöhung des Investitionsrate führt daher nur zu einer geringfügigen Erhöhung des Gesamtrisikoprofils des Fonds.
- Das Jahr 2025 markierte eine echte Erholung der M&A-Aktivitäten, wobei der Transaktionswert um 44 % und die Anzahl der Transaktionen um 12 % gegenüber 2024 stieg.
- Der Hauptgrund für diesen neuen Zyklus ist ein weltweit günstigeres kartellrechtliches Umfeld: der Wechsel in der US-Regierung nach der Wahl von Trump, die Veröffentlichung des Draghi-Berichts in Europa, der die Entstehung nationaler Marktführer für den globalen Wettbewerb befürwortet, die Aufforderung der britischen Regulierungsbehörden durch die Politik, der Wirtschaftstätigkeit Vorrang einzuräumen, und die fortgesetzte Öffnung des japanischen Marktes für ausländisches Kapital.
- Niedrigere Zinssätze waren ebenfalls ein wichtiger Katalysator für die Erholung der M&A-Aktivitäten und ermöglichten die Rückkehr von Private-Equity-Fonds, die 2025 rund 26 % der Käufer ausmachten. Eine weitere bemerkenswerte und vielleicht sogar die ermutigendste Entwicklung ist die Rückkehr von Mega-Deals (d. h. Transaktionen mit einem Volumen von über 10 Mrd. US-Dollar), deren Gesamtwert im Jahr 2025 mehr als doppelt so hoch sein wird wie im Jahr 2024.
- Insgesamt war 2025 das stärkste Jahr für M&A-Aktivitäten seit 2020.
- Wir glauben, dass diese günstigen Rahmenbedingungen die M&A-Aktivitäten auch in den kommenden Quartalen weiterhin unterstützen werden, sodass wir hinsichtlich der Aussichten für unsere Strategie im Jahr 2026 sehr optimistisch sind.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Quelle: Carmignac Stand 10/01/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Nordamerika | 55.9 % |
| Sonstige | 20.5 % |
| Europe ex-EUR | 12.6 % |
| Europe EUR | 11.8 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Nettoaktienquote100.8 %
Anzahl der Long-Strategien66
Exposure Merger Arbitrage129.9 %
Liquidität und Sonstiges11.0 %
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Der Vorteil der Merger Arbitrage Strategie ist, dass sie praktisch kein Marktrisiko birgt. Das einzige Risiko, das damit verbunden ist, ist das des Scheiterns einer Transaktion. Aus diesem Grund ist unser Ansatz auf zwei Ebenen sehr vorsichtig: Wir sind sehr selektiv bei der Auswahl der Geschäfte und wir streben ein stark diversifiziertes Portfolio an.
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 24. September 2025 • Deutsch
Die Sterne stehen günstig für Merger Arbitrage
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
Strategie-Updates • 17. Januar 2025 • Englisch
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
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