Diversifizierte Strategien
Carmignac Portfolio Patrimoine
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 8Anteile
LU1299305190
Eine schlüsselfertige globale Lösung für verschiedene Marktbedingungen
- Viele Performancetreiber weltweit nutzen: Internationale Aktien, Anleihen und Währungen
- Diversifizierte weltweite Allokation, um von Chancen unterschiedlicher Marktszenarien zu profitieren
- Langfristiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit mit einem sozial verantwortungsvollen Ansatz verbinden
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Aktien48.9 %
Anleihen43.4 %
Andere
7.7 %
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 31.2 %
+ 29.1 %
+ 12.4 %
+ 30.4 %
+ 10.7 %
Bis 08/07/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
+ 11.8 %
Nettoinventarwert
EUR 131.15
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 841 M €
Nettoaktienquote29/05/2026
49.4%
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Letzte Aktualisierung: 8. Jul 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Dank seines flexiblen und ganzheitlichen Anlageansatzes wurde Patrimoine zum Synonym für eine "Investieren und Vergessen"-Lösung für Anleger, die ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit schrittweise vermehren wollen, ohne sich um Markt-Timing oder Konjunkturzyklen zu kümmern.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Juni eine sowohl absolut wie relativ leicht negative Performance.
- Der Hauptgrund für die relative Underperformance war das zu geringe Engagement des Fonds im US-Dollar, der im Monatsverlauf an Wert gewann, gestützt durch den restriktiveren Ton der Fed.
- Im Aktienbereich trug unsere Titelauswahl dazu bei, den Kursrückgang bei Technologieaktien abzufedern.
- Unsere europäischen Beteiligungen profitierten von der Erholung an den Aktienmärkten der Eurozone nach der Entspannung im Nahen Osten. ASML, Safran und UBS gehörten daher im Monatsverlauf zu den vier größten Performancequellen des Fonds.
- Ebenso schlossen unsere defensiven Positionen, insbesondere im Gesundheits- und Finanzsektor, den Monat positiv ab und glichen den Rückgang bei den großen Technologiewerten teilweise aus.
- Umgekehrt belasteten unsere Engagements bei Gold- und Kupferminenunternehmen – wenn auch in geringerem Umfang – die Wertentwicklung im Monatsverlauf weiterhin.
- Im Credit-Bereich wirkten sich unsere Absicherungsgeschäfte leicht negativ auf die Wertentwicklung aus: Während sich die Cash-Spreads leicht ausweiteten, verengte sich der Xover um 13 Basispunkte.
- Bei den Zinssätzen konnten wir dank unserer vorsichtigen Positionierung vom US-Renditeanstieg profitieren, auch wenn die Abflachung der Zinskurve diesen Beitrag begrenzte.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Aufhebung der „Forward Guidance“ durch den neuen Fed-Vorsitzenden könnte die Volatilität der Zinssätze erhöhen und sich auf die Aktienmärkte auswirken.
- Wir haben daher den Beta-Faktor des Aktienportfolios gesenkt, indem wir dessen Diversifizierung erhöht haben, insbesondere durch Positionen, die weniger direkt vom Thema KI betroffen sind.
- Das Aktienportfolio weist dennoch mit rund 40 % ein erhebliches Engagement auf mit Schwerpunkten auf Technologie und KI-bezogener Infrastruktur, während gleichzeitig konvexe Absicherungen und defensive Diversifikationsinstrumente integriert werden.
- Darüber hinaus verfügen wir über einen erheblichen CDS-Absicherungsschutz, der uns gegen Credit-Risiken und indirekt auch gegen Stressphasen an den Aktienmärkten absichert.
- Auf der Zinsseite behalten wir ein leicht positives Durationsengagement bei, das sich hauptsächlich auf das kurze Ende der Kurve konzentriert, da die Märkte die Auswirkungen des Inflationsschocks auf das Wachstum tendenziell unterschätzen.
- Angesichts des Haushaltsdrucks, der hohen Defizite und der nach wie vor begrenzten Nachfrage nach Staatsanleihen bleiben wir bei langfristigen Anleihen vorsichtig.
- Wir haben damit begonnen, Positionen in US-Realzinsen aufzubauen, deren Niveau wir in einer Zeit, in der die Inflation von den Märkten nach wie vor unterschätzt wird, für attraktiv halten.
- Im Währungsbereich haben wir unser US-Dollar-Engagement nach den beruhigenden Äußerungen von Kevin Warsh auf der letzten FOMC-Sitzung leicht erhöht.
- Wir sind jedoch nach wie vor der Überzeugung, dass die US-Regierung die Glaubwürdigkeit der USA weiter untergräbt, was die strukturellen Aussichten für den Dollar belastet. Wir behalten daher eine begrenzte Gewichtung des US-Dollars bei und streuen gleichzeitig unser Engagement durch selektive Positionen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jul 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bis zum 31. Dezember 2020 war der Rentenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI AC WORLD NR (USD) Index und zu 50% aus dem ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
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Quelle: Carmignac Stand 09/07/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.| Aktien | 48.9 % |
| Anleihen | 43.4 % |
| Geldmarktinstrumente | 5.2 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 2.5 % |
| Credit Default Swap | -17.0 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.Aktienanlagen Gewicht
48.9%
Nettoaktienquote49.4%
Active Share83.0%
Modifizierte duration0.5
Yield to Maturity4.3%
Durchschnittsrating
A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 1. Juni 2026 • Deutsch
Haben risikoreiche Anlagen noch Potenzial?
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Strategie-Updates • 8. April 2026 • Englisch
Carmignac Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
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Strategie-Updates • 30. März 2026 • Deutsch
Carmignac Patrimoine: Der Schlüssel zu einer effektiven Diversifikation
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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