Carmignac Investissement Latitude

Globale MärkteArtikel 8

Anteile

A EUR Acc • FR0010147603

Nutzung langfristiger globaler Aktientrends und sorgfältiges Risikomanagement

Ein Aktien-Kernportfolio, das in die vielversprechendsten aktuellen Markttrends und -dynamiken investiert.
Ein Feeder-Fonds des internationalen Aktienfonds Carmignac Investissement.
Ein flexibles und aktiv verwaltetes Aktienexposure (0% bis 100%).

Wichtige Dokumente

Monatsbericht KID

Asset Allocation

Aktien93.9 %

Andere 6.1 %

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.

Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko

Empfohlene Mindestanlagedauer

5 Jahre

Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate

+ 296.9 %

+ 57.4 %

+ 50.6 %

+ 47.2 %

+ 15.5 %

Vom 31/12/2004
Bis 25/09/2025

Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024

- 4.9 %

+ 1.3 %

+ 0.3 %

- 16.1 %

+ 9.1 %

+ 27.0 %

- 6.2 %

+ 2.1 %

+ 13.2 %

+ 10.2 %

Nettoinventarwert

396.86 €

Verwaltetes Vermögen des Fonds

217 M €

Nettoaktienquote29/08/2025

67.6 %

SFDR-Klassifizierung

Artikel

8

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.

Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.

AktienstrategienCarmignac Investissement Latitude

Carmignac Investissement Latitude Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.

Fondsmanagement-Team

Frédéric Leroux

Head of Cross Asset, Fund Manager

Marktumfeld

Die Märkte haben den größten Teil des Sommers damit verbracht, die „Wall of Worry” zu erklimmen.
Im August 2025 verzeichneten die Aktienmärkte weltweit solide Gewinne, wobei wichtige Indizes wie der S&P 500 und der Nasdaq neue Rekordhöhen erreichten. Diese Gewinne wurden in erster Linie von einer kleinen Gruppe von Mega-Cap-Technologieunternehmen wie Nvidia, Microsoft, Apple und Amazon getragen.
In Jackson Hole öffnete Powell nach der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktzahlen für Juli, die auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes hindeuteten, die Tür für mögliche Zinssenkungen Mitte September. Dies schürte die Erwartungen eines aggressiven Zinssenkungszyklus.
Die europäischen Märkte entwickelten sich in lokalen Währungen unterdurchschnittlich, wobei Frankreich aufgrund politischer Unsicherheiten besonders zurückblieb.
Chinesische Onshore-Aktien stiegen auf Zehnjahreshochs, unterstützt durch den Optimismus hinsichtlich der Reformen gegen die Inflation, die Stärke des Technologiesektors und zusätzliche Maßnahmen der Regierung zur Ankurbelung des Aktienmarktes.
Der Euro legte gegenüber dem Dollar im Berichtszeitraum zu, was zu einer Divergenz zwischen der Performance in lokaler Währung und der Performance des auf Euro lautenden Index führte.

Kommentar zur Performance

Im August erzielte unsere Strategie eine leicht negative Performance, während der Referenzindikator einen moderaten Anstieg verzeichnete.
Die Technologieaktien des Portfolios mit Bezug zu künstlicher Intelligenz (TSMC, Nvidia, SK Hynix) belasteten die Performance nach einem hervorragenden Jahresauftakt.
Alphabet leistete den größten positiven Beitrag, gestützt durch sehr starke Ergebnisse für das zweite Quartal 2025, die auf die beschleunigte Integration von KI in allen Geschäftsbereichen und das Wachstum des Cloud-Segments zurückzuführen sind.
Umgekehrt beeinträchtigten unsere Auswahl an Finanzwerten (Tradeweb, ICE) sowie unsere Positionen im Gesundheitswesen (Vertex, Lantheus, McKesson) die Performance, trotz der leichten Erholung von Novo Nordisk.
Zudem belasteten unsere Absicherungen an den US-Aktienmärkten die Performance, während unsere defensive Positionierung gegenüber dem Dollar positiv beitrug.

Ausblick und Anlagestrategie

Das Risikoumfeld bleibt günstig: lockere Finanzbedingungen, starke Rückkaufaktivitäten, nachlassende Zollrisiken und Privatanlegerströme.
Ausblick für KI-Investitionen: Die Investitionen von Hyperscalern werden voraussichtlich um +49 % im Jahr 2025 und um +18 % im Jahr 2026 steigen und damit für starken Rückenwind am Markt sorgen.
Bewertungen: Historisch hohe Niveaus geben Anlass zur Sorge hinsichtlich einer Überhitzung des Marktes und erhöhen die Anfälligkeit für höhere (reale) Renditen.
Unsere wichtigsten Anlagethemen sind die folgenden:
Künstliche Intelligenz: Die Nachfrage von Hyperscalern und Regierungen nimmt zu Beginn des Innovationszyklus zu, während das Angebot weiterhin begrenzt ist. Unser Engagement ist diversifiziert über Elektronik und Halbleiter sowie KI-Anwendungen in Asien und den USA.
Industrie: Wir konzentrieren uns auf Unternehmen, die von strukturellen Themen wie Elektrifizierung, Reindustrialisierung und Luft- und Raumfahrt profitieren, wobei wir Engagements in Europa bevorzugen, das durch deutsche Konjunkturmaßnahmen gestützt wird.
Finanzwerte: Wir erhöhen die Allokation in Qualitätswerten (S&P Global, Mastercard, Tradeweb) und behalten gleichzeitig ein selektives Engagement in Banken aus Schwellenländern (Kotak Mahindra, Itaú Unibanco, Banorte) bei.
Im Carmignac Investissement Latitude behalten wir unsere vorsichtige Haltung gegenüber den Aktienmärkten mit einem Aktienquote von 60-70 % bei und haben auch einen erheblichen Teil unseres US-Dollar-Engagements abgesichert.