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Aktienstrategien

Carmignac Investissement Latitude

Globale MärkteArtikel 8
Anteile

FR0010147603

Nutzung langfristiger globaler Aktientrends und sorgfältiges Risikomanagement
  • Ein Aktien-Kernportfolio, das in die vielversprechendsten aktuellen Markttrends und -dynamiken investiert.
  • Ein Feeder-Fonds des internationalen Aktienfonds Carmignac Investissement.
  • Ein flexibles und aktiv verwaltetes Aktienexposure (0% bis 100%).
Wichtige Dokumente
MonatsberichtKID
Asset Allocation
Aktien88,1 %
Andere 11,9 %
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 349,5 %
+ 89,7 %
+ 46,6 %
+ 49,7 %
+ 8,1 %
Vom 31/12/2004
Bis 06/11/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 1,3 %
+ 0,3 %
- 16,1 %
+ 9,1 %
+ 27,0 %
- 6,2 %
+ 2,1 %
+ 13,2 %
+ 10,2 %
+ 16,9 %
Nettoinventarwert
449,47 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
320 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
45,6 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Ich bin stets bestrebt, die Dynamik des Fonds voll auszuschöpfen. Die Rückkehr der Inflation ist die Rückkehr des Konjunkturzyklus, in dem sich ein wirklich aktives Management noch mehr auszeichnen wird, wie die letzten Jahre gezeigt haben.

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Investissement Latitude Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Fondsmanagement-Team

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

Marktumfeld

  • Die globalen Aktienmärkte erlebten vor dem Hintergrund einer ereignisreichen Berichtssaison einen bewegten Oktober. Während globale Aktienindizes den Monat weitgehend unverändert beendeten, waren die zugrunde liegenden Bewegungen deutlich ausgeprägter: Segmente mit hohem Beta und Aktien, die am stärksten von der Dynamik rund um Künstliche Intelligenz profitiert hatten, erfuhren eine deutliche Korrektur, was zu einer größeren Streuung über Sektoren und Anlagestile hinweg führte.
  • Die Berichtssaison blieb fundamental stark: Bislang haben mehr als 80 % der S&P-500-Unternehmen die Erwartungen hinsichtlich des Gewinns je Aktie übertroffen, und das durchschnittliche Gewinnwachstum lag im Jahresvergleich bei rund +30 %. Vor diesem soliden Hintergrund stach die Investitions-Explosion der US-Technologiegiganten in die KI-Infrastruktur hervor. Trotz allgemein starker operativer Ergebnisse führten steigende Investitionsausgaben und der daraus resultierende Druck auf die Cash-Generierung zu größerer Vorsicht. Die Anleger stellen zunehmend höhere Anforderungen an die Renditen dieser Investitionen, was eine Korrektur bei US-Mega-Cap-Technologieaktien auslöste, die sich rasch auf die gesamte Wertschöpfungskette ausweitete, insbesondere in Südkorea und Taiwan.
  • Diese Entwicklung ging mit einer ausgeprägten Stilrotation einher. Momentum- und High-Beta-Aktien verloren an Boden zugunsten von Unternehmen höherer Qualität mit größerer Ertragssicherheit, wobei insbesondere das Interesse an Gesundheits- und ausgewählten Finanztiteln wieder zunahm.
  • Zudem bietet das makroökonomische Umfeld weiterhin keine Grundlage für eine weitere Ausweitung der Kurs-Gewinn-Verhältnisse. Das robuste Wachstum in den USA, die anhaltende Inflation und höhere Ölpreise sorgten dafür, dass die Realrenditen und die Laufzeitprämie auf hohem Niveau blieben. Vor diesem Hintergrund ließ die Federal Reserve die Leitzinsen unverändert und kam zu dem Schluss, dass das Gleichgewicht zwischen Konjunktur und Inflation noch keine weitere geldpolitische Lockerung rechtfertige.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Oktober vor dem Hintergrund eines stark uneinheitlichen Marktes eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen. Die Diversifizierung des Portfolios spielte dabei eine wichtige Rolle: Die Schwäche unserer Positionen in der KI-Wertschöpfungskette wurde durch unsere Anlagen im Finanz- und im Gesundheitssektor sowie durch unsere Aktienabsicherungen mehr als ausgeglichen.
  • Der Technologiesektor war der größte Negativfaktor, insbesondere durch SK Hynix, Nvidia, TSMC und BizLink. Diese Aktien waren von der allgemeinen Korrektur bei den KI-Profiteuren betroffen, die eher durch Bedenken hinsichtlich steigender Investitionen der Hyperscaler als durch eine Verschlechterung der Fundamentaldaten ausgelöst wurde. SK Hynix beispielsweise meldete Ergebnisse, die über den Erwartungen lagen, gestützt durch eine anhaltend starke Nachfrage nach HBM-Speicher. Zudem trug unsere deutliche Untergewichtung bei den Hyperscalern zur relativen Performance des Fonds bei.
  • Umgekehrt haben unsere Performancetreiber außerhalb des Technologiesektors ihre Rolle voll und ganz erfüllt. Unternehmen aus dem Finanzsektor, darunter Tradeweb, S&P Global und ICE, leisteten einen erfreulichen Beitrag, ebenso wie McKesson und Cencora im Gesundheitswesen. Genmab war ein bemerkenswerter Outperformer nach sehr ermutigenden Phase-3-Ergebnissen für Petosemtamab bei der Behandlung bestimmter Kopf- und Halskrebsarten.
  • Zudem leisteten unsere Aktien-Hedging-Strategien einen positiven Beitrag und halfen dem Fonds, die im Monatsverlauf auftretenden Volatilitätsschübe abzufedern.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In einem Markt, der nach wie vor stark konzentriert ist und zunehmend von häufigen Rotationen geprägt wird, ist Flexibilität unerlässlich. Wir sind daher bestrebt, ein Portfolio aufzubauen, das sich schnell anpassen kann, ohne sich auf ein einziges Anlagethema zu verlassen.
  • Im Bereich der KI bevorzugen wir weiterhin Hardware-Unternehmen, die direkt von den massiven Investitionen in die Infrastruktur profitieren. Wir sind in mehreren Engpässen der Wertschöpfungskette positioniert – Speicher, Halbleiter, Ausrüstung, Konnektivität und Kühlung.
  • Wir sehen zudem Chancen bei hochwertigen Unternehmen, die unserer Ansicht nach aufgrund von Bedenken hinsichtlich der durch KI verursachten Umwälzungen zu Unrecht abgestraft wurden, insbesondere im Bereich der Zahlungsdienstleistungen. Gleichzeitig bauen wir weitere Performance-Träger auf, die weniger vom KI-Zyklus abhängig sind, darunter Biotechnologie, Pharmahändler, ausgewählte Industrie-Unternehmen und Finanzwerte aus Schwellenländern.
  • Angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen und der weiterhin bestehenden Inflations-Unsicherheit behalten wir Aktienabsicherungen bei, um die Sensitivität des Portfolios gegenüber Phasen erhöhter Marktvolatilität zu verringern.
  • Zudem sichern wir weiterhin einen Teil des US-Dollar-Engagements ab, um die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf die Performance zu begrenzen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 12/11/2026

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2023.
Nettoaktienquote89,6 %
Globale Investitionsquote97,0 %
Master Fund Allocation98,0 %
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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
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