Anteile
LU0592698954
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen45.4 %
Aktien42 %
Andere
12.6 %
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 50.7 %
+ 50.7 %
+ 17.8 %
+ 23.0 %
+ 7.6 %
Bis 25/09/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Nettoinventarwert
150.75 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
309 M €
Nettoaktienquote29/08/2025
34.4 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im August eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, der im negativen Bereich schloss.
- Der Fonds profitierte von der soliden Performance seiner Aktienpositionen, insbesondere in Brasilien und China, wo das brasilianische Versorgungsunternehmen Eletrobras und das chinesische Flash-Sale-Unternehmen VIPSHOP starke Ergebnisse erzielten.
- Unsere Credit-Auswahl trug ebenfalls zur Performance bei, insbesondere unsere Hartwährungsanleihen aus Schwellenländern (Elfenbeinküste, Ägypten) und einige private Emissionen im Energiesektor. Allerdings litten wir leicht unter unseren Positionen in argentinischen Anleihen und unseren Credit-Absicherungen.
- Unsere lokalen Zinsstrategien trugen positiv zur Performance bei, unterstützt durch Long-Positionen in brasilianischen und ungarischen Zinsen.
- Auf der Währungsseite profitierte der Fonds von der Aufwertung des brasilianischen Real und des ungarischen Forint gegenüber dem Euro, was dazu beitrug, die negativen Auswirkungen der Schwäche der indonesischen Rupiah im Laufe des Monats auszugleichen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund der Unsicherheit im Zusammenhang mit den Auswirkungen von Zöllen, geopolitischen Spannungen und dem Risiko einer Haushaltsüberschreitung in einigen Ländern gehen wir davon aus, dass die wichtigsten Zentralbanken in Industrie- und Schwellenländern ihre akkommodierende Haltung beibehalten werden. In diesem Zusammenhang behalten wir eine modifizierten Duration von rund 320 Basispunkten bei.
- Bei den lokalen Zinsen bevorzugen wir Länder mit hohen Realzinsen wie Kolumbien, Südafrika und Brasilien sowie osteuropäische Länder wie Polen, Ungarn und die Tschechische Republik. Auf der anderen Seite gehen wir Short-Positionen bei den Zinsen der Industrieländer ein, insbesondere bei den US-Zinsen.
- Bei Schwellenländeranleihen in Hartwährung bevorzugen wir Emittenten mit hohem Risiko und behalten ein diversifiziertes Engagement in Ländern wie der Elfenbeinküste, Kolumbien, der Türkei und Südafrika bei, die attraktive Renditen und günstige Faktoren bieten, was uns zu der Annahme veranlasst, dass sie vom Markt falsch bewertet werden.
- Obwohl das Credit-Segment attraktive Carry-Möglichkeiten bietet, insbesondere im Energie- und Finanzsektor, behalten wir aufgrund der engen Credit-Spread-Bewertungen unsere Absicherung durch iTraxx Crossover bei.
- Auf der Aktienseite haben wir das Aktienengagement leicht reduziert und Gewinne bei Titeln mitgenommen, die sich seit Jahresbeginn gut entwickelt haben (Eletrobras, Elite Material). Umgekehrt haben wir das Engagement bei Titeln erhöht, die hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind und deren Bewertungen attraktiv erscheinen (Didi, Hynix, BCA).
- Im Devisenbereich bleiben wir vorsichtig, mit einer hohen Allokation im Euro, ergänzt durch ein angemessenes Engagement in mittel- und osteuropäischen Währungen. Wir halten auch ausgewählte Positionen in Schwellenländerwährungen, insbesondere in Rohstoffexportländern aus Lateinamerika (CLP, BRL) und Asien (IDR).
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.Quelle: Carmignac Stand 27/09/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.| Anleihen | 45.4 % |
| Aktien | 42 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 12.6 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.Aktienanlagen Gewicht
42.0 %
Nettoaktienquote34.4 %
Active Share91.6 %
Modifizierte duration3.2
Yield to Maturity6.7 %
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Xavier Hovasse
Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier Hovasse
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Other • 29. August 2023 • Deutsch
Carmignac erweitert sein team für Schwellenländeranleihen
4 Minute(n) Lesedauer
Patrimoine Strategie • 26. Juli 2023 • Englisch
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
5 Minute(n) Lesedauer
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Marktumfeld
-Im August steilten sich die Zinskurven auf beiden Seiten des Atlantiks. In den USA war diese Entwicklung besonders ausgeprägt: Die 2-Jahres-Rendite fiel um -34 Basispunkte gegenüber -14 Basispunkten für die 10-Jahres-Rendite, da die Märkte Zinssenkungen einpreisten. In Deutschland war die Verschiebung moderat: Die 2-Jahres-Rendite fiel um -2 Basispunkte und die 10-Jahres-Rendite stieg um +3 Basispunkte.