Anteile
LU1299305190
Eine schlüsselfertige globale Lösung für verschiedene Marktbedingungen
- Viele Performancetreiber weltweit nutzen: Internationale Aktien, Anleihen und Währungen
- Diversifizierte weltweite Allokation, um von Chancen unterschiedlicher Marktszenarien zu profitieren
- Langfristiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit mit einem sozial verantwortungsvollen Ansatz verbinden
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen44.8 %
Aktien43.4 %
Andere
11.8 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 24.0 %
-
+ 15.8 %
+ 26.1 %
+ 12.1 %
Bis 08/10/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
- 0.7 %
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
Nettoinventarwert
124.05 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 601 M €
Nettoaktienquote30/09/2025
37.8 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Letzte Aktualisierung: 8. Okt 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Carmignac Portfolio Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex leicht outperformen..
- Die Aktienselektion war weiterhin der wichtigste Renditetreiber, unterstützt durch die Rallye von Wachstumswerten, insbesondere in den Schwellenländern, aber auch in den USA. Zu den wichtigsten Titeln zählten TSMC, Alphabet, SK Hynix und Nvidia.
- Unser Engagement in Goldaktien profitierte ebenfalls vom Anstieg des Edelmetallpreises und trug zusätzlich zur Performance bei.
- Ebenso erwiesen sich unser moderates Engagement im US-Dollar und unsere Präferenz für den Euro erneut als vorteilhaft.
- Andererseits belasteten die Absicherungen, die wir im Laufe des Monats für Aktien und Anleihen eingeführt hatten, die Performance leicht. Sie bleiben jedoch attraktive Schutzmaßnahmen gegen einen möglichen Marktrückgang vor Jahresende – ein Preis, den wir bereit sind zu zahlen, um das Portfolio zu schützen.
- Schließlich waren die Marktbewegungen im Bereich festverzinslicher Wertpapiere für unsere Positionierung nicht günstig. Während die absolute Performance neutral blieb, blieben wir hinter dem Gesamtmarkt zurück.
Ausblick und Anlagestrategie
- Unser Marktausblick bleibt freundlich, gestützt durch fiskalische Impulse, die Unterstützung der Zentralbanken, die Aussichten auf eine Erholung des Wachstums und der Gewinne sowie anhaltende Aktienrückkäufe.
- Die Aktienbewertungen sind zwar historisch hoch, reichen aber für sich genommen nicht aus, um einen Abschwung auszulösen.
- Wir beobachten weiterhin zwei wichtige Faktoren genau: die Entwicklung der Realzinsen und das rasante Wachstum der Investitionen in Künstliche Intelligenz. Derzeit stellt keiner dieser Faktoren eine unmittelbare Gefahr für die Marktstabilität dar.
- Dennoch rechnen wir mit einem Anstieg der langfristigen Zinsen, der durch überoptimistische Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed, steigende Haushaltsdefizite und unterschätzte Inflationsrisiken getrieben wird. Diese Anpassung dürfte sich in erster Linie auf die Nominalzinsen und weniger auf die Realzinsen auswirken, wodurch der Druck auf die Aktien- und Credit-Bewertungen begrenzt wird.
- Im Bereich festverzinslicher Wertpapiere sind wir nach wie vor am stärksten von der Inflation überzeugt, weshalb wir weiterhin erhebliche Positionen in inflationsgebundenen US-Produkten halten.
- Auf der Aktienseite bleibt KI ein zentrales Thema, wobei die Investitionsdynamik durch expandierende Anwendungen und den sich verschärfenden Wettbewerb unter den Hyperscalern unterstützt wird. Angesichts des ungleichmäßigen Renditeprofils ist unser Ansatz bewusst über die gesamte Wertschöpfungskette diversifiziert.
- Über KI hinaus halten wir unser Engagement in Finanz- und Industriewerten aufrecht und positionieren uns gleichzeitig so, dass wir Marktkorrekturen nutzen können, um strukturelle Wachstumschancen zu attraktiven Bewertungen zu ergreifen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Okt 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bis zum 31. Dezember 2020 war der Rentenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI AC WORLD NR (USD) Index und zu 50% aus dem ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
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Quelle: Carmignac Stand 09/10/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.| Anleihen | 44.8 % |
| Aktien | 43.4 % |
| Geldmarktinstrumente | 8.2 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 3.6 % |
| Not Integrated | 0 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Aktienanlagen Gewicht
43.4 %
Nettoaktienquote37.8 %
Active Share83.0 %
Modifizierte duration-1.0
Yield to Maturity4.5 %
Durchschnittsrating
BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Dank seines flexiblen und ganzheitlichen Anlageansatzes wurde Patrimoine zum Synonym für eine "Investieren und Vergessen"-Lösung für Anleger, die ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit schrittweise vermehren wollen, ohne sich um Markt-Timing oder Konjunkturzyklen zu kümmern.
Jacques Hirsch
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Marktanalysen • 30. September 2025 • Deutsch
Carmignac: Unsere Analysen und Ausblick
3 Minute(n) Lesedauer
Patrimoine Strategie • 18. Juli 2025 • Englisch
Carmignac Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q2 2025
4 Minute(n) Lesedauer
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