Anteile
FR0010149179
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 130.0 %
+ 26.4 %
+ 9.9 %
- 3.3 %
- 3.3 %
Bis 20/06/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Nettoinventarwert
415.46 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
168 M €
Nettoaktienquote30/05/2025
18.1 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 20. Jun 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Mai eine positive Performance.- Geringere Volatilität und eine positive Gewinnsaison im 1. Quartal schufen ein günstiges Umfeld für die Auswahl von Fundamentaltiteln, wobei das Long-Buch von mehreren starken Gewinnmeldungen profitierte.
- Zu den wichtigsten Sektoren, die zur Wertentwicklung beitrugen, gehörten der Finanzsektor - insbesondere Retail-Banken - sowie Industriewerte, zyklische Konsumgüter, Technologie und Kommunikationsdienste.
- Die meisten Sektorbücher leisteten einen positiven Beitrag, nur das Gesundheitswesen und der Immobiliensektor wirkten sich leicht negativ aus.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienauswahl gehörten Long-Positionen in Prysmian, das nach starken Ergebnissen im ersten Quartal zulegte, Siemens Energy, das von einem Gewinnsprung und einer robusten Auftragspipeline unterstützt wurde, und die Piraeus Bank, die nach der Veröffentlichung eines zuversichtlichen Ausblicks für das Gesamtjahr zulegte.
- Die Aktienauswahl wurde unter anderem durch eine Long-Position in Sanofi beeinträchtigt, die aufgrund einer enttäuschenden Medikamentenstudie und erneuter Bedenken hinsichtlich der Preisgestaltung für US-Medikamente Verluste erlitt. Weitere Belastungen ergaben sich aus Short-Positionen in einem Windkraftanlagenhersteller und einem norwegischen Chemieunternehmen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Im Laufe des Monats erhöhten wir unser Engagement im Technologiesektor, da es Anzeichen für eine Verbesserung der Dynamik bei Halbleitern gab. Gleichzeitig nutzten wir die Schwäche des Gesundheitswesens, um selektiv Positionen in Titeln aufzubauen, bei denen wir ein deutliches Aufwärtspotenzial sehen.- Nach der starken Performance im bisherigen Jahresverlauf haben wir mehrere Finanzwerte reduziert, um Gewinne zu sichern, obwohl wir weiterhin eine Netto-Long-Position in europäischen Banken halten.
- In einem Umfeld geringerer Volatilität und rationalerem Kursverhalten haben wir unser Bruttoengagement von gut 90 % 115 % erhöht, was unseren größeren Optimismus widerspiegelt.
- Diese Ausweitung wurde erreicht, indem wir sowohl Long- als auch Short-Positionen aufstockten, während wir das Nettoengagement im mittleren bis hohen Zehnerbereich konstant hielten.
- Die Gewinnsaison für das erste Quartal liegt nun hinter uns und die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich wieder auf makroökonomische und politische Entwicklungen.
- Obwohl die Empfindlichkeit gegenüber Schlagzeilen über Zölle in letzter Zeit abgenommen hat, könnten die Risiken gegen Quartalsende wieder zurückkehren, da die Zollfristen Anfang Juli näher rücken.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 20. Jun 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac am 24/06/2025
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.| Europe EUR | 30.7 % |
| Europe ex-EUR | 8.9 % |
| Nordamerika | 4.2 % |
| Sonstige | 2.9 % |
| Index-Derivate | -28.6 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.Nettoaktienquote18.1 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio-1.8
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
54
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean Smith
Fund Manager
Aktuelle Analysen
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Alternative Strategie • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
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Alternative Strategie • 17. Januar 2025 • Englisch
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