Anteile
FR0010149179
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
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3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 130.8 %
+ 29.4 %
+ 8.4 %
- 3.2 %
- 3.3 %
Bis 07/07/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Nettoinventarwert
416.98 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
168 M €
Nettoaktienquote30/05/2025
18.1 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 7. Jul 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Trotz einer Phase geopolitisch bedingter Volatilität und einiger Gewinnmitnahmen bei europäischen Aktien erzielte der Fonds im Juni eine positive Netto-Performance.- Auf Sektorebene kam der stärkste Beitrag aus dem Technologiesektor - insbesondere aus unseren Halbleiterbeständen -, dicht gefolgt von Industriewerten, die weiterhin vom Marktfokus auf wachsende Investitionen in die Energieerzeugung und Netzinfrastruktur profitierten.
- Einzelhandelsbanken und Kommunikationsdienste trugen ebenfalls positiv zur Performance bei. Im Gegensatz dazu waren die Sektoren Konsumgüter, Gesundheitswesen und Werkstoffe mit leicht negativen Renditen im Berichtsmonat leicht rückläufig.
- Zu den wichtigsten Beiträgen zur Aktienauswahl gehörten Long-Positionen in Prysmian, die aufgrund des zunehmenden Auftragseingangs im Zusammenhang mit der Aufrüstung von Stromnetzen zulegten, ASM International, das von den guten Aussichten für die KI-getriebene Chipnachfrage unterstützt wurde, und SK Hynix, das von der robusten Nachfrage nach Hochbandspeichern für KI-Anwendungen profitierte.
- Zu den negativen Aspekten der Aktienauswahl gehörten eine Long-Position in der Deutschen Telekom, die aufgrund der Dollarschwäche und Gewinnmitnahmen im US-Mobilfunkgeschäft nachgab, sowie Prada, das trotz starker Fundamentaldaten unter dem Einfluss von Gewinnwarnungen von Konkurrenten aus dem Luxussektor verlor.
Ausblick und Anlagestrategie
- Wir bauten sowohl Long- als auch Short-Positionen weiter aktiv aus und erhöhten das Bruttoengagement auf rund 130% und das Nettoengagement auf rund 30%. Das Nettoengagement bleibt dynamisch und schwankt in der Regel um ±10 Prozentpunkte, abhängig von der Absicherung durch Indexoptionen.- Auf Sektorebene haben wir das Engagement im Technologiesektor aufgestockt, insbesondere bei analogen Halbleitern, wo sich nach einer 18-monatigen Bestandskorrektur erste Anzeichen einer Erholung abzeichnen.
- Wir erhöhten auch das Engagement in Industriewerten, wobei wir uns auf Namen konzentrierten, die mit Elektrifizierungstrends verbunden sind, sowie in zyklischen Konsumgütern über die E-Commerce-Teilnehmer Prosus und Allegro.
- Abgesehen von den laufenden US-Zolldiskussionen - die sich den ersten Fristen nähern, sich aber bis Ende Juli oder Anfang August verzögern könnten - wird sich das Hauptaugenmerk der Märkte auf die Gewinnsaison für das zweite Quartal verlagern.
- Ebenso wichtig wird sein, wie sich die derzeitige Marktpositionierung in Sektoren und Titeln mit unterdurchschnittlicher Performance bewährt.
- Wir bleiben vorsichtig bei einigen unserer Short-Positionen im Konsumgüterbereich, die seit Jahresbeginn hohe Renditen erzielt haben. Trotz der schwachen Fundamentaldaten müssen wir angesichts des Risikos negativer Korrekturen, die bereits eingepreist sind, flexibel bleiben und bereit sein, unser Engagement bei Bedarf anzupassen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 7. Jul 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac am 09/07/2025
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.| Europe EUR | 30.7 % |
| Europe ex-EUR | 8.9 % |
| Nordamerika | 4.2 % |
| Sonstige | 2.9 % |
| Index-Derivate | -28.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.Nettoaktienquote18.1 %
Issuer equity derivative short35
Issuer equity derivative long66
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean Smith
Fund Manager
Aktuelle Analysen
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Alternative Strategie • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
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