Alternative Strategien
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe
Anteile
LU2923680206
Risikoindikator
2 / 7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
Vom 29/11/2024
Bis 09/09/2026
- 0,6 %
-
-
-
+ 2,1 %
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
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+ 0,3 %
- 0,8 %
Nettoinventarwert
99,41 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
50 M €
Nettoaktienquote31/08/2026
19,3 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel 8
Kommentare das Fondsmanagementteam
Lesen Sie im Folgenden die Analyse das Fondsmanagementteam.
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Monatskommentar
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Das Fondsmanagementteam
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im August eine positive absolute Performance.
- Vier Sektoren stachen dabei hervor: Versorger, Technologie, Industrie und Finanzen.
- Einen negativen Beitrag lieferten Roh- Hilfs- & Betriebsstoffe, auch Short-Positionen in Chemieaktien entwickelten sich negativ, da die Aktien im Zuge des Ölpreisanstiegs zulegten.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienauswahl zählten Long-Positionen in Vests (starke Ergebnisse im 2. Quartal), Nvidia (profitierte von der starken Nachfrage nach KI) und PPC (nach Heraufstufungen durch Broker).
- Die größten Negativfaktoren waren Société Générale, die unter den Befürchtungen hinsichtlich des französischen Haushalts und der Wahlen litt, sowie Zalando, nachdem das Unternehmen einen vorsichtigeren Ausblick für das Gesamtjahr veröffentlicht hatte.
Ausblick und Anlagestrategie
- Mit Blick auf den September bleiben wir gegenüber europäischen Aktien optimistisch, gestützt durch robuste Gewinne und ein sich allmählich verbesserndes makroökonomisches Umfeld.
- In Deutschland erholen sich das Geschäftsklima und die Indikatoren für das verarbeitende Gewerbe weiter, wobei sowohl die IFO-Umfrage als auch die jüngsten PMIs die Erwartungen übertrafen. Wesentliche Risiken bleiben höhere Energiepreise und steigende Anleiherenditen, insbesondere im Vorfeld der Fed-Sitzung.
- Wir gehen davon aus, dass Volatilität und Streuung auf hohem Niveau bleiben werden. Steigende Renditen könnten höher bewertete Sektoren unter Druck setzen, während strukturelle Themen wie KI, Elektrifizierung, Verteidigung und Infrastruktur weiterhin von starken zugrunde liegenden Investitionen profitieren.
- Die jüngsten Rotationen haben zudem Chancen geschaffen, da sich die Bewertungen von den Fundamentaldaten abgekoppelt haben.
- Wir blicken daher mit einem ausgewogenen, aber konstruktiven Ausblick auf den September. Zwar erfordert die Kombination aus höheren Renditen, Energiepreisen und geopolitischer Unsicherheit ein diszipliniertes kurzfristiges Risikomanagement, doch bleiben die fundamentalen Aussichten für viele unserer Positionen optimistisch.
- Wir bevorzugen weiterhin Unternehmen mit starken Wettbewerbspositionen, deutlichem Gewinnwachstum und attraktiven langfristigen Renditen. Phasen der Marktvolatilität bieten Chancen für selektive Zukäufe, falls Kursschwächen auf die Positionierung oder makroökonomische Bedenken zurückzuführen sind.
Performance-szenarien
Die angegebenen Zahlen umfassen alle Kosten des Produkts selbst, jedoch nicht unbedingt alle Kosten, die Ihrem Berater oder Ihrer Vertriebsstelle zustehen. Diese Zahlen berücksichtigen nicht Ihre persönliche steuerliche Situation, die ebenfalls Einfluss auf die Beträge, die Sie erhalten, haben kann. Was Sie bei diesem Produkt am Ende herausbekommen, hängt von der künftigen Marktentwicklung ab. Die künftige Marktentwicklung ist ungewiss und lässt sich nicht mit Bestimmtheit vorhersagen. Das dargestellte pessimistische, mittlere und optimistische Szenario veranschaulichen die schlechteste, durchschnittliche und beste Wertentwicklung des Produkts in den letzten zehn Jahren. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. In dieser Tabelle sind die Beträge aufgeführt, die Sie nach 3 Jahren in verschiedenen Szenarien erhalten könnten, unter der Annahme, dass Sie 10 000,00 € investieren.
Performance-szenarien
Letzte Aktualisierung: Jul 2026.Scenarios
Wenn Sie nach 1 Jahr
aussteigen
Wenn Sie nach 3 Jahren
aussteigen
Stressszenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
5.870 €
−41,29 %
6.500 €
−13,37 %
Pessimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
8.650 €
−13,46 %
8.950 €
−3,64 %
Mittleres Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
9.890 €
−1,07 %
10.480 €
+1,59 %
Optimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
11.710 €
+17,11 %
11.900 €
+5,98 %
Das pessimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 01/2025 und 07/2026.
Das mittlere Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 05/2020 und 05/2023.
Das optimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 09/2019 und 09/2022.
Quelle: Carmignac am 31. Jul 2026.
Aktuelle Analysen
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