Skip to mainSkip to footer
Alternative Strategien

Carmignac Portfolio Absolute Return Europe

Anteile

LU2923680206

Alternative StrategienCarmignac Portfolio Absolute Return Europe
Alternative StrategienCarmignac Portfolio Absolute Return Europe
Anteile

LU2923680206

Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

ESG

Dokumente

Kommentare das Fondsmanagementteam

Lesen Sie im Folgenden die Analyse das Fondsmanagementteam.

Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Monatskommentar

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Das Fondsmanagementteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager

Marktumfeld

  • Europäische Aktien legten im Juni um mehr als 2 % zu, obwohl die Kursentwicklung von Schwankungen geprägt war.
  • Der STOXX Europe 600 gab in der ersten Monatshälfte nach, da geopolitische Spannungen im Nahen Osten und höhere Ölpreise die Marktstimmung belasteten, erholte sich jedoch im Anschluss an den Waffenstillstand zwischen Israel und dem Iran deutlich, der die Sorgen um die Energieversorgung milderte und zu einer Rückkehr der Risikobereitschaft beitrug.
  • Die besten Wertentwicklungen zeigten weiterhin Titel mit strukturellen Wachstumsthemen.
  • Der Technologiesektor entwickelte sich überdurchschnittlich gut, gestützt durch anhaltende Investitionen im Bereich der KI und die Nachfrage nach Halbleitern, während der Versorgungssektor von der steigenden Stromnachfrage und Investitionen in das Stromnetz profitierte.
  • Die Sektoren Gesundheitswesen und Konsumgüter blieben zunächst zurück, erholten sich jedoch gegen Monatsende, da die niedrigeren Ölpreise die Konsumaussichten verbesserten.
  • Die Marktentwicklung wird weiterhin eher durch starke Sektorwechsel als durch die allgemeine Indexrichtung bestimmt, was die Aktienauswahl erschwert.
  • Der Fokus wird sich nun auf die Berichtssaison für das zweite Quartal verlagern, in der die Prognosen der Unternehmen entscheidend dafür sein werden, ob die aktuellen Bewertungen und Marktführerschaften aufrechterhalten werden können.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Juni eine positive absolute Performance.
  • Die zugrunde liegenden Aktienpositionen entwickelten sich gut, wobei die Gewinne in einem günstigen Marktumfeld jedoch teilweise durch Indexabsicherungen ausgeglichen wurden.
  • Der Finanzsektor leistete den größten Beitrag, angetrieben durch Bankaktien, während sich auch der Industriesektor gut entwickelte, gestützt durch robuste Gewinne und das anhaltende Interesse der Anleger an den Themen Elektrifizierung und Energieinfrastruktur.
  • Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienauswahl zählten Long-Positionen in ASML (profitierte vom wiederauflebenden Optimismus hinsichtlich Halbleiter-Investitionsgütern), Mediobanca (nach erneutem M&A-Interesse) und Fresenius (gestützt durch die sich verbessernde Anlegerstimmung im Gesundheitssektor).
  • Die größten Belastungsfaktoren waren Halma, das einen eher vorsichtigen Ausblick gab, und Zegona, das unter der allgemeinen Schwäche im Telekommunikationssektor litt.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Die Märkte starteten positiv in den Juni, gestützt durch ein robustes Wirtschaftswachstum, nachlassende Inflation und anhaltende Begeisterung für KI.
  • Zwar blieben US-Aktien der wichtigste Renditetreiber, doch breitete sich die Marktführerschaft über den Bereich der Mega-Cap-Technologieunternehmen hinaus aus, wovon ein breiteres Spektrum an Sektoren und Regionen, darunter auch Europa, profitierte.
  • Das Augenmerk der Anleger richtet sich nun auf die bevorstehende Berichtssaison für das zweite Quartal, die entscheidend dafür sein wird, ob sich die aktuellen Markterwartungen bestätigen.
  • Da die Bewertungen in einigen Marktsegmenten nach wie vor hoch sind, dürften die Gewinne und die Prognosen der Unternehmen zu einer verstärkten Sektorrotation und einer größeren Streuung der Wertentwicklungen führen.
  • Dennoch bleiben die mittelfristigen Aussichten positiv, gestützt durch eine widerstandsfähige Konjunktur und solide Fundamentaldaten der Unternehmen.

Performance-szenarien

Die angegebenen Zahlen umfassen alle Kosten des Produkts selbst, jedoch nicht unbedingt alle Kosten, die Ihrem Berater oder Ihrer Vertriebsstelle zustehen. Diese Zahlen berücksichtigen nicht Ihre persönliche steuerliche Situation, die ebenfalls Einfluss auf die Beträge, die Sie erhalten, haben kann. Was Sie bei diesem Produkt am Ende herausbekommen, hängt von der künftigen Marktentwicklung ab. Die künftige Marktentwicklung ist ungewiss und lässt sich nicht mit Bestimmtheit vorhersagen. Das dargestellte pessimistische, mittlere und optimistische Szenario veranschaulichen die schlechteste, durchschnittliche und beste Wertentwicklung des Produkts in den letzten zehn Jahren. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. In dieser Tabelle sind die Beträge aufgeführt, die Sie nach 3 Jahren in verschiedenen Szenarien erhalten könnten, unter der Annahme, dass Sie 10 000,00 € investieren.

Performance-szenarien

Letzte Aktualisierung: Mai 2026.
Scenarios
Wenn Sie nach 1 Jahr aussteigen
Wenn Sie nach 3 Jahren aussteigen
Stressszenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
5.870 €
−41,28 %
6.500 €
−13,37 %
Pessimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
8.650 €
−13,46 %
9.030 €
−3,34 %
Mittleres Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
9.930 €
−0,70 %
10.530 €
+1,75 %
Optimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
11.710 €
+17,11 %
12.270 €
+7,06 %
Download as a CSV file
Das pessimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 01/2025 und 05/2026.
Das mittlere Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 03/2018 und 03/2021.
Das optimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 05/2016 und 05/2019.
Quelle: Carmignac am 31. Mai 2026.

Aktuelle Analysen

[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-Updates • 14. April 2026 • Englisch

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-Updates • 20. Januar 2026 • Englisch

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-Updates • 14. April 2025 • Englisch

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Alle Analysen
Merkmale und Risiken ansehenPortfolio ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.