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Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623763148

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
MonatsberichtKID
Asset Allocation
Anleihen96,7 %
Andere 3,3 %
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 68,2 %
-
+ 13,0 %
+ 22,6 %
- 0,2 %
Vom 31/07/2017
Bis 06/11/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 2,0 %
+ 2,5 %
+ 23,2 %
+ 11,6 %
+ 3,5 %
- 12,8 %
+ 11,2 %
+ 9,1 %
+ 7,7 %
Nettoinventarwert
168,17 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 875 M €
Yield to Maturity30/10/2026
6,5 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre DENEUVILLE

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Alexandre DENEUVILLE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre DENEUVILLE

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Alexandre DENEUVILLE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die Fed beließ ihren Zielkorridor unverändert bei 3,75 - 4,00 % und behielt angesichts einer robusten Konjunktur und anhaltenden Inflationsdrucks ihren datenabhängigen Kurs bei. Das US-BIP wuchs im dritten Quartal annualisiert um 3,4 %, gestützt durch Konsumausgaben, Investitionen und Staatsausgaben, während der Preisdruck mit einer Kern-PCE-Inflation von 3,1 % im Jahresvergleich weiterhin hoch blieb.
  • Auch die EZB beließ ihren Einlagensatz unverändert bei 2,50 %. Das Wachstum im Euroraum überraschte positiv; das BIP stieg im dritten Quartal trotz einer schwächeren Konjunktur in Frankreich um 1,3 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Inflationsdruck bleibt uneinheitlich; ansteigend in Frankreich und Italien, nachlassend in Deutschland.
  • Die Risikostimmung verschlechterte sich angesichts erneuter Bedenken für die Technologie- und KI-Sektoren sowie höherer Energiepreise. Brent stieg im Monatsverlauf um 14 %, während der Preis für europäisches Erdgas den höchsten Stand seit 2022 erreichte, was die kurzfristigen Inflationssorgen verstärkte.
  • Vor diesem Hintergrund legten erstklassige Staatsanleihen zu: Die Renditen zweijähriger und zehnjähriger US-Anleihen sanken um 31 bzw. 36 Basispunkte, während ihre deutschen Pendants um 14 bzw. 26 Basispunkte nachgaben. Die Credit-Märkte gaben nach, insbesondere im High Yield-Segment, wobei sich der iTraxx Xover im Monatsverlauf ausweitete.
  • Politische und fiskalische Sorgen belasteten zudem die lokalen Märkte. Französische Staatsanleihen entwickelten sich unterdurchschnittlich, wodurch sich der Spread zwischen 10-jährigen OATs und Bundesanleihen um 38 Basispunkte ausweitete, während in Brasilien Lulas unerwarteter Sieg bei der Wahl zur vierten Amtszeit angesichts erneuter fiskalischer Bedenken einen starken Ausverkauf brasilianischer Vermögenswerte auslöste.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Oktober eine positive absolute Performance, blieb dabei aber leicht hinter seinem Referenzindex zurück..
  • Der Fonds profitierte von seinem Engagement in Investment-Grade-Anleihen aus Industrieländern sowie von seinem Credit-Overlay in einem Umfeld sich ausweitender Credit-Spreads.
  • Die Portfolioaktivität blieb relativ begrenzt, wenngleich wir selektiv am Primärmarkt – unter anderem bei High-Yield-Emissionen – aktiv waren. Die Absicherung mittels CDS wurde leicht von 18,7 % auf 19,2 % erhöht, während die Portfolioduration von 4,01 auf 3,91 reduziert wurde.
  • Wir behalten eine Allokation von etwa 5 % des Nettovermögens des Fonds in Structured Credits (CLOs) bei, die in diesem Jahr dank ihrer variabel verzinslichen Eigenschaften weiterhin eine robuste Wertentwicklung gezeigt haben.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere zentralen Anlagethemen und wählen dabei attraktive Anlagechancen aus, insbesondere in den Sektoren Finanzwesen und Energie sowie bei Structured Credits.
  • Unsere defensive Positionierung spiegelt keine negative Einschätzung des Credit-Marktes wider, da das Wachstum weiterhin robust und die Fundamentaldaten der Unternehmen solide sind. Sie ist in erster Linie auf anspruchsvolle Bewertungen zurückzuführen, wobei die Spreads nahe ihren historischen Tiefstständen liegen und der Spielraum für eine weitere Verengung begrenzt ist.
  • Vor diesem Hintergrund behalten wir eine bedeutende Credit-Absicherung über den iTraxx Xover-Index bei, der etwa 19 % des Nettovermögens des Fonds ausmacht.
  • Zudem bietet das Portfolio mit einer Fälligkeitsrendite von 6,5 % weiterhin attraktive Carry-Erträge, während wir gleichzeitig einen selektiven Ansatz beibehalten und uns die Flexibilität bewahren, das Risiko zu erhöhen, sollten die Bewertungen attraktiver werden. Da sich die Ausfallraten nach Jahren reichlicher Liquidität und niedriger Finanzierungskosten allmählich wieder den historischen Durchschnittswerten annähern, erwarten wir, dass sich vermehrt spezifische Anlagechancen ergeben werden.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 12/11/2026

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Anleihen96,7 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate2,0 %
Aktien1,3 %
Credit Default Swap-19,2 %
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Zum Portfolio

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2023.
Modifizierte Duration 3,9
Yield to Maturity6,5 %
Durchschn Kupon 5,4 %
Anzahl der Emittenten259
Anzahl der Anleihen445
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen

Webkonferenz • 23. Oktober 2026 • Deutsch

Carmignac Pf. Credit & Carmignac Laufzeitfonds: Update im neuen Zinsumfeld

1 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates • 21. Oktober 2026 • Deutsch

Ein flexibler Credit-Fonds als Antwort auf ein schwierigeres Umfeld

4 Minute(n) Lesedauer
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Webkonferenz • 14. Oktober 2026 • Englisch

Credit: Preserving carry, capturing opportunities

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Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.