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Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623763148

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
MonatsberichtKID
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Risikoindikator

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Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 71.5 %
-
+ 17.8 %
+ 27.5 %
+ 6.6 %
Vom 31/07/2017
Bis 10/02/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 2.0 %
+ 2.5 %
+ 23.2 %
+ 11.6 %
+ 3.5 %
- 12.8 %
+ 11.2 %
+ 9.1 %
+ 7.7 %
Nettoinventarwert
171.54 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 863 M €
Yield to Maturity31/12/2025
5.7 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 10. Feb 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Fixed-Income-StrategienCarmignac Portfolio Credit
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Anteile

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Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

Dokumente

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. November 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre DENEUVILLE

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Alexandre DENEUVILLE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. November 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Der Januar war von zunehmenden geopolitischen Spannungen geprägt, die die Erholung bei den Rohstoffen befeuerten. Zu den bemerkenswerten Ereignissen gehören die Gefangennahme des venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro durch die Vereinigten Staaten, Donald Trumps Druck auf Europa in Bezug auf Grönland und die Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran inmitten der Pattsituation bei den Verhandlungen über das Atomprogramm Teherans.
  • In den USA hielt die FED ihren Leitzins bei 3,75%, was eine Pause in ihrem Zinssenkungszyklus bedeutete. Die Erzeugerpreise beschleunigten sich aufgrund der Auswirkungen der Zölle stärker als erwartet, während die Wirtschaftstätigkeit mit einer Aufwärtskorrektur des BIP auf 4,4 % im dritten Quartal robust blieb. Die Aufträge für langlebige Güter und Industrieaufträge waren stark, und die Beschäftigungsdaten beruhigend.
  • In Europa überraschte die Inflation leicht nach unten und verlangsamte sich im Dezember auf 2,0% gegenüber dem Vorjahr. Das Wachstum in der Eurozone überraschte jedoch positiv mit einem BIP-Zuwachs von 0,3% im vierten Quartal.
  • In Japan hat die Ankündigung von vorgezogenen Parlamentswahlen durch Premierministerin Sanae Takaichi die langfristigen japanischen Zinssätze nach oben getrieben, insbesondere mit einem Anstieg des 30-jährigen Zinssatzes um +23 Basispunkte.
  • In diesem Zusammenhang stiegen die US-Zinsen, insbesondere der 10-Jahres-Zins, der um +7 Basispunkte stieg, während die deutsche 10-Jahres-Rendite stabil blieb. Die Credit-Märkte zeigten sich trotz des sich verschlechternden geopolitischen Umfelds mit einer geringfügigen Ausweitung des iTraxx Xover-Index um 3 Punkte widerstandsfähig.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Januar positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, getragen vom Erfolg unserer Hauptüberzeugungen.
  • Im Laufe des Monats haben wir unsere Absicherung gegenüber dem Itraxx Xover-Index erhöht, der sich zum Monatsende auf -16,8 % beläuft, während das Netto-High-Yield-Exposure (Credit Default Swaps) nun deutlich unter dem Schwellenwert von 20 % liegt.
  • Auf der anderen Seite haben wir den Nettoerlös der Fondszuflüsse in einige defensive nachrangige Instrumente, insbesondere Tier-2-Emissionen oder hybride Unternehmensanleihen, umgeschichtet.
  • Zudem halten wir weiterhin rund 6 % des Nettovermögens des Fonds in Structured Credits (CLOs), die sich stabil entwickelten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere Kernanlagethemen und wählen dafür hochverzinsliche Anleihen aus, darunter Anleihen aus dem Energiesektor, Finanzschulden und Structured Credits.
  • Angesichts der aktuellen Bewertungen an den Credit-Märkten behalten wir eine hohe Investitionsquote bei, die derzeit etwa 17 % des Nettovermögens des Fonds ausmacht.
  • Nach Jahren der Schwäche aufgrund reichlich vorhandener Liquidität und niedriger Kapitalkosten dürften die Ausfallraten wieder auf ein Niveau nahe dem historischen Durchschnitt zurückkehren, was unserer Meinung nach idiosynkratische Chancen schaffen sollte.
  • Der hohe Carry des Portfolios (rund 5,5 %) und die offensichtliche Streuung innerhalb des Credit-Spektrums dürften die kurzfristige Volatilität abfedern und dazu beitragen, mittel- bis langfristige Renditen zu erzielen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 10. Feb 2026.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 11/02/2026

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Anleihen130.9 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate7 %
Aktien2.3 %
Credit Default Swap-15.5 %
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Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Modifizierte Duration 3.5
Yield to Maturity5.7 %
Durchschn Kupon 5.4 %
Anzahl der Emittenten271
Anzahl der Anleihen422
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. November 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre DENEUVILLE

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Alexandre DENEUVILLE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. November 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. November 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Strategie-Updates • 14. Januar 2026 • Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates • 15. Oktober 2025 • Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q3 2025

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Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.