Anteile
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Vielversprechende Aktien-Chancen in den Emerging Markets nachhaltig nutzen
- Ein konzentriertes, aktiv verwaltetes Aktienportfolio, diversifiziert in Unternehmen mit großem Potenzial – mit dem Ziel, langfristig ein signifikantes Alpha im globalen Schwellenländeruniversum zu erzielen.
- Der Fokus liegt auf fundamental ausgewählten Qualitätsunternehmen mit langfristiger Profitabilität, starken Geschäftsmodellen und überzeugenden strukturellen Wachstumstreibern.
- Der Fonds verfolgt das Nachhaltigkeitsziel, einen positiven Beitrag für Umwelt und Gesellschaft zu leisten und gleichzeitig seinen CO₂-Fußabdruck konstant niedrig zu halten.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Aktien97,4 %
Andere
2,6 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 111,7 %
+ 102,9 %
+ 31,1 %
+ 59,1 %
+ 18,9 %
Bis 22/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 1,1 %
+ 18,9 %
- 18,8 %
+ 24,9 %
+ 43,8 %
- 10,9 %
- 14,8 %
+ 9,2 %
+ 4,8 %
+ 22,8 %
Nettoinventarwert
211,68 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
677 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
97,4 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
9
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Seit über 30 Jahren ist Carmignac ein Pionier in den Schwellenländern. Die Kombination aus unserer fundamentalen Finanzanalyse und unserem extra-finanziellen Ansatz, der im Laufe der Jahre verstärkt wurde, ermöglicht es uns, die Schwellenmärkte mit unserer speziellen Strategie zu steuern.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Emergents Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Fondsmanagement-Team
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine positive absolute Performance, blieb dabei aber hinter seinem Referenzindex zurück.
- Korea und Taiwan leisteten den größten Beitrag, angeführt von SK Square, Samsung Electronics, TSMC und SK Hynix. Halbleiteraktien profitierten von der wiedergewonnenen Begeisterung für KI-Infrastruktur und der anhaltenden Nachfrage nach Speicher mit hoher Bandbreite. TSMC meldete im August einen Umsatzanstieg von 53 % gegenüber dem Vorjahr, was die anhaltend starke Nachfrage nach KI-Chips widerspiegelt, während koreanische Speicherhersteller zulegten aufgrund von den Erwartungen hinsichtlich des KI-bezogenen Speicherbedarfs.
- Auch brasilianische Versorger trugen zur Performance bei. Axia Energia profitierte von einer zunehmend aktionärsfreundlichen Kapitalpolitik, einschließlich mehrerer im September angekündigter Rückkäufe von Vorzugsaktien, wodurch effektiv Milliarden Reais an die Aktionäre zurückfliessen. Equatorial Energia profitierte von einem günstigen regulatorischen Umfeld, darunter einer Tariferhöhung in Höhe von 6,9 % für sein Verteilungsgeschäft in Pará.
- Dagegen wirkte sich chinesische Aktien negativ aus. CATL verzeichnete einen starken Kursrückgang aufgrund von Spekulationen über Produktionskürzungen, eine geringere Rentabilität pro Einheit und die zunehmenden Bemühungen chinesischer Automobilhersteller, ihre Batterielieferanten zu diversifizieren und sich von CATL unabhängig zu machen. Auch Shenzhen Han’s CNC erfuhr nach einer sehr starken Rallye seit Jahresbeginn eine Korrektur; da sich der Kurs aufgrund eines starken Gewinnwachstums mehr als verdoppelt hatte, schien der Rückgang im September größtenteils auf eine Normalisierung der Bewertungen sowie Gewinnmitnahmen zurückzuführen zu sein.
Ausblick und Anlagestrategie
- Wir stehen Aktien aus Schwellenländern weiterhin positiv gegenüber, verfolgen dabei jedoch einen selektiven Ansatz und eine strenge Bewertungsdisziplin. Die Anlageklasse profitiert weiterhin von einem stärkeren Gewinnwachstum als in den Industrieländern, attraktiven relativen Bewertungen und dem Engagement in strukturellen Trends, die von KI und fortschrittlicher Fertigung bis hin zu Elektrifizierung und Energieinfrastruktur reichen.
- KI-Hardware bleibt eine unserer Kernüberzeugungen, doch unser Fokus verlagert sich zunehmend auf die nächsten Engpässe im Investitionszyklus. Wir diversifizieren weiterhin über Speicher und Rechenleistung hinaus in Bereiche wie Stromversorgung, Kühlung, Verbindungstechnologie, fortschrittliche Verpackungstechnologien und Halbleiterausrüstung, behalten dabei aber unser Engagement in den Technologieführern bei, von denen wir am meisten überzeugt sind. Im Laufe des Monats haben wir die Position in Asia Vital Components nach einer starken Kursentwicklung seit August reduziert.
- Zudem erweitern wir die Alpha-Quellen weiterhin über KI und Technologie hinaus. In Lateinamerika haben wir unsere Position in der peruanischen Bank Credicorp ausgebaut und gleichzeitig unser Engagement in brasilianischen Versorgern beibehalten – im Vorfeld der Parlamentswahlen im Oktober, bei denen ein möglicher politischer Wandel hin zu einer strengeren Haushaltsdisziplin die Aktienmärkte stützen könnte.
- In Indien, wo wir weiterhin selektiv vorgehen, erhöhen wir unser Engagement leicht, indem wir in chancenreiche Bereiche investieren. Insbesondere haben wir uns am lang erwarteten Börsengang der NSE (National Stock Exchange of India) beteiligt und uns damit ein Engagement in der fortschreitenden Entwicklung der indischen Kapitalmärkte gesichert.
- Die jüngsten Portfolioaktivitäten spiegeln unsere anhaltende Bereitschaft wider, Kapital Werte mit der höchsten Überzeugung umzuschichten, um die Diversifizierung über Regionen und strukturelle Wachstumstreiber hinweg aufrechtzuerhalten.
- Portfoliogewichtungen, Positionsgrößen und Bewertungsdisziplin stehen weiterhin im Mittelpunkt unseres Ansatzes.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026
Carmignac Portfolio Emergents : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.| Asien | 83,2 % |
| Lateinamerika | 16,0 % |
| Osteuropa | 0,8 % |
| Nordamerika | - |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Aktienanlagen Gewicht
97,4 %
Nettoaktienquote97,4 %
Anzahl der Emittenten Aktien
44
Active Share78,1 %
Wochenübersicht aufrufen
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 15. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
6 Minute(n) Lesedauer
Unsere Sicht • 30. September 2026 • Deutsch
Schwellenländer: Kann sich die Rally fortsetzen?
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Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblatt (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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