Aktienstrategien
Carmignac Portfolio Emergents
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteArtikel 9Anteile
LU1299303229
Nutzung der vielversprechendsten Chancen im Schwellen-länderuniversum
- Ein konzentriertes auf Überzeugungen basierendes Portfolio, mit dem Ziel hohes Alpha in einem diversifizierten Schwellenländeruniversum zu generieren.
- Ein Fonds, der sich auf die Auswahl qualitativ hochwertiger Unternehmen konzentriert, die attraktive langfristige Wachstumsaussichten sowie solide Finanzdaten haben und nachhaltige Rentabilität bieten.
- Ein nachhaltiger Fonds, der darauf abzielt, einen positiven Beitrag zur Umwelt und zur Gesellschaft zu leisten und gleichzeitig einen geringen CO2-Fußabdruck zu hinterlassen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Aktien94.9 %
Andere
5.1 %
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 86.3 %
+ 107.7 %
+ 5.2 %
+ 37.4 %
+ 25.5 %
Bis 08/01/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
+ 22.8 %
Nettoinventarwert
186.32 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
606 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
94.9 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
9
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
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Carmignac Portfolio Emergents Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Vor diesem Hintergrund erzielte unser Fonds im Dezember eine positive Performance und schloss das Jahr sowohl absolut als auch relativ gesehen mit einer deutlich positiven Rendite ab.
- Die Performance wurde hauptsächlich durch unsere Auswahl an Technologiewerten, insbesondere in Südkorea und Taiwan, bestimmt. In dieser Hinsicht leisteten Unternehmen, die mit dem Thema künstliche Intelligenz in Verbindung stehen, wie SK Hynix, TSMC und Asia Vital Components, positive Beiträge.
- Hyundai Motor trug ebenfalls maßgeblich zur Performance bei. Im Dezember gaben die Hyundai Motor Group und Air Liquide die Stärkung ihrer strategischen Partnerschaft bekannt und erweiterten ihre Zusammenarbeit, um die Entwicklung eines globalen Wasserstoff-Ökosystems voranzutreiben. Diese Partnerschaft ermöglicht es dem Unternehmen, die Vermarktung von Brennstoffzellen-Elektrofahrzeugen (FCEVs) für Logistikflotten und öffentliche Busse voranzutreiben, einem wichtigen Entwicklungsbereich für das Unternehmen, und schafft damit eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum.
- Nach einem hervorragenden Jahr haben unsere brasilianischen Beteiligungen an Axia (Eletrobras) und Equatorial Energia die Fondsperformance im Dezember leicht beeinträchtigt.
- Zuletzt verzeichneten unsere indischen Bestände eine negative Performance, was dem verhaltenen Verhalten der lokalen Märkte in diesem Zeitraum entspricht.
Ausblick und Anlagestrategie
- Nach Jahren im Schatten der entwickelten Märkte zeigen Schwellenländer-Aktien Anzeichen einer strukturellen Erholung, unterstützt durch die Schwäche des US-Dollars, anhaltende Zinssenkungen, eine verbesserte Unternehmensführung, nachvollziehbarere Industriepolitik, ein robustes Gewinnwachstum und im Vergleich zu den entwickelten Märkten nach wie vor attraktive Bewertungen.
- Die globalen Rahmenbedingungen für 2026 dürften weiterhin aussichtsreich, aber zunehmend selektiv bleiben: Ein moderates Wachstum, nachlassende Inflation und sinkende Zinsen dürften ertragsorientierte Renditen begünstigen und Unternehmen mit strukturellem Wachstum, sichtbaren Gewinnentwicklungen und soliden Bilanzen belohnen – die den Großteil unseres Fonds Carmignac Emergents ausmachen.
- Der Fonds ist gut positioniert, um von diesem Umfeld zu profitieren, dank seines ausgewogenen Portfolios, das sich aus Qualitätswachstumsaktien aus wachstumsstarken Bereichen zusammensetzt, ergänzt durch Qualitätsaktien mit moderaterem Wachstum, aber höherer Rendite, die durch solide Bilanzen und eine höhere cash flow-Generierung gestützt werden.
- Asien bleibt eine wichtige Säule des Fonds, insbesondere durch Engagements in den Wertschöpfungsketten für KI und Halbleiter, wo die strukturelle Nachfrage nach fortschrittlicher Rechenleistung weiter zunimmt. Wir behalten unsere Positionen in SK Hynix, TSMC und Asia Vital Components bei, die gut positioniert sind, um von anhaltenden Investitionen in die KI-Infrastruktur zu profitieren.
- China setzt seinen zweigleisigen Kurs fort: Das Wachstum stabilisiert sich, wird aber angesichts der Zurückhaltung des Landes, groß angelegte konjunkturbelebende Maßnahmen zu ergreifen, wahrscheinlich nicht wieder deutlich anziehen. Anstelle einer breiten Marktpräsenz konzentrieren wir uns auf ausgewählte Chancen, die mit neuen Wachstumsmotoren in den Bereichen Innovation, Robotik, fortschrittliche Fertigung (Horizon Robotics) und Mobilität (Didi) verbunden sind, wo Unternehmen, die sich an politischen Prioritäten und globalen Wertschöpfungsketten orientieren, weiter an Bedeutung gewinnen.
- Trotz eines schwierigen Jahres 2025 bleibt das langfristige Wachstumspotenzial in Indien und Südostasien ungebrochen. In Indien halten wir unser angemessenes Engagement in hochwertigen inländischen Franchise-Unternehmen aus den Bereichen Banken, Versicherungen und Konsum aufrecht, die zu angemesseneren Bewertungen gehandelt werden.
- In Lateinamerika haben wir nach einem starken Jahr Gewinne mitgenommen, behalten jedoch eine selektive Allokation in Mexiko (Gewinner der geopolitischen Spannungen) und Brasilien bei, wo politische Unruhen weiterhin zu Fehlbewertungen führen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 09/01/2026
Carmignac Portfolio Emergents : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Asien | 81.8 % |
| Lateinamerika | 17.3 % |
| Osteuropa | 0.9 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Aktienanlagen Gewicht
94.9 %
Nettoaktienquote94.9 %
Anzahl der Emittenten Aktien
40
Active Share80.9 %
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Seit über 30 Jahren ist Carmignac ein Pionier in den Schwellenländern. Die Kombination aus unserer fundamentalen Finanzanalyse und unserem extra-finanziellen Ansatz, der im Laufe der Jahre verstärkt wurde, ermöglicht es uns, die Schwellenmärkte mit unserer speziellen Strategie zu steuern.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 24. November 2025 • Deutsch
Bereit für den nächsten Superzyklus der Marken der Schwellenländer
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Strategie-Updates • 11. November 2025 • Deutsch
Die neuen asiatischen Tigerstaaten: Im Herzen der KI-Revolution
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Strategie-Updates • 24. Oktober 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the Fund Managers - Q3 2025
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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