Aktienstrategien
Carmignac Portfolio Emergents
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteArtikel 9Anteile
LU1299303229
Vielversprechende Aktien-Chancen in den Emerging Markets nachhaltig nutzen
- Ein konzentriertes, aktiv verwaltetes Aktienportfolio, diversifiziert in Unternehmen mit großem Potenzial – mit dem Ziel, langfristig ein signifikantes Alpha im globalen Schwellenländeruniversum zu erzielen.
- Der Fokus liegt auf fundamental ausgewählten Qualitätsunternehmen mit langfristiger Profitabilität, starken Geschäftsmodellen und überzeugenden strukturellen Wachstumstreibern.
- Der Fonds verfolgt das Nachhaltigkeitsziel, einen positiven Beitrag für Umwelt und Gesellschaft zu leisten und gleichzeitig seinen CO₂-Fußabdruck konstant niedrig zu halten.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Aktien93.5 %
Andere
6.5 %
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 86.7 %
+ 102.5 %
+ 8.2 %
+ 40.1 %
+ 26.0 %
Bis 09/03/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
+ 22.8 %
Nettoinventarwert
186.74 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
697 M €
Nettoaktienquote30/01/2026
95.0 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
9
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Letzte Aktualisierung: 9. Mär 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
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Carmignac Portfolio Emergents Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Februar eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
- Die wichtigsten Faktoren für die Performance waren unsere Positionen in koreanischen Technologiewerten mit Bezug zu KI-Hardware, insbesondere SK Hynix und Samsung Electronics, die beide ein starkes Gewinnwachstum und günstige Aussichten vermeldeten. Samsung kündigte außerdem seine Strategie „AI-Driven Factories“ an, mit der bis 2030 alle Produktionsstätten durch KI transformiert werden sollen.
- Auch Taiwan leistete einen positiven Beitrag, angetrieben von TSMC, dem weltweit führenden Halbleiterhersteller, sowie mehreren wichtigen Akteuren innerhalb seines Ökosystems, darunter Asia Vital Components, Elite Material und Lotes.
- In Lateinamerika profitierten wir von unseren Investitionen in das brasilianische Versorgungsunternehmen Axia Energia sowie in das mexikanische Unternehmen für Industrie-Immobilien, Vesta.
- Umgekehrt verzeichnete MercadoLibre im Februar trotz eines starken Umsatzwachstums einen Kursrückgang, da die Gewinne aufgrund von Investitionen in Logistik und Fintech hinsichtlich Margen und Rentabilität enttäuschten.
- Unsere Engagements in China entwickelten sich eher schwach, insbesondere Tencent, Didi Global und New Oriental Education, da das Umfeld für chinesische Technologiewerte weniger günstig war.
Ausblick und Anlagestrategie
- Nach mehreren Jahren im Schatten zeigen Aktien aus den Schwellenländermärkten deutliche Anzeichen einer strukturellen Erholung. Wir glauben, dass eine längerfristige Erholung weiterhin durch einen schwächeren US-Dollar, voraussichtliche Zinssenkungen, Verbesserungen in der Unternehmensführung und Industriepolitik, Engagements in KI-bezogenen Lieferketten und anhaltendes Gewinnwachstum gestützt wird.
- Das globale Umfeld dürfte 2026 weiterhin konstruktiv bleiben, jedoch angesichts geopolitischer Spannungen zunehmend selektiv sein. Performance dürfte eher aus Gewinnentwicklungen resultieren, wobei Unternehmen mit strukturell erkennbaren Wachstumsperspektiven und soliden Bilanzen gegenüber einem breiten zyklischen Engagement bevorzugt werden dürften.
- Der Fonds ist durch ein ausgewogenes Portfolio gut positioniert, das hochwertige Wachstumsaktien, die von strukturellen Themen mit hohem Wachstum profitieren, mit hochwertigen Unternehmen kombiniert, die zwar ein moderateres Wachstum, aber höhere Renditen bieten und durch solide Bilanzen und eine starke cash flow-Generierung gestützt werden. Wir halten auch ein ausgewogenes Engagement zwischen rohstoffexportierenden und -importierenden Ländern aufrecht.
- Asien bleibt ein wichtiger Pfeiler des Portfolios, insbesondere durch das Engagement in den Wertschöpfungsketten für KI und Halbleiter, wo die Nachfrage nach Rechenleistung weiter zunimmt. Wir halten Positionen in SK Hynix, TSMC und Lotes. Im Monatsverlauf haben wir unser Engagement im Technologiesektor diversifiziert, indem wir eine neue Position in Voltronic Power aufgebaut haben, einem taiwanesischen Unternehmen, das unterbrechungsfreie Stromversorgungen (USV) herstellt – Geräte, die bei Ausfall oder Schwankungen der Hauptstromversorgung sofort Notstrom liefern. Das Unternehmen bietet auch Lösungen für Energiespeicher an.
- Wir bleiben in China selektiv positioniert. Anstelle einer breiten Marktpräsenz konzentrieren wir uns auf gezielte Chancen im Zusammenhang mit Innovationen. Im Laufe des Monats haben wir einige unserer chinesischen Positionen aufgestockt, darunter CATL, das trotz solider Fundamentaldaten seit Jahresbeginn keine gute Performance gezeigt hatte.
- Trotz eines schwierigen Jahres 2025 bleibt das langfristige Wachstumspotenzial in Indien und Südostasien ungebrochen. Angesichts der kurzfristigen Unsicherheiten und geopolitischen Spannungen behalten wir jedoch unsere untergewichtete Positionierung in Indien bei und warten auf attraktivere Einstiegsmöglichkeiten.
- In Lateinamerika behalten wir eine selektive Präsenz in Mexiko und Brasilien bei, wo politische Unruhen weiterhin zu Fehlbewertungen führen. Wir bleiben in der Region engagiert, die offenbar relativ gesehen als Gewinnerin aus den geopolitischen Spannungen und dem Anstieg der Rohstoffpreise hervorgeht.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 9. Mär 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 11/03/2026
Carmignac Portfolio Emergents : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.| Asien | 84.1 % |
| Lateinamerika | 15.3 % |
| Osteuropa | 0.6 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.Aktienanlagen Gewicht
95.0 %
Nettoaktienquote95.0 %
Anzahl der Emittenten Aktien
40
Active Share79.2 %
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Seit über 30 Jahren ist Carmignac ein Pionier in den Schwellenländern. Die Kombination aus unserer fundamentalen Finanzanalyse und unserem extra-finanziellen Ansatz, der im Laufe der Jahre verstärkt wurde, ermöglicht es uns, die Schwellenmärkte mit unserer speziellen Strategie zu steuern.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 13. Februar 2026 • Deutsch
Die Schwellenländermärkte erwachen
2 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Januar 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the Fund Managers - Q4 2025
3 Minute(n) Lesedauer
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Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblatt (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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