Anteile
LU0592699093
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Aktien47.7 %
Anleihen42.1 %
Andere
10.2 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 52.0 %
+ 55.1 %
+ 9.3 %
+ 25.3 %
+ 18.6 %
Bis 06/03/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 8.9 %
+ 6.5 %
- 15.0 %
+ 17.8 %
+ 19.6 %
- 5.9 %
- 10.3 %
+ 7.0 %
+ 1.1 %
+ 13.4 %
Nettoinventarwert
151.99 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
343 M €
Nettoaktienquote30/01/2026
34.4 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Letzte Aktualisierung: 6. Mär 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Februar eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, was hauptsächlich auf unser Aktienengagement zurückzuführen ist.
- Das Engagement des Fonds in Hartwährungs-Staatsanleihen beeinträchtigte die Performance, was hauptsächlich auf Positionen in Ägypten und Argentinien zurückzuführen war, während unsere Credit-Absicherungen dazu beitrugen, diese Verluste teilweise auszugleichen.
- Auf der Aktienseite wurde die Performance hauptsächlich von koreanischen Technologiewerten getragen, die im Bereich KI-bezogene Hardware engagiert sind, insbesondere SK Hynix und Samsung Electronics, die beide ein starkes Gewinnwachstum und positive Aussichten vermeldeten. Samsung stellte außerdem seine Strategie „AI-Driven Factories“ vor, mit der bis 2030 alle Produktionsstätten durch KI transformiert werden sollen. Auch Taiwan leistete einen positiven Beitrag, unterstützt durch TSMC, den weltweit führenden Halbleiterhersteller und einen der Hauptnutznießer der globalen Nachfrage nach KI-bezogenen Chips.
- Lokalwährungs-Anleihen erzielten positive Renditen, unterstützt durch unsere Long-Positionen in südafrikanischen, polnischen und ungarischen Anleihen.
- Währungen waren ein starker Performancetreiber, insbesondere der südafrikanische Rand (ZAR) und der philippinische Peso (PHP).
Ausblick und Anlagestrategie
- Trotz eines von erhöhten geopolitischen Spannungen geprägten Umfelds bleiben Anlagen in Schwellenländern attraktiv, gestützt durch solide Fundamentaldaten, sich verbessernde Außenhandelsbilanzen und rückläufige Inflation. Wir behalten eine konstruktive Sichtweise auf die Schwellenländermärkte bei. Wir halten ein moderates Aktienengagement, das aber zum Monatsende angesichts zunehmender geopolitischer Spannungen auf 24 % reduziert wurde. Ebenso haben wir die Modified Duration leicht von 220 auf 150 Basispunkte reduziert, sowohl bei lokalen als auch bei Hartwährungsanleihen.
- Bei Lokalwährungsanleihen bleiben wir investiert und bevorzugen Märkte mit attraktiven Realrenditen wie Polen und Südafrika, während wir unser Osteuropa-Engagement leicht reduzieren und eine kleine Position in indischen Lokalwährungsanleihen aufbauen. Angesichts der geopolitischen Spannungen haben wir taktisch einige lokale Schuldenpositionen reduziert.
- Hartwährungs-Staatsanleihen bieten weiterhin attraktive Renditen, die über dem langfristigen Durchschnitt liegen und durch solide Fundamentaldaten gestützt werden. Wir bleiben daher in ausgewählten High Yield-Anleihen positioniert, die attraktive Chancen bieten, insbesondere aus der Elfenbeinküste, Ägypten und Rumänien.
- Carry-Strategien bleiben attraktiv, insbesondere in den Sektoren Energie und Finanzen. Unser Engagement konzentriert sich auf High Yield-Emittenten mit Schwerpunkt auf Anleihen mit BB- und B-Rating, während wir Investment Grade-Anleihen aufgrund der engen Spreads weiterhin untergewichten. In einem Umfeld knapper Bewertungen haben wir unseren Grad der Credit-Absicherung leicht erhöht.
- Bei Aktien behalten wir eine positive Ausrichtung bei und konzentrieren uns auf Unternehmen mit strukturellem Wachstum, hoher Ertragsvisibilität und soliden Bilanzen. Asien bleibt ein wichtiger Pfeiler des Portfolios, insbesondere durch Engagements in der Wertschöpfungskette der Künstlichen Intelligenz mit überzeugenden Positionen in SK Hynix und TSMC sowie einer Diversifikation in China, Indien und Lateinamerika.
- Ein erhebliches Engagement halten wir im Euro (rund 55 %) und haben unser Engagement im US-Dollar leicht erhöht (rund 8 %). Wir verwalten unser Engagement in Schwellenländer-Währungen aktiv, insbesondere im südafrikanischen Rand, erhöhen das Engagement im chinesischen Renminbi und reduzieren das Engagement im chilenischen Peso nach dessen starker Rally. Am Ende des Zeitraums haben wir das Engagement in Schwellenländer-Währungsrisiko reduziert, um das Risiko des Portfolios zu verringern.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 6. Mär 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 10/03/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.| Aktien | 47.7 % |
| Anleihen | 42.1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 10.2 % |
| Credit Default Swap | -29.1 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.Aktienanlagen Gewicht
47.7 %
Nettoaktienquote34.4 %
Active Share91.0 %
Modifizierte duration2.3
Yield to Maturity6.4 %
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Aktuelle Analysen
Pressemitteilung • 11. Februar 2026 • Deutsch
Carmignac verstärkt seine Kompetenzen im Bereich Schwellenländer-Anleihen
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Strategie-Updates • 11. November 2025 • Deutsch
Die neuen asiatischen Tigerstaaten: Im Herzen der KI-Revolution
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Unsere Sicht • 1. Juli 2025 • Deutsch
Trump 2.0: Make Schwellenländer great again
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