Anteile
LU0807690838
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen45.2 %
Aktien44.6 %
Andere
10.2 %
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Risikoindikator
1
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3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 22.9 %
+ 38.0 %
+ 1.0 %
+ 15.9 %
+ 10.3 %
Bis 09/12/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
- 1.5 %
+ 8.9 %
+ 6.7 %
- 14.8 %
+ 18.1 %
+ 19.9 %
- 5.5 %
- 10.2 %
+ 5.5 %
- 0.8 %
Nettoinventarwert
122.92 CHF
Verwaltetes Vermögen des Fonds
318 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
41.7 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Letzte Aktualisierung: 9. Dez 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im November eine sowohl absolut wie relativ negative Performance aufgrund der Aktienmärkte.
- Das Engagement des Fonds in Hartwährungs–Staatsanleihen profitierte in diesem Monat von unserer Position in Ecuador, doch dieser Erfolg wurde durch die Auswirkungen unserer Credit–Absicherung aufgrund von Spread–Einengungen ausgeglichen.
- Unser Aktienanteil verzeichnete eine negative Performance, was hauptsächlich auf den starken Rückgang von Didi zu Monatsbeginn und die breite Korrektur bei globalen Technologiewerten zurückzuführen ist, die sich insbesondere auf unsere Positionen in Taiwan (TSMC, Lite–On) und Südkorea (SK Hynix) auswirkte.
- Unsere lokalen Zinsstrategien trugen positiv zur Performance bei, angetrieben durch unsere Long–Positionen in südafrikanischen und polnischen Zinsen. Andererseits belastete unser Engagement in Kolumbien die Performance.
- Die Positionen in lateinamerikanischen Währungen wie dem Chilenischen und Kolumbianischen Peso sowie vom Ungarischen Forint entwickelten sich erfreulich.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund einer nachlassenden Inflation, divergierender Geldpolitiken, anhaltender geopolitischer Risiken und des Endes des Shutdowns der US–Regierung gehen wir davon aus, dass die Zentralbanken ihre akkommodierende Haltung beibehalten werden. Wir halten daher eine relativ hohe modified duration von rund 650 Basispunkten aufrecht, indem wir ein ausgewogenes Engagement in lokalen Anleihen und Anleihen in Fremdwährungen verfolgen.
- Wir behalten unser Engagement in lokalen Anleihen bei und bevorzugen Länder mit hohen Realrenditen wie Polen, Südafrika, die Tschechische Republik und Ungarn sowie Brasilien und Peru in Lateinamerika, während wir unser Engagement in Kolumbien reduzieren. Umgekehrt halten wir Short–Positionen in entwickelten Märkten, insbesondere in den USA und Japan.
- Bei den Schwellenländeranleihen in Währungen bevorzugen wir weiterhin Emittenten mit high yield und behalten unser diversifiziertes Engagement in Ländern wie der Elfenbeinküste, Südafrika, Ägypten und der Türkei bei, die trotz solider Fundamentaldaten attraktive Renditen bieten und daher vom Markt offenbar falsch bewertet werden.
- Obwohl das Credit–Segment insbesondere in den Sektoren Energie und Finanzen weiterhin attraktive Carry–Möglichkeiten bietet, haben wir angesichts der engen Spread–Bewertungen unsere Kreditabsicherungen durch den iTraxx Crossover Index verstärkt.
- Auf der Aktienseite behalten wir unser bedeutendes Engagement in Asien bei, insbesondere durch Positionen in der Wertschöpfungskette der Künstlichen Intelligenz wie SK Hynix und TSMC, zusammen mit Diversifikationen in China, Indien und Lateinamerika. Nach der soliden Entwicklung seit Jahresbeginn bleiben wir diszipliniert und nehmen Gewinne mit bei Outperformern wie Equatorial, Hynix und Elite Materials.
- Schließlich bleiben wir bei Währungen vorsichtig, erhöhen unser erhebliches Engagement im Euro leicht und stocken unsere Allokation im US–Dollar moderat auf. Wir halten auch ausgewählte Positionen in Währungen von Schwellenländern, insbesondere von Rohstoffexporteuren in Lateinamerika (chilenischer Peso, brasilianischer Real) und Afrika (südafrikanischer Rand), während wir gleichzeitig Engagements in bestimmten asiatischen Währungen (indonesische Rupiah, kasachischer Tenge) beibehalten.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 9. Dez 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 10/12/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Anleihen | 45.2 % |
| Aktien | 44.6 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 10.2 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Aktienanlagen Gewicht
44.6 %
Nettoaktienquote41.7 %
Active Share89.9 %
Modifizierte duration3.0
Yield to Maturity6.4 %
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Aktuelle Analysen
Pressemitteilung • 29. August 2023 • Deutsch
Carmignac erweitert sein team für Schwellenländeranleihen
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Juli 2023 • Englisch
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
5 Minute(n) Lesedauer
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