Participaciones
FR0011269182
Un Fondo gestionado para un mundo en evolución
- Un enfoque unconstrained en términos de sectores, regiones o estilo de inversión.
- Selección de valores basada en empresas sobresalientes, infravaloradas y con potencial a largo plazo.
- Enfoque en el perfil de crecimiento secular impulsado por la innovación, la tecnología y una propuesta de valor única.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable99.8 %
Otros
0.2 %
A 31 de oct. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 196.0 %
+ 126.6 %
+ 50.8 %
+ 67.8 %
+ 15.5 %
Al 08/12/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 1.2 %
+ 2.1 %
+ 4.8 %
- 14.2 %
+ 24.8 %
+ 33.7 %
+ 4.0 %
- 18.4 %
+ 18.9 %
+ 25.0 %
Valor Liquidativo
279.32 €
AUMs
4 445 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/10/2025
97.7 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de oct. de 2025.
A 8 de dic. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Investissement : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 28 de nov. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad negativa durante el mes y quedó por debajo de su indicador de referencia.
- La tecnología fue el principal lastre tanto en los mercados desarrollados como en los mercados emergentes.
- Nuestra selección de acciones tecnológicas se vio afectada por las renovadas preocupaciones en torno a las valoraciones y los cambios en la dinámica competitiva. Los mayores detractores fueron nuestras principales participaciones: Nvidia, TSMC y SK Hynix.
- Alphabet fue la única excepción en el sector tecnológico y el principal contribuyente. Nos beneficiamos de haber reforzado nuestra posición durante el verano, y las acciones subieron en noviembre gracias a los sólidos resultados del tercer trimestre y al optimismo de los inversores en torno a Gemini 3, que posiciona a Google como competidor tanto de ChatGPT como de Nvidia.
- El sector sanitario obtuvo una buena rentabilidad, impulsado principalmente por Cencora, McKesson y Eli Lilly.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Las valoraciones tecnológicas han aumentado claramente este año, pero no se observan señales clásicas de burbuja: las condiciones financieras siguen siendo favorables, el apalancamiento de los sectores es bajo, la emisión de renta variable sigue siendo bastante limitada y los márgenes son sólidos. Se observan algunos excesos en nombres de IA poco rentables, donde las valoraciones se basan en expectativas lejanas y estructuras contractuales circulares.
- Dentro del sector tecnológico de Carmignac Investissement, nos centramos en empresas rentables y en crecimiento con valoraciones razonables y diversificamos a lo largo de toda la cadena de valor tecnológica, prestando especial atención a los cuellos de botella en los que nos beneficiamos de la visibilidad y el poder de fijación de precios.
- En términos más generales, a lo largo del mes, continuamos reorientando el portfolio en torno a nuestras convicciones más sólidas, reduciendo el número de acciones, vendiendo valores de IA de alta beta y empresas con precios elevados y un crecimiento mediocre, y añadiendo segmentos infravalorados que se quedaron rezagados este año, como el software y la infraestructura financiera, así como oportunidades selectivas como Didi y MercadoLibre.
Gráfico de rentabilidad
A 8 de dic. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 10/12/2025
Carmignac Investissement Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 28 de nov. de 2025.| América del Norte | 57.5 % |
| Asia | 24.0 % |
| Europa | 15.0 % |
| América Latina | 2.4 % |
| Asia Pacífica | 0.7 % |
| Europa del Este | 0.3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 28 de nov. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
99.2 %
Exposición Neta a Renta Variable98.9 %
Numero de emisiones78
Active Share77.7 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Desde su creación en 1989 por Edouard Carmignac, nuestra estrategia Investissement busca identificar las tendencias a largo plazo en un mundo cambiante y aprovechar las oportunidades de los mercados de renta variable mundiales.
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Entorno de mercado