Participaciones
FR0010147603
Captar las tendencias de la renta variable mundial a largo plazo con una sólida gestión del riesgo de caídas
- Un núcleo de cartera de renta variable invertida en las tendencias y dinámicas de mercado actuales más prometedoras.
- Fondo subordinado al fondo de renta variable internacional Carmignac Investissement.
- Una exposición a la renta variable flexible y gestionada de manera activa (del 0% al 100%).
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable94,3 %
Otros
5,7 %
A 30 de sep. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 344,4 %
+ 79,2 %
+ 42,5 %
+ 50,4 %
+ 8,7 %
Al 22/10/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 1,3 %
+ 0,3 %
- 16,1 %
+ 9,1 %
+ 27,0 %
- 6,2 %
+ 2,1 %
+ 13,2 %
+ 10,2 %
+ 16,9 %
Valor Liquidativo
444,43 €
AUMs
327 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2026
45,6 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de sep. de 2026.
A 22 de oct. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Frédéric LEROUX
Head of Cross Asset, Fund Manager
Siempre intento explotar al máximo la naturaleza dinámica del Fondo. La vuelta de la inflación es el retorno del ciclo económico, donde la gestión verdaderamente activa destacará aún más, como han demostrado los últimos años.
Frédéric LEROUX
Head of Cross Asset, Fund Manager
Carmignac Investissement Latitude : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de sep. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Frédéric LEROUX
Head of Cross Asset, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El Fondo registró una rentabilidad negativa tanto en términos absolutos como relativos en septiembre.
- El mes se caracterizó por una marcada dispersión de estilos, en la que el crecimiento y el impulso vinculados a la IA se mantuvieron fuertes, mientras que las exposiciones de calidad y más defensivas se vieron presionadas.
- El sector tecnológico siguió siendo el principal contribuidor positivo, respaldado por nuestra exposición a la cadena de valor de las infraestructuras de IA. Nvidia, TSMC, SK Hynix y SK Square contribuyeron positivamente, ya que la inversión continuada de los hiperescaladores mantuvo la demanda de capacidad de cálculo y memoria de última generación para aplicaciones de IA. Celestica también se benefició de la sólida demanda de infraestructuras de redes y centros de datos. No obstante, nos vio perjudicados en términos relativos por nuestra falta de exposición a valores como Meta, Apple y AMD.
- Las posiciones en infraestructura financiera fueron la principal fuente de debilidad, en particular S&P Global, Adyen, Equifax y Tradeweb. Equifax se vio especialmente afectada por los cambios en el marco de calificación crediticia hipotecaria de EE. UU., que aumentaron la competencia de los modelos de calificación alternativos.
- La exposición al sector sanitario también lastró el resultado, sobre todo a través de Cencora y varias posiciones de menor tamaño. Cencora siguió bajo presión tras la pérdida, anunciada anteriormente, de determinados volúmenes de Walgreens, a pesar de la solidez de sus fundamentos subyacentes y de un reciente aumento de sus previsiones de beneficios para todo el año.
- Por último, nuestras coberturas de renta variable y en USD penalizaron la rentabilidad global del Fondo durante el periodo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Seguimos siendo optimistas respecto a la renta variable global, pero cada vez más selectivos. Aunque los índices bursátiles estadounidenses se mantienen cerca de máximos históricos, el liderazgo del mercado sigue concentrado en un grupo relativamente reducido de empresas relacionadas con la inteligencia artificial, lo que oculta un panorama mucho más heterogéneo bajo la superficie. La volatilidad del mercado se sitúa cada vez más por debajo del nivel de los índices, y las frecuentes rotaciones sectoriales, temáticas y de estilo están generando una dispersión significativa entre las acciones individuales y los subsegmentos. En este entorno, la selección de valores y la disciplina en la valoración cobran cada vez más importancia.
- Dentro del sector tecnológico, seguimos prefiriendo los cuellos de botella en la cadena de valor de la IA frente a los hiperescaladores. Los proveedores de centros de datos mantienen planes de inversión de capital excepcionalmente elevados, pero las dudas sobre la rentabilidad de estas inversiones cobran cada vez más relevancia. Por ello, hemos seguido reduciendo la exposición a los hiperescaladores, saliendo recientemente de Microsoft, al tiempo que mantenemos una exposición significativa a los fabricantes de semiconductores, memorias y equipos, donde el gasto en IA se traduce más directamente en ingresos y flujos de caja. En particular, hemos reforzado nuestra exposición a Corea del Sur a través de SK Hynix, SK Square y Samsung Electronics, que siguen cotizando con valoraciones atractivas en relación con la fortaleza del ciclo de la memoria.
- En el ámbito del software, esta dispersión también está generando oportunidades selectivas. Damos preferencia a las empresas con flujos de trabajo críticos, datos propios, altos costes de cambio y una sólida red de distribución. Algunas de estas empresas han sufrido una importante rebaja de valoración debido a los temores de disrupción por la IA, a pesar de sus sólidos fundamentos fundamentales, lo que nos ha llevado a abrir posiciones en Autodesk y Synopsys.
- Más allá de la tecnología, estamos construyendo progresivamente pequeñas carteras de exposiciones diferenciadas para diversificar los motores de rendimiento de la cartera. Entre ellas se incluyen distribuidoras de medicamentos y determinadas empresas biotecnológicas del sector sanitario, bancos de mercados emergentes, proveedores de infraestructura de mercados financieros y empresas industriales de alta calidad. Buscamos empresas con posiciones competitivas sólidas, una generación de efectivo atractiva y factores impulsores de beneficios propios, lo que ayuda a reducir la dependencia del ciclo de la IA al tiempo que se mantiene el potencial alcista derivado de los catalizadores específicos de cada empresa.
- En este contexto, mantenemos un posicionamiento en renta variable flexible y relativamente prudente, al tiempo que mantenemos cubierta una gran parte de la exposición del Fondo al dólar estadounidense.
Gráfico de rentabilidad
A 22 de oct. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 23/10/2026
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable45,6 %
Tasa de inversión global98,8 %
Master Fund Allocation98,0 %
Para acceder a la vista semanal
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