Estrategias de renta variable
Carmignac Investissement Latitude
Fondo de inversión de derecho francésMercados mundialesArtículo 8Participaciones
FR0010147603
Captar las tendencias de la renta variable mundial a largo plazo con una sólida gestión del riesgo de caídas
- Un núcleo de cartera de renta variable invertida en las tendencias y dinámicas de mercado actuales más prometedoras.
- Fondo subordinado al fondo de renta variable internacional Carmignac Investissement.
- Una exposición a la renta variable flexible y gestionada de manera activa (del 0% al 100%).
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable96,8 %
Otros
3,2 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 330,5 %
+ 71,1 %
+ 36,8 %
+ 46,1 %
+ 12,4 %
Al 09/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 1,3 %
+ 0,3 %
- 16,1 %
+ 9,1 %
+ 27,0 %
- 6,2 %
+ 2,1 %
+ 13,2 %
+ 10,2 %
+ 16,9 %
Valor Liquidativo
430,51 €
AUMs
317 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
70,9 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de jun. de 2026.
A 9 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Siempre intento explotar al máximo la naturaleza dinámica del Fondo. La vuelta de la inflación es el retorno del ciclo económico, donde la gestión verdaderamente activa destacará aún más, como han demostrado los últimos años.
Carmignac Investissement Latitude : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo registró una rentabilidad negativa, tanto en términos absolutos como relativos, durante el mes.
- Nuestra exposición a Corea del Sur siguió siendo el principal motor del rendimiento del fondo. A pesar de un entorno de mercado más volátil, SK Hynix y SK Square siguieron beneficiándose de las sólidas inversiones en infraestructura de inteligencia artificial.
- Desde el punto de vista sectorial, destacaron los valores defensivos, sobre todo en el sector sanitario (Lantheus, Cencora, McKesson) y en el industrial (Safran, Parker Hannifin).
- Por el contrario, el aumento constante de los gastos de capital de las «Siete Magníficas» llevó a los inversores a cuestionar el ritmo al que estas inversiones se traducirán en beneficios, lo que lastró a Amazon, Alphabet y Microsoft.
- Nuestras posiciones diferenciadas en el sector del software (ServiceNow, Atlassian) y en el de la infraestructura financiera (Intercontinental Exchange, S&P Global) también registraron un rendimiento inferior al del mercado durante el periodo.
- Por último, nuestras coberturas de renta variable, especialmente las relacionadas con los mercados emergentes, lastraron la rentabilidad durante el mes. Nuestras coberturas frente al dólar estadounidense también tuvieron un impacto negativo en la rentabilidad.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Los mercados siguen estando muy impulsados por el impulso, pero este es limitado. Tanto en Estados Unidos como en Asia, los índices bursátiles se han visto impulsados por un tema predominante: los semiconductores. Lo que comenzó como un entusiasmo por las empresas más destacadas del sector de la inteligencia artificial se ha extendido cada vez más a empresas más pequeñas y de menor calidad del sector de los semiconductores, algunas de las cuales han duplicado o triplicado su valor en los últimos meses. En varios casos, las valoraciones parecen tener ya descontado un crecimiento agresivo durante años, a pesar de la escasa visibilidad sobre los fundamentos subyacentes.
- Sin embargo, más allá de esta fortaleza aparente, gran parte del mercado se ha estancado, y muchos segmentos se han mantenido débiles en los últimos meses, sobre todo los valores de calidad ajenos al sector tecnológico.
- En las últimas semanas, la cartera ha adoptado un perfil más defensivo. En el sector tecnológico y de los semiconductores, la atención se ha centrado en alejarse de las empresas más cotizadas, mientras que se ha seguido reforzando la exposición a valores más defensivos, como las empresas del sector financiero y las relacionadas con la sanidad.
- Es probable que el debate sobre la IA entre en una nueva fase. Existe una creciente preocupación por el hecho de que las empresas de hardware puedan estar quedándose con una parte excesiva del valor generado por la inteligencia artificial. Los proveedores de semiconductores y hardware se están beneficiando de los cuellos de botella y de su capacidad para fijar los precios, pero el aumento de los costes podría acabar provocando una caída de la demanda. La eficiencia también se está convirtiendo en un tema clave, y cada vez se presta más atención a si los modelos más económicos, las alternativas de código abierto o una distribución más eficiente de las tareas de IA pueden reducir el uso innecesario de tokens y los costes de infraestructura.
- Estos debates nos han llevado a reducir nuestra exposición a las empresas de hiperescala.
- Para diversificar la cartera más allá del sector tecnológico, estamos incorporando de forma selectiva valores del sector financiero, en particular valores defensivos como las bolsas, los proveedores de datos y las empresas de infraestructuras de pago, entre las que se incluyen Tradeweb, Intercontinental Exchange, Mastercard, S&P Global, Equifax y Adyen.
- En este contexto, seguimos gestionando activamente la exposición del fondo a la renta variable (0-100%).
Gráfico de rentabilidad
A 9 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 11/07/2026
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable70,9 %
Tasa de inversión global98,8 %
Master Fund Allocation98,0 %
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