Estrategias diversificadas
Carmignac Patrimoine
Fondo de inversión de derecho francésMercados mundialesArtículo 8Participaciones
FR0010135103
Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
- Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
- Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable47,6 %
Renta fija45,0 %
Otros
7,4 %
A 29 de may. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 987,3 %
+ 30,2 %
+ 13,1 %
+ 31,3 %
+ 10,7 %
Al 08/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 3,9 %
+ 0,1 %
- 11,3 %
+ 10,5 %
+ 12,4 %
- 0,9 %
- 9,4 %
+ 2,2 %
+ 7,1 %
+ 12,1 %
Valor Liquidativo
832,3 €
AUMs
6 814 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/05/2026
47,8 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de may. de 2026.
A 8 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad ligeramente negativa a lo largo del mes, con una rentabilidad inferior al de su índice de referencia.
- El principal factor que explicó la rentabilidad relativamente inferior fue la escasa exposición del fondo al dólar, que se apreció a lo largo del mes, respaldado por el tono más restrictivo de la Reserva Federal.
- En el mercado de valores, nuestra selección de acciones contribuyó a mitigar la caída de los valores tecnológicos.
- Nuestras inversiones en Europa se beneficiaron del repunte de los mercados bursátiles de la zona del euro tras la distensión de la tensión en Oriente Medio. Por lo tanto, ASML, Safran y UBS se situaron entre las cuatro empresas que más contribuyeron al fondo a lo largo del mes.
- Del mismo modo, nuestras posiciones defensivas, especialmente en los sectores sanitario y financiero, cerraron el mes con resultados positivos y compensaron en parte la caída de las grandes acciones tecnológicas.
- Por el contrario, nuestra exposición a las empresas mineras de oro y cobre, aunque se ha reducido, siguió lastrando la rentabilidad durante el mes.
- En el ámbito crediticio, nuestras operaciones de cobertura restaron ligeramente rendimiento: mientras que los diferenciales de efectivo se ampliaron ligeramente, el Xover se redujo en 13 puntos básicos.
- Por último, en lo que respecta a los tipos de interés, nuestro posicionamiento prudente nos permitió beneficiarnos de la subida de los rendimientos estadounidenses, aunque el aplanamiento de la curva limitó dicha contribución.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La supresión de las orientaciones prospectivas por parte del nuevo presidente de la Fed podría aumentar la volatilidad de los tipos de interés y repercutir en los mercados bursátiles.
- Por lo tanto, hemos reducido la beta de la cartera de renta variable aumentando su diversificación, sobre todo mediante posiciones menos expuestas directamente al tema de la inteligencia artificial.
- No obstante, la cartera de renta variable mantiene una exposición significativa, en torno al 40%, con un sesgo hacia la tecnología y las infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial, al tiempo que incorpora coberturas convexas y activos diversificadores defensivos.
- Además, mantenemos un nivel significativo de protección mediante CDS, lo que nos ofrece una cobertura frente al riesgo de crédito y, de forma indirecta, frente a períodos de tensión en los mercados de valores.
- En cuanto a los tipos de interés, mantenemos una exposición a la duración ligeramente positiva, posicionada principalmente en el extremo corto de la curva, ya que los mercados tienden a subestimar el impacto de la crisis inflacionista en el crecimiento.
- Seguimos mostrándonos cautelosos con respecto a los bonos a largo plazo, dadas las presiones fiscales, los elevados niveles de déficit y la demanda aún limitada de deuda soberana.
- Hemos comenzado a posicionarnos en los tipos reales estadounidenses, cuyos niveles consideramos atractivos en un momento en el que los mercados siguen subestimando la inflación.
- En cuanto a las divisas, hemos aumentado ligeramente nuestra exposición al dólar tras las tranquilizadoras declaraciones de Kevin Warsh en la última reunión del FOMC.
- Sin embargo, seguimos convencidos de que el gobierno estadounidense sigue minando la credibilidad de Estados Unidos, lo que lastra las perspectivas estructurales del dólar. Por lo tanto, mantenemos una asignación limitada al dólar estadounidense, al tiempo que diversificamos nuestra exposición mediante posiciones selectivas.
Gráfico de rentabilidad
A 8 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021,el inicador de referencia del fondo era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Fuente: Carmignac a 09/07/2026
Carmignac Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 29 de may. de 2026.| Renta variable | 47,6 % |
| Renta fija | 45,0 % |
| Monetario | 3,9 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 3,4 % |
| Credit Default Swap | -17,2 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 29 de may. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
47,6 %
Exposición Neta a Renta Variable47,8 %
Active Share82,1 %
Sensibilidad0,5
Yield to Maturity4,6 %
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
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