Estrategias diversificadas
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesArtículo 8Participaciones
LU0592699259
Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
- Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
- Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija50,4 %
Renta variable41,2 %
Otros
8,4 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 82,6 %
+ 89,0 %
+ 27,5 %
+ 39,8 %
+ 27,1 %
Al 09/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 11,0 %
+ 9,2 %
- 12,1 %
+ 21,3 %
+ 21,7 %
- 4,6 %
- 7,8 %
+ 9,3 %
+ 3,5 %
+ 16,1 %
Valor Liquidativo
182,6 US$
AUMs
382 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
36,4 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de jun. de 2026.
A 9 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una sólida rentabilidad positiva, impulsada principalmente por la renta variable, seguida de las divisas de los mercados emergentes.
- Las acciones fueron el principal factor que contribuyó a la rentabilidad, impulsadas sobre todo por nuestra participación en la empresa coreana de memorias SK Square, así como por determinadas acciones indias, entre las que destaca Five-Star Business Finance.
- Las divisas de los mercados emergentes también contribuyeron positivamente, con subidas en varias regiones, encabezadas por el peso colombiano, la libra egipcia, el tenge kazajo y la rupia india.
- Los tipos locales contribuyeron a la rentabilidad, gracias a nuestras posiciones en bonos de administraciones locales de Polonia, Hungría y Colombia.
- Por último, la deuda soberana en divisas fuertes contribuyó positivamente, sobre todo a través de nuestras posiciones en Argentina y Colombia, aunque parte de estas ganancias se vio contrarrestada por nuestra protección crediticia iTraxx Xover en un contexto de estrechamiento de los diferenciales de crédito.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de moderación de la inflación, favorecido por la bajada de los precios de la energía, hemos aumentado la duración de la cartera de 2,5 a 2,8, principalmente a través de deuda en moneda local, y hemos incrementado la exposición neta a la renta variable hasta el 36%. Al haber endurecido su política monetaria antes que los mercados desarrollados, los bancos centrales de los mercados emergentes disponen de un mayor margen para hacer una pausa o relajar su política, lo que refuerza nuestra visión positiva respecto a los tipos de interés locales, el crédito en divisas fuertes y las divisas de los mercados emergentes.
- En cuanto a la deuda en moneda local, hemos aumentado nuestra exposición a Europa del Este (en particular, Polonia y la República Checa) y a América Latina (Colombia y México). La bajada de los precios del petróleo y los rendimientos locales, que siguen siendo elevados, continúan ofreciendo una compresión de los rendimientos atractiva y oportunidades ajustadas al riesgo.
- En cuanto a la deuda soberana en divisas fuertes, mantuvimos una asignación estable centrada en nuestras principales convicciones (Rumanía, Costa de Marfil y Ecuador), al tiempo que conservamos la protección mediante CDS sobre índices de alto rendimiento y emisores seleccionados.
- Mantuvimos nuestra exposición a estrategias vinculadas a la inflación a través de bonos en México y Polonia, así como de los puntos de equilibrio europeos, con el fin de protegernos frente a posibles efectos de segunda ronda de la inflación.
- Hemos mantenido una orientación positiva hacia la renta variable, centrándonos en empresas con crecimiento estructural, una clara perspectiva de beneficios y balances sólidos. Asia sigue siendo un pilar fundamental gracias a la inteligencia artificial (SK Square) y a la transición energética de China (CATL), junto con la diversificación hacia Latinoamérica. A lo largo del mes, redujimos nuestras posiciones en SK Square y Taiwan Semiconductor tras su buen comportamiento, con el fin de mantener bajo control el riesgo y la concentración de la cartera.
- En cuanto a las divisas, hemos reducido la exposición al euro hasta el 6%, al tiempo que hemos mantenido una exposición limitada al dólar estadounidense (7%), reasignando activos hacia las divisas de los mercados emergentes. Seguimos manteniendo una visión constructiva respecto a las divisas de los mercados emergentes, incorporando divisas asiáticas que se han quedado rezagadas (la rupia india, la rupia indonesia y el baht tailandés) y aumentando al mismo tiempo nuestra exposición al peso colombiano.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2012, los indicadores de referencia de renta variable de los indicadores se calculaban ex-dividendo. Desde el 1 de enero de 2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI Emerging Markets y en un 50% por el índice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 10/07/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de jun. de 2026.| Renta fija | 50,4 % |
| Renta variable | 41,2 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 8,4 % |
| Credit Default Swap | -20,9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
41,2 %
Exposición Neta a Renta Variable36,4 %
Active Share86,9 %
Sensibilidad2,8
Yield to Maturity7,2 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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Entorno de mercado