Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Grande Europe

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 9
Participaciones

LU0807688931

Una estrategia sostenible basada en sólidas convicciones de renta variable europea
  • La rigurosa selección de valores y el análisis fundamental bottom-up de los títulos forman la piedra angular del proceso de inversión.
  • Búsqueda de crecimiento a largo plazo, sustentado por sólidos fundamentales y modelos de negocio robustos.
  • Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Asignación de activos
Renta variable97,0 %
Otros 3,0 %
A 29 de may. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 113,1 %
+ 87,3 %
- 1,9 %
+ 7,7 %
- 3,1 %
Del 19/07/2012
Al 08/07/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 4,7 %
+ 9,9 %
- 10,0 %
+ 34,3 %
+ 14,0 %
+ 21,3 %
- 21,5 %
+ 12,2 %
+ 8,4 %
- 3,3 %
Valor Liquidativo
213,11 CHF
AUMs
370 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/05/2026
97,0 %
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 8 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Hasta el 31/12/2024, el índice era el Stoxx Europe 600 NR index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
En nuestro enfoque de la renta variable europea, nos centramos en empresas sostenibles de alta calidad que demuestren altos niveles de rentabilidad, favoreciendo al mismo tiempo la reinversión de beneficios frente a la distribución de beneficios para hacer crecer el negocio de cara al futuro.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Grande Europe : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de jun. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager

Entorno de mercado

  • Las acciones europeas registraron un mes de junio muy positivo, impulsadas por las subidas del sector tecnológico tras una corrección a mediados de mes, a medida que los inversores recuperaban la confianza en el crecimiento de los beneficios relacionados con la inteligencia artificial, y por el sector financiero, que se vio favorecido por unas expectativas económicas más sólidas y unos resultados resistentes.
  • Los mercados se vieron respaldados principalmente por la mejora de los datos macroeconómicos, ya que las ventas minoristas y la actividad empresarial en Europa, que superaron las expectativas, contribuyeron a disipar los temores de recesión, a pesar de que el BCE subió los tipos de interés en 25 puntos básicos para estabilizar las expectativas de inflación, dado que la inflación general alcanzó el 3,2% en mayo, muy por encima del objetivo del 2%.
  • Los precios del petróleo bajaron hacia finales de mes tras el alivio de las tensiones geopolíticas, lo que benefició a los sectores sensibles a los costes de los insumos, mientras que supuso un lastre para los productores de energía.

Comentario de rentabilidad

  • Durante el mes de junio, el fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva, aunque su rendimiento fue ligeramente inferior al de su índice de referencia.
  • Nuestra posición de infraponderación en el sector de los materiales y nuestra ausencia de exposición al sector energético fueron los factores que más contribuyeron al rendimiento. Novonesis, la empresa internacional de BioSolutions, fue una de las que mejor rendimiento obtuvo durante el mes, ya que los inversores ganaron confianza en su capacidad para generar crecimiento de los beneficios y reafirmó sus previsiones.
  • En el sector tecnológico, nuestro rendimiento se vio impulsado por ASML, la empresa que más contribuyó a nuestra rentabilidad durante el mes, gracias a la recuperación de la confianza en el sector de la inteligencia artificial. Lamentablemente, el rendimiento general se vio lastrado por nuestras empresas de software, SAP y Nemetschek, cuyo rendimiento fue inferior al de las acciones de hardware relacionadas con la inteligencia artificial.
  • A lo largo del mes también se observó una buena selección de valores en el sector sanitario. Argenx demostró su confianza continuada en el impulso comercial de Vyvgart y en la ampliación de su cartera de productos; Straumann revisó al alza sus previsiones de margen para 2026 gracias a una mejor ejecución y a la reducción de los aranceles; y Galderma demostró un impulso sostenido en toda su cartera de productos dermatológicos y estéticos.
  • Nuestra sobreponderación en el sector industrial tampoco contribuyó a que obtuvieramos un rendimiento superior a lo largo del mes. IMCD, DSV y RELX registraron un rendimiento inferior al del mercado, ya que los inversores se alejaron de los valores defensivos de calidad, mientras que las preocupaciones sobre la demanda industrial, un mercado de transporte de mercancías en horas bajas y las valoraciones lastraron el ánimo del mercado.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Hemos realizado algunos cambios a lo largo del mes de junio. A lo largo del mes hemos reducido nuestra posición en algunas acciones debido a su solidez y a su fuerte impulso reciente. Seguimos reduciendo nuestra posición en Prysmian, aprovechando su fortaleza, y empezamos a reducirla también en Schneider Electric. Ambos valores parecen algo sobrevalorados, a pesar de sus sólidos fundamentos y de su elevada correlación con la confianza en la IA.
  • En el sector financiero, hemos seguido reduciendo nuestra posición en UBS ante su reciente subida, hemos aumentado nuestra posición en BBVA y Erste, y hemos abierto una nueva posición en el Banco Nacional de Grecia.
  • En el sector industrial, también vendimos toda nuestra posición en Belimo tras un repunte significativo y al precio objetivo, y redujimos nuestra posición en Kion, optando por aumentar nuestra posición en Interpump dentro del sector.
  • Por otro lado, hemos aumentado nuestra posición en valores que han mostrado una relativa debilidad, como AstraZeneca, DSV, EssilorLuxottica y Grenergy Renovables.
  • Seguimos siendo optimistas respecto a las perspectivas para 2026. Creemos que las acciones europeas de alta calidad se encuentran muy sobrevendidas y que, en la actualidad, cotizan con valoraciones interesantes, lo que ofrece un punto de entrada atractivo para los inversores a largo plazo.

Gráfico de rentabilidad

A 8 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Hasta el 31/12/2024, el índice era el Stoxx Europe 600 NR index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/07/2026

Carmignac Portfolio Grande Europe Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 29 de may. de 2026.
Europa87,7 %
América del Norte12,3 %
Ver detalles

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 29 de may. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 97,0 %
Exposición Neta a Renta Variable97,0 %
Numero de emisiones44
Active Share83,8 %

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Hasta el 31/12/2024, el índice era el Stoxx Europe 600 NR index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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