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Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Human Xperience

TemáticosArtículo 9
Participaciones

LU2295992247

Un fondo temático centrado en la experiencia del cliente y del empleado
  • Fondo temático social. Una estrategia temática con enfoque en la satisfacción de los clientes y de los empleados.
  • Aprovechar el poder de los datos sociales. Conocimientos cuantitativos y experiencia en el uso de fuentes de datos «alternativas».
  • Potencial de revalorización importante. Análisis de todos los factores para una prueba retrospectiva (backtesting) de la capacidad de inversión y el potencial de generación de alfa.
Principales documentos
Monthly FactsheetKID
Asignación de activos
Renta variable98.4 %
Otros 1.6 %
A 30 de ene. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 34.6 %
-
-
+ 34.5 %
- 1.4 %
Del 31/03/2021
Al 05/03/2026
Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
+ 19.8 %
- 21.3 %
+ 23.4 %
+ 18.4 %
- 0.1 %
Valor Liquidativo
134.63 €
AUMs
105 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/01/2026
90.9 %
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 5 de mar. de 2026.
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias de renta variableCarmignac Portfolio Human Xperience
Estrategias de renta variableCarmignac Portfolio Human Xperience
Participaciones

LU2295992247

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Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Human Xperience : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 27 de feb. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

  • En febrero, los mercados se vieron impulsados por la creciente preocupación por la disrupción de la inteligencia artificial, la renovada incertidumbre política y la escalada de tensiones geopolíticas. El lanzamiento de la nueva IA agencial de Anthropic avivó los temores de desintermediación y posibles repercusiones en el mercado laboral, mientras que una sentencia del Tribunal Supremo de EE. UU. sobre aranceles recíprocos añadió incertidumbre jurídica y las crecientes tensiones entre EE. UU. e Irán aumentaron la volatilidad hacia finales de mes.
  • El contexto económico siguió mostrando signos de un crecimiento global cada vez más amplio. Las encuestas empresariales mejoraron en varias regiones, mientras que las presiones inflacionistas se moderaron aún más en Estados Unidos, Reino Unido y Japón. Esta combinación de actividad constante y dinamismo moderado de los precios respaldó los mercados, incluso cuando los inversores reevaluaron la sostenibilidad del actual ciclo de inversión en inteligencia artificial.
  • En Estados Unidos, los mercados de renta variable se vieron impulsados por una mayor volatilidad entre las empresas que se perciben como rezagadas en la carrera por la IA, junto con una clara rotación fuera de las acciones tecnológicas de gran capitalización. Aunque los beneficios en general se mantuvieron resistentes, los inversores se mostraron más cautelosos ante las implicaciones disruptivas de la IA y la incertidumbre sobre la rentabilidad de las cuantiosas inversiones relacionadas con esta tecnología, lo que ejerció presión sobre las principales acciones de crecimiento. El S&P 500 bajó ligeramente, con una rentabilidad muy diferente entre los distintos sectores. Los sectores más defensivos y orientados al valor, como los materiales, los servicios públicos y la Energía, obtuvieron un rendimiento relativo superior.
  • En la zona del euro, la renta variable subió, beneficiándose de la mejora de los indicadores de actividad y de la continua desinflación. El Banco Central Europeo mantuvo los tipos sin cambios, reiterando su confianza en la trayectoria de la inflación. La rentabilidad del sector reflejó la rotación global, con una rentabilidad superior en los sectores de Energía y Bienes Inmobiliarios, mientras que algunos sectores tecnológicos y de Finanzas se quedaron rezagados.
  • Los mercados emergentes superaron a los mercados desarrollados durante el mes, respaldados por la fortaleza de los exportadores de semiconductores del norte de Asia y los precios más firmes de las materias primas. EM Asia obtuvo sólidas ganancias, impulsadas principalmente por los beneficiarios del ciclo de IA en materia de hardware e infraestructura, a pesar de la fragilidad que sigue existiendo en China.

Comentario de rentabilidad

  • Durante el mes de febrero, el fondo tuvo una rentabilidad absoluta positiva, pero quedó por detrás de su índice, debido principalmente a la corrección en el sector tecnológico y a la rotación hacia los servicios públicos y los materiales.
  • Dentro del sector tecnológico, las empresas de software sufrieron una fuerte caída provocada por el sentimiento del mercado, más que por un desplome de los beneficios, con las empresas de SaaS a la cabeza de la caída.
  • Nuestras posiciones en Atlassian, Microsoft, ServiceNow y Salesforce, así como en Accenture y Capgemini, se vieron afectadas por esta rebaja de la valoración.
  • Nuestras participaciones bancarias, BBVA y JP Morgan, también perdieron algo de impulso durante el mes, debido principalmente a las dudas sobre nuevas bajadas de tipos y a la caída de los rendimientos de las obligaciones.
  • No obstante, observamos una rentabilidad constante en nuestras marcas de productos de primera necesidad tras la reducción del riesgo en otros sectores más cíclicos y una ligera preferencia por las empresas defensivas y con flujos de cash flow predecibles.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Hemos realizado algunos cambios en la cartera durante el mes de febrero. La actividad principal se centró en reforzar nuestras posiciones en nombres de software como Microsoft, aprovechando la debilidad de su valoración.
  • A lo largo del mes también cristalizamos algunas ganancias en los sectores de consumo que habían tenido una buena rentabilidad en los últimos meses.
  • Seguimos siendo cautelosos en el posicionamiento de nuestra cartera y continuamos centrándonos en empresas de mayor calidad.

Gráfico de rentabilidad

A 5 de mar. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 07/03/2026

Carmignac Portfolio Human Xperience Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 de ene. de 2026.
América del Norte57.2 %
Europa27.9 %
Asia11.5 %
Asia Pacífica3.5 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 de ene. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 98.5 %
Exposición Neta a Renta Variable90.9 %
Numero de emisiones40
Active Share75.6 %
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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
El tema social es uno de los más desatendidos dentro de ESG. Sin embargo, creemos que las empresas que proporcionan experiencias positivas tanto a sus clientes como a sus empleados están mejor posicionadas para lograr rentabilidades superiores a largo plazo.
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Más información sobre las características del Fondo

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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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