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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine

Mercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1299305190

Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
  • Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
  • Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta variable43.5 %
Renta fija39.9 %
Otros 16.6 %
A 30 de may. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 17.4 %
-
+ 13.6 %
+ 16.4 %
+ 6.7 %
Del 19/11/2015
Al 06/06/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 0.7 %
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
Valor Liquidativo
117.37 €
AUMs
1 472 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/05/2025
36.3 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 6 de jun. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de may. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
Kristofer Barrett, Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Jacques Hirsch

Entorno de mercado

  • En mayo de 2025 se produjo un fuerte repunte de las bolsas mundiales, borrando los mínimos de abril. Esta recuperación se vio favorecida por el alivio de las tensiones comerciales (especialmente entre Estados Unidos y China) y la mejora de la confianza de los consumidores.- Los valores de crecimiento se comportaron mejor que los demás, apoyados por una positiva temporada de beneficios. En EE.UU., el crecimiento de los beneficios alcanzó el 12,4%, lo que aumentó la confianza de los inversores.
  • En Europa, el optimismo también fue fuerte, a pesar de algunas tensiones comerciales entre EE.UU. y la Unión Europea. Las expectativas de apoyo gubernamental y unas previsiones de beneficios más elevadas siguieron ayudando al sentimiento regional, reduciendo los temores a una recesión.
  • En cuanto a la renta fija, la situación fue más heterogénea: los mercados soberanos se resintieron de la preocupación por las finanzas públicas estadounidenses y de la escasa demanda en las subastas tanto en EE.UU. como en Japón. Sin embargo, hubo un repunte a finales de mes, gracias al alivio de las tensiones comerciales.
  • En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se mostró muy volátil: cayó al principio y luego se recuperó un poco a finales de mes, reflejando las continuas incertidumbres económicas y políticas.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo terminó el mes al alza, batiendo a su indicador de referencia.- La selección de valores fue especialmente acertada en un entorno más positivo para los activos de riesgo.
  • El giro hacia los valores tecnológicos y de inteligencia artificial, decidido en abril, dio sus frutos en mayo. Entre los valores que más subieron este mes figuran Nvidia, TSMC y Broadcom.
  • En renta fija, el crédito también obtuvo buenos resultados. La Gestión activa de la duración contribuyó a compensar totalmente el impacto de la subida de tipos.
  • Por otra parte, la gestión de la exposición a las acciones perjudicó ligeramente el rendimiento, principalmente debido al coste de las coberturas, especialmente las opciones sobre índices.
  • Por último, nuestra posición favorable al euro frente al dólar tuvo un efecto neutro en la rentabilidad del mes.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Trump está haciendo más concesiones en su guerra comercial, pero sigue habiendo una gran brecha entre los débiles indicadores adelantados y los sólidos datos reales. Además, en la Cámara de Representantes se están debatiendo grandes medidas de estímulo fiscal, lo que reduce el riesgo de recesión antes de las elecciones de mitad de mandato.- En este entorno positivo, mantenemos una exposición significativa a activos de riesgo en la cartera, con una asignación decente a acciones e inversiones específicas en crédito y divisas de mercados emergentes.
  • El optimismo no significa que no seamos precavidos: debido a las incertidumbres que persisten en torno a la guerra comercial y los planes de Trump, hemos puesto en marcha sólidas estrategias de cobertura utilizando opciones sobre índices.
  • En cuanto a la deuda pública, mantenemos la cautela sobre Estados Unidos y Europa. En Estados Unidos, nos preocupa que los mercados puedan estar subestimando la inflación, mientras que en Europa, las expectativas de crecimiento pueden ser demasiado optimistas.
  • Se está debatiendo sobre nuevos recortes fiscales y medidas de estímulo, a pesar de que el DOGE no ha conseguido reducir el gasto público. Esto podría suscitar dudas sobre la credibilidad del Tesoro estadounidense. Creemos que las curvas de rendimiento deberían reflejar este riesgo con tipos más altos, por lo que tenemos una duración negativa.
  • En ambas regiones, los elevados niveles de deuda nos obligan a ser prudentes, por lo que preferimos estrategias ligadas a la inflación.

Gráfico de rentabilidad

A 6 de jun. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 11/06/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de may. de 2025.
Renta variable43.5 %
Renta fija39.9 %
Monetario8.6 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados8 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de may. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 43.5 %
Exposición Neta a Renta Variable36.3 %
Active Share84.3 %
Sensibilidad0.2
Yield to Maturity4.5 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.

Jacques Hirsch

Fund Manager
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.