Estrategias de Activos Privados
Carmignac Private Evergreen
Participaciones
LU2799473397
Escala de Riesgo
6 / 7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Valor Liquidativo
128.01 €
AUMs
139 M €
Clasificación SFDR
Artículo 8
REPARTICIÓN DE ACTIVOS
Esta sección detalla la asignación de inversiones entre las distintas clases de activos dentro de los mercados privados, como inversiones secundarias, inversiones primarias e inversiones directas, así como la proporción de activos líquidos (mantenidos en la manga líquida). Proporciona una visión general de la composición de la cartera y puede ajustarse en cualquier momento.Estrategia/subactivo exposición (% Activo neto)
A 31 de mar. de 2025.- Coinversiones secundarias
- 53.3 %
- Inversiones con mayor liquidez
- 31.1 %
- Coinversiones directas
- 12.4 %
- Inversiones del Fondo en mercados primários y secundários
- 3.2 %
Principales riesgos de inversión
Esta sección proporciona una visión general de las principales participaciones del fondo, incluyendo detalles sobre los tipos específicos de inversiones y sus respectivas ponderaciones en porcentaje de los activos totales del fondo.PRINCIPALES INVERSIONES (% Activo Neto)
A 31 de mar. de 2025.| Project Michigan | 14.5% |
| Project Roland | 14.1% |
| Project Bernabeu | 13.6% |
| Project Volt | 6.9% |
| Project Luigi | 5.9% |
| Project Archimed | 5.2% |
| BAH Forefront L.P | 3.9% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 3.2% |
| Project Nicki | 1.7% |
Total
68.9 %
Geography Breakdown
La exposición del Fondo a un país o región específicos le da una idea de su diversificación y de las oportunidades y riesgos que conlleva. El desglose geográfico también proporciona una visión general de la estrategia de inversión del Fondo y de su posicionamiento actual.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de dic. de 2024.| Europa | 63.8 % |
| North America | 31.8 % |
| Asia | 4.1 % |
| RoW | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa63.8 %
 Europa |
Para acceder a la vista semanal
Sector Breakdown
La exposición del Fondo a un sector específico le da una idea de su diversificación y de las oportunidades y riesgos que conlleva. La asignación sectorial también proporciona una visión general de la estrategia de inversión del Fondo y de su posicionamiento actual.Vintage Breakdown
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A 31 de dic. de 2024.Comentarios del equipo de inversión
Lea a continuación el análisis del equipo de inversión.
Carmignac Private Evergreen Informes mensuales
A 31 de mar. de 2025.El equipo de inversión
Edouard Boscher
Head of Private Equity
Megan Noelle Chew
Portfolio Manager
Alexis de Chezelles
Portfolio Manager
Comentario de rentabilidad
-En marzo de 2025, el Valor liquidativo ("VL") de Carmignac Private Evergreen (EUR A) disminuyó un -0,1%. Esta evolución se debió principalmente a las fluctuaciones negativas del tipo de cambio EUR/USD (-3,9 % este mes), pero se vio compensada por una revalorización positiva de la cartera basada en las marcas del cuarto trimestre de 2024, así como por una nueva coinversión directa realizada en una empresa estadounidense de consultoría tecnológica, AHEAD. '-AHEAD: Fundada en 2007, AHEAD es una empresa de consultoría tecnológica de rápido crecimiento que ayuda a grandes organizaciones de primer orden a acelerar su transformación informática y lograr la eficiencia operativa. La compañía está bien posicionada para beneficiarse de los fuertes vientos de cola del mercado, con un gasto en TI en los EE.UU. que se prevé que crezca un c,9% CAGR de 2023 a 2028. La empresa tiene sólidos fundamentos, con capacidades de ventas y experiencia técnica demostradas, y asociaciones de primer nivel con AWS, Microsoft Azure y Google Cloud. Las palancas de creación de valor incluyen el potencial de crecimiento orgánico e inorgánico, la mejora de la oferta de productos y una mayor expansión dentro de los Estados Unidos. La transacción se realizó a un atractivo precio de adquisición del 14% de descuento sobre el valor liquidativo al cierre, lo que fue posible gracias a una dinámica favorable entre comprador y vendedor.Perspectivas y estrategia de inversión
- Estrategia de inversión: Centrada en empresas secundarias, Carmignac Private Evergreen nos permite ofrecer una solución integral de capital riesgo a los inversores que deseen diversificar su exposición a empresas de buyout de alta calidad desde el primer día. Nuestro objetivo de asignación incluye centrarnos en empresas secundarias a través de coinversiones con condiciones atractivas, al tiempo que invertimos de forma oportunista en coinversiones directas de alta convicción para generar alfa. Las inversiones primarias se considerarán más adelante en la vida del Fondo. Los secundarios ofrecen un atractivo perfil de riesgo-rentabilidad, gracias a la posibilidad de negociar condiciones y estructuración favorables, como descuentos y pagos aplazados, y ofrece numerosas ventajas, como la reducción del efecto de curva J y del riesgo de blind-pool. Se trata de una clase de activos única con baja correlación tanto con las estrategias de mercado público como con otras estrategias de mercado privado, lo que reitera la complementariedad de las estrategias públicas y privadas dentro de una cartera de inversión.- Perspectivas: En la actualidad, nuestra cartera ofrece exposición a más de 380 empresas a través de 9 inversiones y está muy diversificada entre sectores, geografías y épocas, al tiempo que sigue centrándose en los mercados desarrollados y en las adquisiciones de valores privados. Dado que el Fondo se encuentra aún en su fase inicial, la parte líquida de la cartera es mayor que su asignación prevista. Esperamos que esta situación se normalice a finales de 2025. Cabe señalar que la cartera líquida se gestiona activamente y se invierte en una gama variada de fondos de renta fija y de crédito de Carmignac sin comisiones.
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Carmignac Private Evergreen hace referencia al compartimento Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI inscrita en el RCS luxemburgués con el número B285278.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado
El segmento dirigido por los LP, que representa el 56%, mantuvo su impulso a lo largo de 2024, con un crecimiento interanual del 41%. La presión sobre la liquidez, unida a un entorno de precios favorable, ha llevado a una amplia gama de inversores a recurrir al mercado secundario como herramienta estratégica para gestionar sus carteras de inversión privada. El auge de los vehículos Evergreen también ha impulsado la demanda, añadiendo nuevas dimensiones al mercado y fomentando una mayor dinámica competitiva, al tiempo que permite a los compradores desplegar mayores compromisos de capital.
El mercado dirigido por GP, que representa el 44%, también alcanzó un nuevo máximo en 2024, impulsado por una adopción continuada y una dinámica sólida tanto por el lado de la demanda como por el de la oferta.