Estrategias de Activos Privados
Carmignac Private Evergreen
Participaciones
LU2799473397
Escala de Riesgo
6 / 7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
Del 15/05/2024
Al 30/09/2025
+ 26.0 %
-
-
-
+ 4.8 %
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
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+ 25.3 %
Valor Liquidativo
125.98 €
AUMs
139 M €
Clasificación SFDR
Artículo 8
REPARTICIÓN DE ACTIVOS
Esta sección detalla la asignación de inversiones entre las distintas clases de activos dentro de los mercados privados, como inversiones secundarias, inversiones primarias e inversiones directas, así como la proporción de activos líquidos (mantenidos en la manga líquida). Proporciona una visión general de la composición de la cartera y puede ajustarse en cualquier momento.
Estrategia/subactivo exposición (% Activo neto)
A 30 de sep. de 2025.- Coinversiones secundarias
- 49.0 %
- Inversiones con mayor liquidez
- 41.0 %
- de los cuales destinados a los elementos a pagar y a cobrar identificados
- 24.6 %
- de los cuales, efectivo neto disponible (después de identificar los elementos a pagar y a cobrar)
- 16.4 %
- Coinversiones directas
- 7.4 %
- Inversiones del Fondo en mercados primários y secundários
- 2.7 %
Principales riesgos de inversión
Esta sección proporciona una visión general de las principales participaciones del fondo, incluyendo detalles sobre los tipos específicos de inversiones y sus respectivas ponderaciones en porcentaje de los activos totales del fondo.
PRINCIPALES INVERSIONES (% Activo Neto)
A 30 de sep. de 2025.| Project Michigan | 13.2% |
| Project Bernabeu | 12.1% |
| Project Roland | 12.0% |
| Project Archimed | 6.3% |
| Project Luigi | 5.4% |
| Project Skyline | 3.5% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.7% |
| Project Minerva | 2.0% |
| Project Nick | 1.8% |
Total
59.0 %
Desglose por zonas geográficas
La exposición del Fondo a un país o región específicos le da una idea de su diversificación y de las oportunidades y riesgos que conlleva. El desglose geográfico también proporciona una visión general de la estrategia de inversión del Fondo y de su posicionamiento actual.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de jun. de 2025.| Europa | 52.3 % |
| North America | 44.1 % |
| Asia | 3.3 % |
| RoW | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa52.3 %
 Europa |
Para acceder a la vista semanal
Desglose por Sector
La exposición del Fondo a un sector específico le da una idea de su diversificación y de las oportunidades y riesgos que conlleva. La asignación sectorial también proporciona una visión general de la estrategia de inversión del Fondo y de su posicionamiento actual.
Vintage Breakdown
La añada se refiere al año en el que Carmignac Private Evergreen invirtió en las empresas subyacentes, ya sea directamente a través de coinversiones directas, o indirectamente a través de operaciones secundarias.
Vintage Breakdown
A 30 de jun. de 2025.Comentarios del equipo de inversión
Lea a continuación el análisis del equipo de inversión.
Carmignac Private Evergreen Informes mensuales
A 30 de sep. de 2025.El equipo de inversión
Edouard Boscher
Head of Private Equity
Megan Noelle Chew
Portfolio Manager
Alexis de Chezelles
Portfolio Manager
Comentario de rentabilidad
- En septiembre de 2025, el valor liquidativo («NAV») de Carmignac Private Evergreen (EUR I) disminuyó ligeramente, un -0,2 %. Esto se debió principalmente a una empresa subyacente dentro de una operación secundaria, Project Bernabeu, que se depreció debido a las indicaciones de valoración actualizadas del mercado. Sin embargo, esto se vio compensado por una revalorización positiva de nuestra inversión directa en SpaceX del +14 %, así como por el rendimiento positivo de nuestra cartera líquida. Todos nuestros activos subyacentes están valorados actualmente a precios del segundo trimestre de 2025. Nuestra cartera sigue mostrando resistencia frente a las fluctuaciones del tipo de cambio (el dólar estadounidense se ha depreciado un 12 % frente al euro desde principios de año) gracias a nuestra estrategia de cobertura, que cubre el 80 % de la exposición extranjera conocida.
- Actualmente estamos trabajando en el cierre de dos nuevas operaciones: el Proyecto Lupo (inversión directa) y el Proyecto Riva (secundaria liderada por LP), que deberían tener lugar en noviembre. Vemos muchas coinversiones secundarias y directas atractivas, especialmente en el segmento medio del mercado. Seguimos confiando en que momentos como el actual, caracterizados por una gran incertidumbre en los mercados, representan un punto de entrada atractivo para las inversiones, dados los siguientes factores: la demanda de liquidez, la necesidad de reequilibrar las carteras o el deseo de materializar ganancias. Estamos revisando activamente una sólida cartera de operaciones y asegurándonos de que disponemos de suficiente capital para aprovechar las oportunidades y seguir siendo muy selectivos.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Estrategia de inversión: Centrado en operaciones secundarias, Carmignac Private Evergreen nos permite ofrecer una solución integral de capital riesgo para inversores que buscan construir una exposición diversificada a empresas de compra de alta calidad desde el primer día. Nuestra asignación objetivo incluye un enfoque en operaciones secundarias a través de coinversiones con condiciones atractivas, al tiempo que invertimos de manera oportunista en coinversiones directas de alta convicción para generar alfa. Las inversiones primarias se considerarán más adelante en la vida del fondo. Las inversiones secundarias ofrecen un perfil de riesgo-rentabilidad atractivo, gracias a la posibilidad de negociar condiciones y estructuras favorables, como descuentos y pagos diferidos, y ofrecen numerosas ventajas, como un efecto J-curve reducido y un riesgo de blind-pool menor. Se trata de una clase de activos única, con una baja correlación tanto con las estrategias del mercado público como con otras estrategias de los mercados privados, lo que reitera la complementariedad de las estrategias públicas y privadas dentro de una cartera de inversión.
- Perspectivas: En la actualidad, nuestra cartera ofrece exposición a más de 410 empresas en 10 inversiones y está muy diversificada por sectores, geografías y añadas, sin dejar de centrarse en los mercados desarrollados y las adquisiciones de capital privado. Cabe señalar que, aunque la parte líquida de la cartera parece superior a su asignación objetivo de alrededor del 15 %, la liquidez neta (es decir, teniendo en cuenta las cuentas por pagar de inversiones aprobadas pero aún no transferidas, así como los pagos diferidos) se ajusta efectivamente a este objetivo. Nuestra parte líquida se gestiona de forma activa y se invierte en una gama seleccionada de fondos de renta fija y crédito de Carmignac sin comisiones, y ha generado más de un 5,7 % de rentabilidad neta anualizada desde el lanzamiento del fondo.
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Carmignac Private Evergreen hace referencia al compartimento Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI inscrita en el RCS luxemburgués con el número B285278.
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