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35 años de legado Patrimoine

Publicado
3 de diciembre de 2024

Menos del 1% de los 10.902 fondos diversificados existentes en Europa cuentan con 35 años de historial o más1. Uno de estos fondos perdurables es nuestra estrategia insignia, Carmignac Patrimoine, que cumplió 35 años en noviembre. Esto es un testimonio de la resiliencia del Fondo y demuestra su capacidad para navegar en diferentes condiciones de mercado con una capacidad de adaptación a lo largo del tiempo. En esto consiste el concepto de Patrimoine: en ofrecer una solución de asignación de activos a los inversores que desean hacer crecer progresivamente sus ahorros a largo plazo, sin preocuparse por el momento de los mercados ni por los ciclos económicos.

Compromiso reforzado para proporcionar una solución de asignación de activos, independientemente de la coyuntura del mercado

LA FLEXIBILIDAD ES LO QUE HACEMOS, NO LO QUE DECIMOS

Utilizamos plenamente nuestros límites de inversión, pasando del 0% al 50% de exposición a la renta variable y de -4 a +10 en términos de duración modificada, y podemos hacerlo en un corto período de tiempo.

EQUIPO REFORZADO AL FRENTE DEL FONDO

Contamos con dos dúos de expertos en renta fija y cross asset junto a un selector de valores de renta variable con gran experiencia para sacar el máximo partido de los vectores de rentabilidad.

9,7% DE RENTABILIDAD DESDE LA NUEVA GESTIÓN2

El nuevo equipo asumió la gestión del Fondo en septiembre de 2023 con el objetivo de reforzar la capacidad de cumplir el mandato del Fondo.

Fuente: Carmignac, 30/09/2024.
1Fuente: Morningstar, © 2024 Morningstar. Inc - Todos los derechos reservados.
2Frente al 12,46% de su indicador de referencia, 40% MSCI AC WORLD (USD, Dividendos netos reinvertidos) + 40% ICE BofA Global Government Index (USD, Cupones reinvertidos) + 20% ESTER capitalizado. Reponderato trimestralmente. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras. Las rentabilidades son netas de comisiones (excluidas las posibles comisiones de entrada cobradas por el distribuidor).

¿Cómo se mantiene Carmignac Patrimoine de actualidad?

Tras más de una década de ciclo económico lento, el retorno de la inflación provocó fuertes movimientos en los mercados y volatilidad en la correlación entre renta variable y tipos de interés. En los próximos años, es probable que la inflación sea más fuerte y más volátil. Por lo tanto, será clave anticipar con rapidez y precisión las próximas inflexiones del ciclo económico y adaptar la cartera en consecuencia en todas las clases de activos: renta variable, renta fija y divisas. Una solución de inversión global y flexible, llave en mano, puede ser la opción adecuada para afrontar las distintas fases del ciclo económico.

Además de disponer de un universo de inversión global con capacidad para invertir en todas las clases de activos, regiones y sectores, también aprovechamos nuestra experiencia en una amplia gama de instrumentos financieros para optimizar nuestra asignación de activos en función de las condiciones del mercado y de nuestras perspectivas macroeconómicas. Aprovechamos plenamente nuestras exposiciones al mercado y no dudamos en cambiar de marcha en periodos muy cortos.

La ventaja de un fondo equilibrado, como Carmignac Patrimoine, reside en su naturaleza intrínseca, ya que ofrece una solución dinámica y flexible para adaptarse a las distintas condiciones del mercado.

En respuesta a algunos períodos difíciles que hemos atravesado a lo largo de los años y con el objetivo de evolucionar continuamente y reforzar la capacidad del Fondo para mantener intacto el mandato, hemos reforzado tanto nuestras capacidades top-down como bottom-up.

Hemos reforzado nuestra facultad de selección de valores y bonos para impulsar la generación de alfa. El crédito ha sido una clase de activos muy rentable en los últimos años y, en consecuencia, una gran convicción en el Fondo, especialmente los segmentos de High Yield e Investment grade. Hemos creado un sólido equipo de expertos en crédito, en línea con nuestra creciente gama de fondos de crédito, una gran ventaja para nuestra estrategia diversificada. La eficiente selección de bonos por parte del equipo de crédito, basada en un análisis fundamental y en un profundo conocimiento de cada segmento de este universo, ha sido clave para el Fondo y sigue siendo uno de nuestros principales motores de rentabilidad.

Nuestra experiencia en renta variable también se ha visto reforzada con la llegada del gestor del Fondo, Kristofer Barrett, en abril de este año. Su impresionante historial y su amplia experiencia en todos los mercados suponen una valiosa aportación a la estrategia. El enfoque de Kristofer sobre la renta variable mundial no tiene restricciones en cuanto a sectores, regiones, capitalización de mercado o incluso estilo de inversión. Ve potencial en empresas que ofrecen un perfil de crecimiento secular impulsado por la innovación, la tecnología y una propuesta de venta única, priorizando al mismo tiempo la rentabilidad.

La visión macro siempre ha sido fundamental para Carmignac Patrimoine, por lo que la contratación de expertos cross asset y el refuerzo del equipo de renta fija resultan esenciales. Así, contamos con dos gestores cross asset al frente del Fondo, Jacques Hirsch y Christophe Moulin, encargados de la construcción de carteras globales y la gestión de riesgos, junto con el ya mencionado Kristofer Barrett (renta variable) y dos gestores de renta fija, Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra, que se ocupan de la selección de bonos, la gestión de la duración modificada y la exposición a divisas.

Contamos con una dilatada experiencia en la inversión en distintas clases de activos, sectores y geografías, lo que nos permite identificar las tendencias de crecimiento a largo plazo en todo el mundo. De hecho, tener una visión a largo plazo forma parte del ADN del Fondo, ya que nuestro objetivo es ir más allá de las tendencias del mercado a corto plazo. En Carmignac Patrimoine siempre hemos tenido un enfoque holístico, analizando meticulosamente cómo se conjuga todo, sin gestionar la renta fija y la renta variable como dos componentes separados. Creemos que el carácter diversificado y dinámico de Carmignac Patrimoine, combinado con la ampliación del equipo, nos da la confianza necesaria para cumplir el mandato del Fondo, manteniéndonos fieles a su naturaleza intrínseca: generar importantes rentabilidades a largo plazo, atenuando al mismo tiempo los efectos de las fuertes correcciones de los mercados.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores

Invertir mediante pagos periódicos

Carmignac Patrimoine es un fondo adecuado para los pagos períodicos a largo plazo.
Si hubiera invertido 250 euros al mes en 1989, ¿de cuánto capital dispondría hoy?

104 750€
del capital total invertido desde 1989
193 673€
de la plusvalía total desde 1989
298 423€
del capital total obtenido desde 1989

Los resultados presentados no son un indicador fiable del rendimiento de sus inversiones.
Datos a 30/09/2024. Este ejemplo es una simulación para una inversión de 250 euros al mes durante 35 años en el fondo Carmignac Patrimoine, acción A EUR Acc, sin retiradas ni reembolsos durante el periodo en cuestión. Los resultados mostrados sólo pretenden ilustrar los mecanismos de su inversión durante el periodo de inversión. No tiene en cuenta el efecto de la inflación. Ésta puede provocar una reducción del valor de los activos de la cartera. La evolución del valor de su inversión puede desviarse de lo que se muestra, ya sea al alza o a la baja. La inversión en Carmignac Funds conlleva un riesgo de pérdida de capital. Esta información no constituye ni un contrato ni un asesoramiento en materia de inversión.

Carmignac Patrimoine

Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
Explorar la página del Fondo

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

ISIN: FR0010135103
Duración mínima recomendada de la inversión
3 años
Escala de riesgo*
3/7
Clasificación SFDR**
Artículo 8

*Escala de riesgo del KID (Documento de datos fundamentales). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo. **Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.

Principales riesgos del Fondo

Renta Variable: Las variaciones de los precios de las acciones cuya amplitud dependa de los factores económicos externos, del volumen de los títulos negociados y del nivel de capitalización de la sociedad pueden influir negativamente en la rentabilidad del Fondo.
Tipo de Interés: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.
Crédito: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.
Tipo de Cambio: El riesgo de cambio está vinculado a la exposición, por medio de inversiones directas o de instrumentos financieros a plazo, a una divisa distinta de la divisa de valoración del Fondo.
El fondo no garantiza la preservación del capital. Consulte la lista exhaustiva de riesgos en el folleto del Fondo.

Gastos

ISIN: FR0010135103
Costes de entrada
4.00% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. Carmignac Gestion no cobra costes de entrada. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente. 
Costes de salida
No cobramos una comisión de salida por este producto.
Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento
1.80% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año.
Comisiones de rendimiento
20.00% max. del exceso de rentabilidad, siempre que la rentabilidad desde el inicio del año supere la rentabilidad del indicador de referencia y no deba recuperarse ninguna rentabilidad inferior pasada. El importe real variará en función de lo buenos que sean los resultados de su inversión. La estimación de los costes agregados anterior incluye la media de los últimos 5 años, o desde la creación del producto si se produjo hace menos de 5 años.
Costes de operación
0.32% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos.

Rentabilidades

ISIN: FR0010135103
Carmignac Patrimoine+8.2+12.1+7.1+2.2−9.4−0.9+12.4+10.5−11.3+0.1
Indicador de referencia+8.2+1.1+11.4+7.7−10.3+13.3+5.2+18.2−0.1+1.5
Carmignac Patrimoine+11.1%+3.1%+3.0%
Indicador de referencia+8.8%+3.8%+5.6%

Fuente: Carmignac a 30 de oct. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.

Indicador de referencia: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government Index + 20% €STR Capitalized Index. Frecuencia de rebalanceo: Trimestral

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Comunicación publicitaria. Consulte el KID/folleto antes de tomar una decisión final de inversión. El presente documento está dirigido a clientes profesionales.

Este material no puede reproducirse, ni total ni parcialmente, sin el consentimiento previo de la sociedad gestora. Este material no constituye una oferta de suscripción ni un asesoramiento de inversión. Este material no constituye una recomendación contable, jurídica o tributaria y no debe ser tenido en cuenta a tales efectos. Este material se proporciona con carácter exclusivamente informativo y podría no resultar fiable a la hora de evaluar las ventajas derivadas de invertir en cualquier tipo de participaciones o valores mencionados en el presente documento o de cara a cualquier otra finalidad. La información contenida en este material podría no ser completa y estar sujeta a modificación sin preaviso alguno. Las informaciones se expresan a fecha de redacción del material y proceden de fuentes propias y externas consideradas fiables por Carmignac, no son necesariamente exhaustivas y su exactitud no está garantizada. En consecuencia, Carmignac, sus responsables, empleados o agentes no proporcionan garantía alguna de precisión o fiabilidad y no se responsabilizan en modo alguno de los errores u omisiones (incluida la responsabilidad para con cualquier persona debido a una negligencia). ​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. 

La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). La rentabilidad podrá subir o bajar a resultas de las fluctuaciones en los tipos de cambio en el caso de las participaciones que carezcan de cobertura de divisas.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.

El acceso a los Fondos podrá estar restringido a determinadas personas o países. Este material no está dirigido a ninguna persona de ninguna jurisdicción en la que (debido al lugar de residencia o nacionalidad de la persona o a cualquier otra cuestión) el material o la disponibilidad de este material esté prohibido. Las personas objeto de estas prohibiciones no deben acceder a este material. La tributación depende de la situación de la persona. Los Fondos no están registrados para su distribución a inversores minoristas en Asia, Japón, Norteamérica ni están registrados en Sudamérica. Los Fondos Carmignac están registrados en Singapur como institución de inversión extranjera restringida (exclusivamente para clientes profesionales). Los Fondos no han sido registrados en virtud de la ley de valores estadounidense (US Securities Act) de 1933. Los Fondos podrán no ofertarse o venderse, directa o indirectamente, en beneficio o en nombre de una «Persona estadounidense», según la definición recogida por el Reglamento estadounidense S (Regulation S) y la ley FATCA. La decisión de invertir en el fondo debe tomarse teniendo en cuenta todas sus características u objetivos descritos en su folleto. Podrá consultar los folletos de los Fondos, los documentos KID, el VL y los informes anuales en la web www.carmignac.com/es-es o previa petición a la Gestora. Los riesgos, comisiones y gastos corrientes se detallan en el documento de datos fundamentales (KID). El KID deberá estar a disposición del suscriptor con anterioridad a la suscripción. El suscriptor debe leer el KID. Los inversores podrían perder parte o la totalidad de su capital, dado que el capital en los fondos no está garantizado. Los Fondos presentan un riesgo de pérdida de capital.

Para España : Los Fondos se encuentran registrados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España, con los números : Carmignac Sécurité 395, Carmignac Portfolio 392, Carmignac Patrimoine 386, Carmignac Absolute Return Europe 398, Carmignac Investissement 385, Carmignac Emergents 387, Carmignac Credit 2027 2098, Carmignac Credit 2029 2203, Carmignac Credit 2031 2297, Carmignac Court Terme 1111.​

La Sociedad gestora puede cesar la promoción en su país en cualquier momento. Los inversores pueden acceder a un resumen de sus derechos en español en el siguiente enlace sección 5: www.carmignac.com/es-es/informacion-legal​​

Carmignac Portfolio hace referencia a los sub fondos de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la directiva UCITS. Los Fondos son fondos comunes de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS o AIFM.

Para Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.

Carmignac Private Evergreen hace referencia al compartimento Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI inscrita en el RCS luxemburgués con el número B285278.