Carmignac Portfolio Grandchildren - un fondo de renta variable mundial que invierte en mercados desarrollados con un enfoque sostenible - celebra su cuarto aniversario, un hito que nos ofrece la oportunidad de reflexionar sobre las características que definen el Fondo.
Un fondo centrado en empresas compounders (capitalización)
* Valores que tenemos actualmente en cartera y que hemos mantenido desde el lanzamiento del Fondo (65% de la cartera). La composición de la cartera puede variar a lo largo del tiempo. A 31/05/2023
Compounders, son aquellas empresas de alta calidad que optan por reinvertir sus beneficios de forma sostenible con el fin de generar crecimiento en el futuro. Mediante la inversión en estas compañías, el Fondo pretende sacar provecho de modelos de negocio rentables en los que los beneficios se reinvierten para financiar el crecimiento futuro. Los compounders - gracias a su decisión de reinvertir el capital en el negocio en lugar de repartirlo en dividendos - son capaces de habilitar motores adicionales de crecimiento a través de, por ejemplo, la innovación o el desarrollo de productos, lo que permite que estas empresas perduren a lo largo de diferentes generaciones y ciclos económicos.
En el gráfico anterior, podemos observar que los valores compounders de la cartera desde el lanzamiento del Fondo generan un beneficio por acción (BPA) medio superior al del índice MSCI World, lo que a su vez refleja una rentabilidad potencialmente mayor a largo plazo. De este modo, el Fondo se beneficia del efecto de capitalización.
Un experimentado equipo de gestión de la cartera
Carmignac Portfolio Grandchildren está supervisado por dos gestores experimentados: Mark Denham y Obe Ejikeme. Con trayectorias de 33 y 20 años de experiencia en inversión, respectivamente, entre los dos gestionan activos por más de 1.000 millones de euros. Ambos exhiben además competencias complementarias – Denham es conocido por su enfoque en el análisis fundamental y Ejikeme por el análisis cuantitativo – que permiten al Fondo beneficiarse de un sólido proceso para el descubrimiento de este perfil de empresas.
Una cartera de firmes convicciones no referenciada
Las marcas comerciales y logotipos no implican ninguna afiliación o aprobación por parte de las entidades respectivas.
Siguiendo un proceso estructurado y cuantificable, Carmignac Portfolio Grandchildren identifica aquellas empresas con capacidad no solo de hacer crecer sus beneficios de forma sostenida a lo largo del tiempo, sino también de ejecutar eficazmente sus estrategias gracias a la excelencia operativa. Esto nos permite desarrollar convicciones sólidas y, al mismo tiempo, optimizar la ponderación de las compañías en función del ciclo económico con objeto de estructurar una cartera concentrada integrada por 41 valores, cuyo componente activo era del 86% al cierre de mayo de 2023.
Eli Lilly, Colgate, SAP o L'Oréal, por citar algunos ejemplos, han demostrado su capacidad de resistencia mediante la adaptación de su modelo de negocio a los cambios de su entorno a lo largo del tiempo. La capacidad para adaptarse y seguir invirtiendo, incluso en tiempos complicados, ha convertido a estas empresas en referentes de sus respectivos sectores. Y precisamente esa misma capacidad puede servirles para conservar el sitio en el futuro.
Un Fondo sostenible de renta variable global
Al invertir en títulos de capitalización, Carmignac Portfolio Grandchildren busca obtener resultados a largo plazo y así constituir un legado pensado no solo para los propios inversores, sino también para ser transmitido de generación en generación.
Debido a este objetivo de transmitir valor a lo largo de las generaciones, estamos convencidos de que, como inversores, es nuestra responsabilidad crear valor para nuestros clientes mediante un enfoque sostenible y dejar una impronta positiva a las generaciones venideras. Intentamos identificar empresas que generen un cambio positivo basado en Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas.
El Fondo también aspira a reducir sus emisiones de carbono en relación con su índice de referencia, el MSCI World (USD), con reinversión de los dividendos netos.
Una solución de inversión a largo plazo
Fecha de lanzamiento del fondo: 31/05/2019. Rentabilidad neta de comisiones a 31/05/2023. *MSCI World (USD) con reinversión de dividendos netos. **Media de la categoría en Morningstar (títulos de renta variable mundial de crecimiento y gran capitalización)
En su cuarto aniversario, Carmignac Portfolio Grandchildren ha obtenido una sólida rentabilidad neta anualizada desde el lanzamiento, mejor que las mostradas por el índice de referencia y por su categoría, que además sitúa al Fondo en lo que va de año en el cuartil superior a 1 y 3 años, y desde su creación. Esta rentabilidad positiva se cimenta en los sólidos modelos de negocio en los que invierte el Fondo, que generan resultados subyacentes positivos a largo plazo, lo que supone un ejemplo más de las bondades del interés compuesto.
Carmignac Portfolio Grandchildren es un fondo diseñado para capear diferentes situaciones de mercado a largo plazo. Ante una desaceleración económica que va cobrando forma, el Fondo parece bien posicionado gracias a su orientación hacia empresas de calidad que generan flujos de caja previsibles con independencia del crecimiento económico.
Carmignac Portfolio Grandchildren
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
- Duración mínima recomendada de la inversión
- 5 años
- Escala de riesgo*
- 4/7
- Clasificación SFDR**
- Artículo 9
*Escala de riesgo del KID (Documento de datos fundamentales). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo. **Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Principales riesgos del Fondo
Rentabilidades
| Carmignac Portfolio Grandchildren | +9.1 | −5.1 | +21.9 | +23.0 | −24.2 | +28.4 | +20.3 | +15.5 |
| Indicador de referencia | +16.7 | +6.8 | +26.6 | +19.6 | −12.8 | +31.1 | +6.3 | +15.5 |
| Carmignac Portfolio Grandchildren | +11.1% | +3.8% | +10.5% |
| Indicador de referencia | +20.1% | +11.3% | +14.0% |
Fuente: Carmignac a 30 de oct. de 2026.
Fecha del primer VL : 31/05/2019.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Indicador de referencia: MSCI World NR index