Participaciones
FR0010306142
Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
- Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
- Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija49.7 %
Renta variable43.3 %
Otros
7 %
A 30 de sep. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 89.9 %
+ 20.9 %
+ 14.6 %
+ 27.2 %
+ 12.2 %
Al 27/10/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 0.2 %
+ 3.4 %
- 0.4 %
- 11.7 %
+ 10.0 %
+ 11.9 %
- 1.4 %
- 9.7 %
+ 1.7 %
+ 6.5 %
Valor Liquidativo
189.89 €
AUMs
6 485 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2025
37.7 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de sep. de 2025.
A 27 de oct. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de sep. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes, ligeramente por encima de su indicador de referencia.
- La selección de valores siguió impulsando la rentabilidad, respaldada por el repunte de los valores de crecimiento, especialmente en los mercados emergentes, pero también en Estados Unidos. Entre los principales contribuyentes se encuentran TSMC, Alphabet, SK Hynix y Nvidia.
- Nuestra exposición a las acciones relacionadas con el oro también se benefició de la subida del metal precioso, lo que contribuyó aún más al rendimiento.
- Del mismo modo, nuestra exposición moderada al dólar estadounidense y nuestra preferencia por el euro volvieron a resultar beneficiosas.
- Por otro lado, las coberturas que introdujimos durante el mes en renta variable y crédito lastraron ligeramente el rendimiento. Sin embargo, siguen siendo protecciones atractivas frente a una posible caída del mercado antes de fin de año, un coste que estamos dispuestos a asumir para salvaguardar la cartera.
- Por último, en renta fija, los movimientos del mercado no fueron favorables para nuestro posicionamiento. Aunque el rendimiento absoluto se mantuvo neutral, quedamos por detrás del mercado en general.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Nuestra perspectiva del mercado sigue siendo constructiva, respaldada por los estímulos fiscales, el apoyo de los bancos centrales, las perspectivas de recuperación del crecimiento y los beneficios, y las continuas recompras de acciones.
- Aunque las valoraciones de la renta variable se encuentran en niveles históricamente elevados, por sí solas no son suficientes para provocar una recesión.
- Seguimos vigilando de cerca dos factores clave: la trayectoria de los tipos de interés reales y el rápido crecimiento de las inversiones en inteligencia artificial. En la actualidad, ninguno de ellos supone una amenaza inminente para la estabilidad del mercado.
- Dicho esto, esperamos que los tipos a largo plazo suban, impulsados por unas expectativas excesivamente optimistas de recortes por parte de la Fed, el aumento de los déficits fiscales y la subestimación de los riesgos de inflación. Este ajuste debería afectar principalmente a los tipos nominales, más que a los reales, lo que limitaría la presión sobre las valoraciones de la renta variable y el crédito.
- En el ámbito de la renta fija, nuestra convicción más firme sigue siendo la inflación, lo que nos lleva a mantener una exposición significativa a los productos vinculados a la inflación estadounidense.
- En cuanto a la renta variable, la IA sigue siendo un tema central, con un impulso inversor respaldado por la expansión de las aplicaciones y la intensificación de la competencia entre los hiperescaladores. Dado el perfil de rentabilidad desigual, nuestro enfoque está deliberadamente diversificado a lo largo de toda la cadena de valor.
- Más allá de la IA, mantenemos la exposición a los sectores de finanzas e industriales, al tiempo que nos posicionamos para aprovechar los retrocesos del mercado y capturar oportunidades de crecimiento estructural con valoraciones atractivas.
Gráfico de rentabilidad
A 27 de oct. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021,el inicador de referencia del fondo era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Fuente: Carmignac a 28/10/2025
Carmignac Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de sep. de 2025.| Renta fija | 49.7 % |
| Renta variable | 43.3 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 7 % |
| Monetario | 0 % |
| Not Integrated | 0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
43.3 %
Exposición Neta a Renta Variable37.7 %
Active Share81.2 %
Sensibilidad-0.9
Yield to Maturity4.7 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
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