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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine

Mercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU1299305513

Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
  • Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
  • Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)
Asignación de activos
Renta fija43.8 %
Renta variable42.5 %
Otros 13.7 %
A 30 de abr. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 14.6 %
+ 17.1 %
+ 2.4 %
+ 16.5 %
+ 9.1 %
Del 19/11/2015
Al 11/05/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 3.0 %
- 0.6 %
- 11.8 %
+ 10.0 %
+ 12.4 %
- 1.3 %
- 9.7 %
- 0.3 %
+ 4.0 %
+ 9.3 %
Valor Liquidativo
114.62 CHF
AUMs
1 689 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/03/2026
35.5 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 11 de may. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Patrimoine
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Patrimoine
Participaciones

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Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Kristofer BARRETT ha obtenido una calificación de A por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de marzo de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de marzo de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de marzo de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de abr. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
Kristofer BARRETT, Guillaume RIGEADE, Eliezer BEN ZIMRA, Jacques HIRSCH

Entorno de mercado

  • La renta variable mundial registró un fuerte repunte en abril de 2026. El alto el fuego en Oriente Medio fue el principal factor que impulsó esta medida, aunque los avances concretos siguieron siendo limitados a lo largo del mes, mientras que el cierre del estrecho de Ormuz siguió manteniendo elevados los riesgos para los mercados de energía mundiales.
  • La tendencia al alza en la renta variable se concentró en los mercados con gran presencia tecnológica, como el Nasdaq y algunos mercados del sudeste asiático, impulsada por el auge de la inteligencia artificial y los sólidos resultados de las empresas tecnológicas.
  • La renta fija soberana a nivel mundial se vio sometida a presión, como reflejo de las preocupaciones inflacionistas vinculadas al aumento de los precios de la energía y a la postura más cautelosa de los bancos centrales.
  • Desde una perspectiva macroeconómica, los primeros indicios de la guerra empezaron a reflejarse en los datos. En Estados Unidos, la inflación superó las previsiones, impulsada en gran medida por los precios de la energía, mientras que la inflación de la zona del euro también aumentó como consecuencia del alza de los precios de la energía. En Estados Unidos, los datos económicos se mantuvieron, en general, sólidos.
  • No obstante, los principales bancos centrales mantuvieron sus tipos sin cambios. Sin embargo, el FOMC adoptó un tono más restrictivo, en lo que pareció ser una de sus reuniones más divididas de la historia.
  • La mayoría de las empresas publicaron sus resultados del primer trimestre de 2026 en abril. En Estados Unidos, la temporada de presentación de resultados fue muy sólida en todos los sectores. En Europa, los resultados superaron las previsiones, aunque de forma más moderada; aunque los márgenes se mantuvieron sólidos, las empresas se mostraron más cautelosas respecto a las perspectivas ante la continua incertidumbre derivada de la guerra.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo obtuvo una rentabilidad positiva, superando a su índice de referencia.
  • La rentabilidad absoluta se vio respaldada por la renta variable tanto de los mercados desarrollados como de los mercados emergentes, y la cadena de valor de la inteligencia artificial siguió siendo el tema común clave en todas las regiones.
  • La mayor parte de la rentabilidad superior se debió a nuestro posicionamiento en tipos de interés, y las estrategias de inflación fueron uno de los principales factores que contribuyeron a ello. La exposición a la deuda y las divisas de los mercados emergentes también contribuyó positivamente.
  • Las coberturas de renta variable y la exposición a las materias primas restaron ligeramente la rentabilidad.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La guerra en Irán está provocando tres crisis fundamentales: una crisis inflacionaria, cuyos efectos de segunda ronda se subestiman; una crisis de crecimiento, que los mercados consideran actualmente leve, pero que probablemente resulte más grave en Europa que en Estados Unidos; y una crisis fiscal, que debería afectar de manera desproporcionada a los países altamente endeudados.
  • En este contexto, nuestras clases de activos preferidas siguen siendo la renta variable y las divisas de los mercados emergentes, especialmente en América Latina.
  • Los sólidos resultados empresariales y el optimismo constante en torno a la inteligencia artificial siguen constituyendo un fuerte impulso para los mercados de renta variable, lo que lleva a los inversores en renta variable a pasar por alto la crisis energética y el aumento de los tipos de interés. Por el momento, la crisis energética no parece lo suficientemente grave como para frenar el ciclo de inversión en IA, que sigue superando las expectativas. Esto permite mantener una elevada exposición a la renta variable, que actualmente se sitúa en el 40%, al tiempo que se conserva un fondo subyacente diversificado.
  • A lo largo del mes, nuestra principal estrategia en renta variable consistió en ir recogiendo beneficios de forma regular y gradual en nuestra posición en el sector de los semiconductores, especialmente en valores de mayor beta, al tiempo que reforzábamos nuestras «inversiones diversificadoras». Esto incluía, por un lado, una cartera defensiva compuesta por distribuidoras farmacéuticas estadounidenses y empresas como Berkshire Hathaway y, por otro lado, una asignación cada vez mayor a bancos de mercados emergentes.
  • En cuanto a los tipos de interés, mantenemos una posición de duración ligeramente positiva. Tenemos una posición larga en los vencimientos a corto plazo, ya que los mercados tienden a subestimar el impacto de la crisis inflacionaria en el crecimiento. Mantenemos una postura cautelosa respecto a la renta fija a largo plazo, dadas las crecientes presiones fiscales, los elevados déficits y la demanda aún limitada de deuda soberana. En cuanto a la inflación, hemos reorientado nuestra exposición al punto de equilibrio en EE.UU. hacia vencimientos más largos y, recientemente, hemos reducido nuestras posiciones tras recoger beneficios a raíz de ese movimiento.
  • Nuestra exposición a las empresas mineras de oro ronda el 1%.
  • Nuestra principal convicción en materia de divisas es que la guerra está minando la credibilidad de Estados Unidos, lo que refuerza nuestra perspectiva bajista a largo plazo sobre el dólar. Por lo tanto, mantenemos una baja exposición al dólar estadounidense, con opciones para reducirla aún más en caso de que el dólar se debilite.

Gráfico de rentabilidad

A 11 de may. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Fuente: Carmignac a 12/05/2026

Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de abr. de 2026.
Renta fija43.8 %
Renta variable42.5 %
Monetario10.9 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados2.8 %
Credit Default Swap-18.7 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 31 de mar. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 38.8 %
Exposición Neta a Renta Variable35.5 %
Active Share84.3 %
Sensibilidad1.1
Yield to Maturity4.4 %
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.