Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0336084032

Una solución flexible para aprovechar oportunidades en renta fija global
  • Un Fondo de convicciones que tiene por objeto captar oportunidades en los mercados de renta fija y cubrir de forma sistemática el riesgo de tipos de cambio.
  • Un proceso de inversión basado en una asignación de activos top-down y una implementación bottom-up de estrategias de crédito y tipos de interés.
Asignación de activos
Renta fija75.4 %
Otros 24.6 %
A 30 sept. 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 32.0 %
+ 13.2 %
+ 10.8 %
+ 0.8 %
+ 12.4 %
Del 14/12/2007
Al 08/10/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 2.0 %
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
Valor Liquidativo
1319.56 €
AUMs
1 447 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 8 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 sept. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En su reunión de septiembre, la Reserva Federal estadounidense lanzó un mensaje más pesimista de lo previsto, reduciendo su tipo de interés oficial en un -0,5%.- No obstante, los datos de crecimiento superaron las expectativas al otro lado del Atlántico, tanto en términos de desempleo, que bajó al 4,2%, como de resistencia de los consumidores, con una aceleración de las ventas al por menor del +0,1%.- La inflación general siguió ralentizándose hasta el +2,5% interanual debido a la caída de los precios de las materias primas, mientras que la inflación subyacente se mantuvo estable en el +3,2%.- Por su parte, el Banco Central Europeo recortó su tipo de interés oficial en -25 puntos básicos en un contexto de datos económicos decepcionantes, tanto en términos de indicadores adelantados como de perspectivas de crecimiento futuro de la zona.- Entre los demás bancos centrales, el Banco de Japón optó por una pausa en su ciclo de subidas de tipos, mientras que el banco central brasileño subió su tipo de referencia en un cuarto de punto.

Comentario de rentabilidad

  • El Fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes de septiembre en un entorno marcado por una fuerte relajación de los tipos de interés.- Nuestras estrategias de carry fueron las que más contribuyeron a la rentabilidad del Fondo, beneficiándose de los elevados rendimientos estructurales, pero también del fuerte apetito por el riesgo de los inversores durante el periodo de observación.- Nuestra preferencia por los tipos cortos fue favorable a medida que las curvas de rendimiento se empinaban. También aumentamos nuestra exposición al tramo corto de la curva de rendimientos brasileña tras la reunión del banco central.- Realizamos varios arbitrajes durante el mes, aumentando nuestra exposición a la parte corta de la curva de rendimientos estadounidense antes de la reunión de la Reserva Federal, y reduciendo después la duración básica de la cartera en el movimiento de relajación que siguió.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Seguimos en línea con un escenario de aterrizaje suave al otro lado del Atlántico, donde el consumidor estadounidense sigue mostrando resistencia a medida que nos adentramos en un ciclo de relajación de las condiciones financieras.- El mercado espera ahora una secuencia de importantes bajadas de tipos, mientras que la curva de rendimientos sigue subestimando la indisciplina fiscal de los agentes económicos.- La inflación se ralentiza, de acuerdo con las expectativas. No obstante, el mercado parece excesivamente optimista sobre la normalización de la inflación en los próximos trimestres.- Dicho esto, mantenemos una postura prudente en cuanto a la sensibilidad de la cartera a los tipos de interés, al tiempo que aplicamos una estrategia de pronunciamiento de la curva de rendimientos y un marcado apetito por los productos inflacionistas.

Gráfico de rentabilidad

A 8 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 10/10/2024

Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 sept. 2024.
Europa67.1 %
América del Norte10.4 %
América Latina7.8 %
Europa del Este7.2 %
Oriente Medio2.8 %
África2.7 %
Asia Pacífica1.0 %
Asia1.0 %
Total % of bonds100.0 %
Europa67.1 %
itItalia
16.9 %
gbReino Unido
8.8 %
Grèce
7.0 %
ieIrlanda
6.3 %
frFrancia
6.1 %
esEspaña
4.5 %
deAlemania
3.0 %
nlPaíses Bajos
2.8 %
Norvège
2.5 %
atAustria
1.6 %
ptPortugal
1.5 %
chSuiza
1.4 %
Suède
1.3 %
smSan Marino
1.1 %
fiFinlandia
1.0 %
adAndorra
0.9 %
beBélgica
0.4 %

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 sept. 2024.
Sensibilidad 1.1
Yield to Maturity5.2 %
Cupón Medio 4.4 %
Número de emisores155
Número de obligaciones198
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer y yo gestionamos esta estrategia con el objetivo de ofrecer a los inversores una solución de inversión flexible y diversificada que invierta en todos los mercados de renta fija, cubriendo al mismo tiempo el riesgo cambiario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.