Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 8Participaciones
LU0992627538
Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
- Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
- Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
- La gestión del riesgo está integrada en el núcleo de nuestro proceso de inversión con el fin de limitar la volatilidad y el riesgo de caídas.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 126.2 %
+ 143.7 %
+ 49.0 %
+ 41.2 %
+ 10.8 %
Al 12/05/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 10.8 %
+ 19.0 %
+ 6.6 %
+ 3.1 %
+ 8.4 %
+ 13.9 %
- 4.2 %
+ 2.7 %
+ 18.6 %
+ 9.9 %
Valor Liquidativo
226.25 $
AUMs
725 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/03/2026
5.2 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 12 de may. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de abr. de 2026.Comentario de rentabilidad
- En abril, el fondo registró una rentabilidad positiva, impulsada por la cartera de posiciones largas. Nuestra posición corta tuvo una rentabilidad absoluta negativa, pero un alfa positivo.
- En cuanto a las posiciones largas, aumentamos nuestras posiciones en el sector de los semiconductores a principios de mes, tras el importante retroceso que sufrió el sector en marzo.
- AMD, ASML y TSMC contribuyeron de manera significativa a la rentabilidad, ya que la persistente escasez en el sector de la memoria provocó un aumento continuado de los precios y unas perspectivas positivas para el gasto en semiconductores.
- En los últimos dos años hemos mantenido una intensa actividad en toda la cadena de suministro de semiconductores, siendo el segmento de la memoria el que más ha contribuido a nuestros resultados.
- En cuanto a las posiciones cortas, nuestra principal aportación fue Alstom, que mantenemos en nuestro portfolio desde principios de año.
- La empresa emitió una advertencia sobre los resultados y retiró sus previsiones para 2027. Las participaciones cayeron alrededor de un 30 % en un solo día. Hemos mantenido nuestra posición corta a la espera de los resultados de mayo.
- Hemos liquidado la mayor parte de las coberturas macroeconómicas y de índices que habíamos establecido en marzo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La exposición neta de la estrategia pasó de ser neutral a situarse en torno a los 20 puntos durante la segunda quincena del mes.
- Seguimos manteniendo una postura optimista en posiciones largas en sectores como los artículos de lujo, la ingeniería especializada, los productos químicos especializados, la tecnología médica, el sector aeroespacial y de defensa, y los anuncios clasificados.
- Seguimos siendo optimistas respecto a Europa en 2026, ya que el estímulo fiscal y los bajos tipos de interés suponen un impulso favorable.
- Alemania ha eliminado el lastre fiscal que ha lastrado a Europa durante más de una década, y el próximo plan de inversión histórico en defensa e infraestructuras tendrá un profundo impacto en toda la región.
- Nuestro portfolio sigue centrado en factores específicos de cada valor y en factores idiosincrásicos, más que en estrategias macroeconómicas.
- Por el lado negativo, seguimos encontrando muchos nuevos nombres en los sectores de consumo e industrial con balances débiles y fundamentos en deterioro, lo que se traduce en márgenes más ajustados y advertencias sobre los beneficios.
Gráfico de rentabilidad
A 12 de may. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 13/05/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de abr. de 2026.| Europa EUR | 27.7 % |
| Otros | 12.6 % |
| América del Norte | 11.4 % |
| Derivados de índices | -2.0 % |
| Derivados de la cesta de acciones | -7.7 % |
| Europa ex-EUR | -10.2 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable5.2 %
Beta+0.3
Ratio de Sortino
+0.9
Número Sociedades en Cartera19
Para acceder a la vista semanal
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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