Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 8Participaciones
LU0992627538
Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
- Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
- Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
- La gestión del riesgo está integrada en el núcleo de nuestro proceso de inversión con el fin de limitar la volatilidad y el riesgo de caídas.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 136,7 %
+ 143,9 %
+ 48,5 %
+ 49,3 %
+ 13,4 %
Al 09/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 10,8 %
+ 19,0 %
+ 6,6 %
+ 3,1 %
+ 8,4 %
+ 13,9 %
- 4,2 %
+ 2,7 %
+ 18,6 %
+ 9,9 %
Valor Liquidativo
236,68 US$
AUMs
791 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
24.9%
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 9 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Comentario de rentabilidad
- En junio, el fondo registró una rentabilidad positiva, impulsada tanto por la cartera de posiciones largas como por la de posiciones cortas. Nuestra posición corta generó un alfa muy positivo.
- En cuanto a las posiciones largas, Fresenius fue la que más contribuyó a nuestros resultados, ya que se disipó el impacto negativo de las recientes noticias sobre la reforma hospitalaria alemana y la empresa mantiene un sólido impulso en el beneficio por acción (BPA) para los ejercicios fiscales 26-27.
- También contamos con una importante contribución de nuestras posiciones en el sector de los semiconductores, concretamente en ASML y ASM International, ya que la escasez de oferta respaldó a las empresas de equipamiento, incluso cuando el sector de la inteligencia artificial en general se tambaleaba. En los últimos dos años hemos mantenido una intensa actividad en toda la cadena de suministro de semiconductores.
- Public Power Corporation, una empresa de servicios públicos con sede en Grecia y valorada en 13 000 millones de euros, sigue siendo una de nuestras posiciones más importantes.
- En mayo, la empresa cerró una importante ronda de financiación de más de 4.500 millones para financiar su crecimiento futuro y, en junio, propuso una empresa conjunta al 50% con Vodafone Grecia para fusionar sus redes de fibra hasta el hogar. PPC se perfila como uno de los principales beneficiarios de los factores estructurales que impulsan la demanda de energía derivados del desarrollo de la inteligencia artificial.
- La proliferación de centros de datos de hiperescaladores en toda Europa, junto con la aceleración de la electrificación y la importante inversión en la red eléctrica necesaria para respaldar ambos fenómenos, está redefiniendo las perspectivas de demanda de energía a largo plazo.
- En cuanto a las posiciones cortas, nuestras posiciones en el sector del software obtuvieron unos resultados especialmente buenos, ya que los resultados de Oracle lastraron al sector del software en su conjunto.
- A pesar de haber superado las previsiones, Oracle registró un flujo de caja libre negativo de 23 700 millones de dólares y anunció planes para recaudar 40 000 millones de dólares mediante deuda y capital para financiar un nuevo aumento de la inversión en inteligencia artificial, lo que ha llevado a los inversores a preguntarse si esta expansión se traducirá alguna vez en un crecimiento de los beneficios.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La exposición neta de la estrategia se mantuvo en torno a 20 durante todo el mes.
- Seguimos manteniendo una postura constructiva en posiciones largas en sectores como la ingeniería especializada, los productos químicos especializados, los servicios públicos, la tecnología médica, el sector aeroespacial y de defensa, y los semiconductores.
- Seguimos siendo optimistas respecto a Europa en 2026, ya que el estímulo fiscal y los bajos tipos de interés suponen un impulso favorable muy atractivo.
- Alemania ha eliminado el lastre fiscal que ha lastrado a Europa durante más de una década, y el próximo plan de inversión histórico en defensa e infraestructuras tendrá un profundo impacto en toda la región.
- Nuestra cartera sigue centrada en factores específicos de cada valor y en factores idiosincrásicos, más que en estrategias macroeconómicas.
- Por el lado negativo, seguimos encontrando muchos nuevos nombres en los sectores de consumo e industrial con balances débiles y fundamentos en deterioro, lo que se traduce en márgenes más ajustados y advertencias sobre los beneficios.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 10/07/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de jun. de 2026.| Europa EUR | 25.9% |
| Otros | 8.0% |
| América del Norte | 7.7% |
| Derivados de índices | -0.5% |
| Derivados de la cesta de acciones | -7.0% |
| Europa ex-EUR | -9.2% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable24.9%
Beta+0.5
Ratio de Sortino
+1.4
Número Sociedades en Cartera26
Para acceder a la vista semanal
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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