Participaciones
LU2585801256
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
Principales documentos
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 4.5 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 4.9 %
Al 25/07/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
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+ 2.8 %
Valor Liquidativo
104.54 €
AUMs
159 M $
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 25 jul. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 28 jun. 2024.Equipo de gestión de Fondos
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad positiva durante el mes.
- Las principales contribuciones a la rentabilidad fueron: DS Smith, Catalent y Olink.
- Los valores que más lastraron la rentabilidad fueron: Ansys, Darktrace y MMA Offshore.
- Como indicamos el mes anterior, no estábamos posicionados en el descuento de DS Smith cuando aparecieron rumores de una oferta sobre el comprador International Paper por parte de la brasileña Suzano.
- Por otro lado, esta pequeña posición, que habíamos iniciado poco después, resultó muy rentable cuando Suzano declaró a finales de junio que retiraba su oferta por International Paper.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La tasa de inversión del fondo se mantuvo relativamente estable en torno al 104%.
- Con 45 posiciones en cartera, la diversificación es satisfactoria.
- 2024 debería suponer un año de recuperación para el ciclo de fusiones y adquisiciones, impulsado fundamentalmente por la estabilización (o incluso el descenso de los tipos de interés), la transición energética que afecta a muchos sectores de la economía, el retorno de los fondos de private equity y el cambio en la regulación bursátil en Japón.
- La prima de riesgo de la estrategia de arbitraje de fusiones ofrece actualmente rendimientos que siguen siendo atractivos para los inversores, máxime en un entorno en el que la tasa de fracaso de las operaciones sigue siendo baja.
Gráfico de rentabilidad
A 25 jul. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 27/07/2024
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 28 jun. 2024.| Otros países | 50.6 % |
| América del Norte | 33.7 % |
| Otros | 16.9 % |
| Europa ex-EUR | 16.2 % |
| Europa EUR | -0.3 % |
| Total % of alternative | 117.1 % |
Otros países50.6 %
 Estados Unidos | 29.3 % |
 Australia | 8.2 % |
 Canadá | 4.4 % |
 Japón | 3.8 % |
 Emiratos Árabes Unidos | 2.8 % |
 China | 1.1 % |
 Israel | 1.0 % |
 Jersey | - |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.Datos de Exposición
A 28 jun. 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
73.8 %
Exposición Neta a Renta Variable66.5 %
Numero de emisiones39
Active Share50.0 %
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
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Entorno de mercado