Carmignac Investissement Latitude
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Investissement Latitude : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 3 mai 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 31 mars 2025.- Carmignac Investissement Latitude - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: 50% MSCI AC World NR index + 50% €STR Capitalized index
| Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc | -3.8 % | -3.1 % | -3.8 % | -0.5 % | +31.0 % | +46.2 % | +17.0 % |
| Indicateur de Référence | -2.4 % | -3.7 % | -2.4 % | +5.4 % | +17.1 % | +64.4 % | +85.2 % |
| Moyenne de la catégorie | -1.2 % | -3.4 % | -1.2 % | +3.0 % | +6.3 % | +30.6 % | +16.9 % |
| Classement (quartile) | 4 | 2 | 4 | 4 | 1 | 2 | 3 |
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 31 mars 2025.| Fonds | +8.6 % | +10.2 % | +11.2 % |
| Indicateur de Référence | +6.7 % | +8.5 % | +13.1 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 31 mars 2025.| Ratio de Sharpe | +0.7 % | +0.7 % | +0.1 % |
| Bêta | +1.0 % | +0.6 % | +0.5 % |
| Alpha | 0.0 % | 0.0 % | -0.1 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 31 mars 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Févr. 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Investissement Latitude commentaire mensuel
Au : 31 mars 2025.
Frédéric Leroux
Commentaire de performance
Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance négative, surperformant néanmoins son indicateur de référence.
La principale raison de ce repli réside dans nos positions dans les sociétés technologiques américaines et taïwanaises (TSMC, Nvidia, Broadcom, Synopsys), emportées par les pressions baissières sur l’ensemble du secteur.
Le titre Novo Nordisk a continué de décevoir en Bourse, pénalisé par la concurrence avec Eli Lilly, et demeure toujours exposé à de potentiels droits de douane, susceptibles d’affecter sa croissance aux États-Unis.
Notre sélection de valeurs de santé plus défensives a résisté durant cette période d’incertitudes (Cencora, McKesson, Elevance Health, Centene).
La gestion active de l’exposition actions a permis de limiter l’impact des pressions baissières, avec la mise en place de couvertures sur les marchés d’actions américains et sur le dollar américain.
Perspectives et stratégie d’investissement
La croissance mondiale se trouvant entre les mains de politiques imprévisibles aux États-Unis, en Chine et en Europe, notre stratégie repose sur l’analyse des fondamentaux des entreprises.
Dans ce contexte, nous privilégions les actifs tels que les valeurs de croissance faiblement dépendantes du cycle économique aux États-Unis, en Europe et dans les pays émergents, ainsi que les titres dont les valorisations reflètent déjà un niveau élevé d’incertitude.
Malgré la forte volatilité au sein du secteur technologique, nous maintenons globalement inchangés nos investissements. Si le secteur fait face à du bruit négatif, nous constatons pour l’instant peu de changements en termes de fondamentaux.
L’exposition aux actions du Fonds a été abaissée sous l’effet des options vendeuses sur indices et sur titres, au fur et à mesure que le repli des marchés s’est accéléré.
Nous construisons graduellement une exposition sur deux thèmes d’investissement : l’aérospatial et la défense, ainsi que sur les équipements électriques. Dans ce contexte, nous pilotons activement l’exposition actions du Fonds.
Carmignac Investissement Latitude Principaux risques
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Risque lié à l’Utilisation des Produits Dérivés - Ces produits comportent des risques de pertes spécifiques.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Action- Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Taux d’intérêt - Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
Risque de Change - Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Gestion Discrétionnaire - L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Carmignac Investissement Latitude : La Lettre du Gérant
Environnement de marché
Le mois de mars a été marqué par d’importantes turbulences sur les marchés, les investisseurs étant aux prises avec les incertitudes macro-économiques découlant des tensions commerciales et des changements de politique budgétaire en Europe.
L’Allemagne fait volte-face et abandonne sa politique budgétaire conservatrice, réformant le « frein à l’endettement » pour permettre des déficits plus élevés et dévoilant un plan de relance budgétaire historique, qui prévoit 500 milliards d’euros d’investissements dans les infrastructures au cours de la prochaine décennie et une augmentation des dépenses de défense.
Les marchés américains ont connu leur pire mois depuis décembre 2022. Cette baisse est principalement attribuée à l’annonce imminente de nouveaux droits de douane.
Les actions technologiques ont particulièrement souffert. En revanche, les secteurs défensifs comme la santé ont enregistré des performances positives.
Les marchés européens et émergents poursuivent leur surperformance par rapport aux États-Unis. Cependant, ils n’ont pas été épargnés par les inquiétudes concernant les barrières douanières.
Les investisseurs redoutent de plus en plus un scénario où l’économie américaine entre dans un fort ralentissement alors que l’inflation accélère.