Carmignac Investissement Latitude
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Investissement Latitude : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 3 juin 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 30 avr. 2025.- Carmignac Investissement Latitude - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: 50% MSCI AC World NR index + 50% €STR Capitalized index
| Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc | -0.9 % | +3.0 % | -3.1 % | +4.7 % | +32.3 % | +45.7 % | +19.9 % |
| Indicateur de Référence | -4.3 % | -1.9 % | -5.8 % | +4.4 % | +16.6 % | +45.4 % | +84.1 % |
| Moyenne de la catégorie | -2.8 % | -1.6 % | -5.0 % | +2.5 % | +6.8 % | +22.1 % | +15.1 % |
| Classement (quartile) | 2 | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 | 3 |
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 30 avr. 2025.| Fonds | +8.7 % | +10.2 % | +11.1 % |
| Indicateur de Référence | +7.3 % | +7.7 % | +13.1 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 30 avr. 2025.| Ratio de Sharpe | +0.8 % | +0.6 % | +0.1 % |
| Bêta | +0.9 % | +1.0 % | +0.5 % |
| Alpha | +0.1 % | 0.0 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 30 avr. 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Févr. 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Investissement Latitude commentaire mensuel
Au : 30 avr. 2025.
Frédéric Leroux
Commentaire de performance
- Le Fonds affiche une performance largement positive, surperformant son indicateur de référence qui termine en baisse.
La gestion active de l’exposition en actions a permis de limiter l’impact des pressions baissières sur le début de mois, avec la mise en place de couvertures sur les marchés d’actions et le dollar américains.
Par la suite, la réexposition du Fonds nous a permis de capter le rebond des actions.
Sur la période, nos principaux contributeurs sont MercadoLibre, Broadcom et ServiceNow. Nos récents ajouts, Comfort Systems et Celestica, figurent également parmi les meilleurs contributeurs.
Nos options vendeuses sur indices et sur titres ont nettement contribué à la performance dans le mouvement violent de repli des marchés. Ces options, achetées quelques mois plus tôt, ont vocation à protéger le portefeuille en cas d’événement extrême, à l’image de ce qu’on a connu au mois d’avril.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Face à l’incertitude qui continue de planer sur les marchés d’actions, nous continuons de piloter notre exposition de manière extrêmement active.
Dans un environnement de marché fortement volatil, notre stratégie se concentre sur le potentiel à long terme des actions, en identifiant les entreprises capables de résister aux perturbations provoquées par l’administration Trump 2.0 et au risque croissant de récession.
TSMC, principale pondération du Fonds, a publié des résultats trimestriels satisfaisants tout en maintenant ses perspectives inchangées pour 2025 et à cinq ans. L’entreprise ne perçoit pas de changements de la part de ses clients qui soient liés à l’impact des barrières douanières. Elle reste portée par la demande de puces destinées à la puissance de calcul et à la connectivité.
Au cours du mois, nous avons profité du fort repli des marchés pour renforcer certaines convictions à des niveaux de valorisation attractifs, notamment dans la technologie, à l’image de Nvidia, Amazon, Alphabet. Nous avons également renforcé Novo Nordisk, dont nous estimons que le potentiel de croissance de ses médicaments contre l’obésité en dehors des États-Unis est sous-estimé par les marchés.
En parallèle, nous avons pris des bénéfices sur les titres ayant le mieux résisté à cette période de forte volatilité, à l’image de Centene et Cencora.
Nous avons également renforcé l’exposition aux petites et moyennes capitalisations, qui représentent maintenant 8% du Fonds.
Carmignac Investissement Latitude Principaux risques
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Risque lié à l’Utilisation des Produits Dérivés - Ces produits comportent des risques de pertes spécifiques.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Action- Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Taux d’intérêt - Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
Risque de Change - Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Gestion Discrétionnaire - L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Carmignac Investissement Latitude : La Lettre du Gérant
Environnement de marché
Avril a débuté par l’annonce de droits de douane plus élevés qu’anticipé par les marchés de la part de D. Trump. Ce « jour de la libération », comme l’a qualifié le président américain, a entraîné une panique sur les actions, le dollar et les taux d’intérêt américains, les investisseurs remettant en cause le statut de valeurs refuges des « Treasuries ».
En réponse à la violence du mouvement baissier, Trump a suspendu la plupart des mesures pendant quatre-vingt-dix jours, permettant le rebond des marchés d’actions.
Les actions européennes et émergentes continuent de surperformer leurs homologues américaines. L’or s’est distingué comme le grand gagnant du mois, contrairement au pétrole qui a enregistré une forte baisse.
Sur le front macro-économique, l’incertitude liée aux barrières douanières a commencé à peser sur les indicateurs avancés de l’activité aux États-Unis, comme le sentiment des consommateurs.
La saison de résultats a débuté sur une note solide, bien que les perspectives des entreprises restent prudentes face à l’incertitude sur les droits de douane.