Carmignac Portfolio Inflation Solution

Carmignac Portfolio Inflation Solution est un compartiment de Carmignac Portfolio, une société d'investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois conforme à la Directive 2009/65/CE sur les OPCVM.

Le fonds cherche à générer un rendement total supérieur à l'inflation de la zone euro sur la durée de placement recommandée qui est de plus de cinq (5) ans, par le biais d'une croissance du capital, des revenus et de transactions de valeur relative.

Le fonds applique une stratégie multi-actifs qui vise à atteindre son objectif d'investissement en investissant et en s'exposant à un large éventail d'actifs traditionnels (p.ex. actions, obligations, marchés monétaires et devises) et à certains titres sensibles à l'inflation tels que les matières premières (p. ex. métaux précieux, métaux industriels et énergie, comme l'or, le cuivre et le pétrole brut) et les titres indexés sur l'inflation (swaps d'inflation et obligations indexées sur l'inflation). Le processus d'investissement combine plusieurs axes stratégiques, notamment : (i) une allocation de base aux classes d'actifs traditionnelles et aux matières premières visant à générer une croissance du capital et des revenus ; (ii) une stratégie liée à l'inflation composée de swaps d'inflation et d'obligations indexées sur l'inflation destinée à atténuer les effets de l'inflation ; et (iii) une stratégie tactique qui vise (1) à gérer (ou couvrir) les expositions globales du portefeuille et (2) à tirer parti de certaines opportunités potentielles offertes par les marchés par le biais de transactions directionnelles ou de valeur relative. Pour mettre en œuvre cette approche, le Compartiment prendra des positions directionnelles et non directionnelles (ou couvertes), longues et/ou courtes, sur toute une gamme de titres, d'instruments et de classes d'actifs. Le Compartiment peut adopter ces positions soit par le biais d'instruments dérivés, soit via l'acquisition directe de titres ou de fonds.

Compte tenu des investissements directs dans des titres et des fonds et du recours à des instruments dérivés, de -20% à 100% des actifs nets du fonds sont exposés aux marchés actions internationaux et/ou de la zone euro. Le fonds peut investir jusqu'à 25% de son actif net dans des actions de marchés émergents, avec une limite d'exposition de 10% au marché domestique chinois (limite d'investissement globale pour les expositions aux actions, titres de créance et instruments monétaires). Le fonds investit sans contrainte de capitalisation ou de secteur. Le fonds peut investir jusqu'à 100% de son actif net en titres de créance négociables, en instruments du marché monétaire et en obligations à taux fixe ou variable, sécurisées ou non, pouvant être indexées sur l'inflation de la zone euro et/ou des marchés internationaux. Les investissements dans la dette émergente ne dépasseront pas 25% de l'actif net, avec une limite d'exposition de 10% au marché domestique chinois. La sensibilité totale du portefeuille (définie comme la variation en capital du portefeuille (en %) pour une variation de 100 points de base des taux d'intérêt) peut varier entre -4 et +7. La stratégie d'investissement du Compartiment investit en obligations privées à taux fixe et/ou variable, en obligations privées indexées sur l'inflation ainsi qu'en instruments du marché monétaire. Le fonds peut investir jusqu'à 20% de son actif net dans des titres de notation inférieure à « investment grade ». Afin d'atteindre son objectif d'investissement, le fonds investira dans des instruments dérivés négociés sur des marchés de la zone euro et internationaux réglementés, organisés ou de gré à gré, à des fins d'exposition, de valeur relative ou de couverture. Le fonds peut recourir à des swaps de rendement total, à des fins d'exposition ou de couverture. L'exposition aux swaps de rendement total devrait représenter 10% de l'actif net du fonds.

Ce fonds est un OPCVM géré activement. La composition du portefeuille est laissée à la discrétion du gestionnaire financier, sous réserve des objectifs et de la politique d'investissement. L'univers d'investissement du Compartiment est totalement indépendant de l'indicateur de référence en termes d'allocation par zone géographique, secteur ou capitalisation boursière. La stratégie d'investissement du fonds n'est pas conditionnée par l'indicateur de référence. Par conséquent, les positions du Compartiment et leur pondération peuvent s'écarter substantiellement de la composition de l'indicateur de référence. Aucune limite n'est fixée quant au niveau de cet écart.

Le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable, conformément à l'article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 relatif à la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), et ne promeut pas de caractéristiques environnementales ou sociales conformément à l'article 8 du SFDR.

Il n’existe aucune garantie que l’objectif d’investissement de cette part/classe soit atteint ou qu’il y ait un retour sur investissement.

Risque global

La méthode retenue pour ce Compartiment pour déterminer le risque global est celle de la VaR (Value at Risk) absolue. Le niveau de levier attendu, calculé comme la somme des montants nominaux sans compensation ni couverture, est de 2.000% ; il pourra cependant être plus élevé dans certaines circonstances. Dans la mesure où l'effet de levier excédera 500% et pourrait atteindre la limite de 2.000% (ou la dépasser), le Compartiment n'aura recours qu'à des dérivés de taux d'intérêt à court terme pour cette partie supplémentaire.

Effet de levier plus élevé : il sera généralement dû à des conditions de marché spécifiques (par exemple : volatilité élevée/faible, taux d’intérêt faibles, intervention des banques centrales), à ’accroissement du nombre de positions, lesquelles peuvent toutefois compenser les risques du portefeuille, ou au recours à des options très en dehors de la monnaie.

Accès aux documents et autres informations importantes en Belgique

Le prospectus, le Document d’informations clés (KID), les valeurs liquidatives, le dernier rapport (semi-) annuel de gestion sont disponibles en français et en néerlandais gratuitement auprès de la société de gestion, tél +352 46 70 60 1 ou auprès de Caceis Bank, Belgium Branch. qui assure le service financier en Belgique à l’adresse suivante: avenue du port, 86c b320, B-1000 Bruxelles. Les valeurs liquidatives sont aussi publiées sur le site www.fundinfo.com. Le KID et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription, il lui est recommandé de les lire avant chaque souscription. Toute réclamation peut être transmise à l’attention du service de Conformité CARMIGNAC GESTION, 24 place Vendôme - 75001 Paris – France, ou à l’adresse complaints@carmignac.com ou auprès du service de plainte officiel en Belgique, sur le site www.ombudsfin.be. La société de gestion du compartiment/Fonds peut décider à tout moment de cesser la commercialisation en Belgique. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits (qui couvrent les droits des investisseurs concernant les actions dans les cas de litige à un niveau UE et national) en français / langue autorisée dans le pays de distribution dans la section 5 intitulée "Résumé des droits des investisseurs" de la page Informations règlementaires.

Indicateur de risque

Les investissements dans cette part/classe sont soumis aux fluctuations des marchés et l’investisseur risque, le cas échéant, de récupérer un montant inférieur à celui qu’il a investi. La référence de risque SRI et à des profils d’investisseurs ne constitue pas un conseil en investissement et le montant qu’il est raisonnable d’investir dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au regard de votre portefeuille