Stratégies alternatives
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Parts
LU1317704051
Indicateur de Risque
3 / 7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
Du 19/11/2015
Au 24/11/2025
+ 84.8 %
+ 85.3 %
+ 36.7 %
+ 25.1 %
+ 7.8 %
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
184.79 €
Actifs Nets
697 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/10/2025
39.2 %
Classification SFDR
Article 8
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds
Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)
Au : 26 nov. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 31 oct. 2025.- Carmignac Portfolio Long-Short European Equities - A EUR Acc
| Carmignac Portfolio Long-Short European Equities A EUR Acc | +9.3 % | +2.0 % | +4.9 % | +10.2 % | +27.3 % | +44.5 % | - |
| Moyenne de la catégorie | +5.5 % | +0.9 % | +1.6 % | +5.8 % | +14.6 % | +22.4 % | - |
| Classement (quartile) | - | - | - | - | - | - | - |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 31/10/2025.
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 31 oct. 2025.| Fonds | +6.7 % | +7.2 % | - |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 31 oct. 2025.| Ratio de Sharpe | +0.8 % | +0.8 % | - |
| Bêta | +0.1 % | +0.1 % | - |
| Alpha | 0.0 % | +0.1 % | - |
Calcul : pas hebdomadaire
Source: Carmignac au 31 oct. 2025.
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 31 oct. 2025.Portefeuille Actions+1.7 %
Portefeuille obligataire+0.1 %
Dérivés Actions0 %
Dérivés Taux0 %
Dérivés Devises-0.2 %
OPCVM+1.1 %
Total+2.8 %
SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Sept. 2025.Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 3 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
5890 €
-41.10 %
6540 €
-13.20 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
8680 €
-13.20 %
9900 €
-0.33 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10310 €
+3.10 %
11220 €
+3.91 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
11880 €
+18.80 %
12680 €
+8.24 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 08/2020 et 08/2023.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 10/2016 et 10/2019.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 02/2016 et 02/2019.
Source: Carmignac au 30 sept. 2025.
Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities commentaire mensuel
Au : 31 oct. 2025.Commentaire de performance
- En octobre, le fonds a enregistré une performance positive, principalement tirée par le portefeuille Long. Le portefeuille Short a affiché une performance absolue négative mais un alpha très solide.
- Au sein de nos positions Core Long, nous avons profité de la vague d’annonces d’investissements dans l’IA et les centres de données, qui a ravivé l’enthousiasme autour de la construction des infrastructures d’IA.
- Nos positions sur ASML et SK Hynix ont fortement contribué à notre performance.
- Sur le segment Trading Long, notre position dans Fresenius a soutenu les rendements, l’entreprise poursuivant efficacement son redressement ; nous anticipons une accélération de la croissance de ses bénéfices au T4.
- Du côté des positions Short, nous avons enregistré un fort alpha sur La Française des Jeux et Metlen, nos thèses d’investissement continuant de se vérifier.
Perspectives et stratégie d’investissement
- L’exposition nette de la stratégie est restée élevée tout au long du mois, dans une fourchette de 30 à 50 %, reflétant notre forte exposition au secteur des semi-conducteurs.
- Nous conservons de fortes convictions sur le côté long, notamment dans les entreprises européennes leaders mondiaux bénéficiant de positions de monopole locales.
- Cela inclut des secteurs tels que les biens de luxe, le génie industriel spécialisé, les logiciels ERP, la chimie de spécialité, la technologie médicale, l’aéronautique et la défense, ainsi que les plates-formes de petites annonces.
- Nous estimons que l’Europe offre, pour la première fois depuis longtemps, un point d’entrée très attractif, avec un ratio risque/rendement favorable, soutenu par plusieurs facteurs détaillés dans notre dernière lettre trimestrielle.
- L’Allemagne a supprimé la contrainte budgétaire qui pesait sur l’Europe depuis plus d’une décennie, et le plan historique d’investissement dans la défense et les infrastructures aura un impact profond sur l’ensemble de la région.
- Du côté short, nous continuons d’identifier de nombreux nouveaux noms dans les secteurs de la consommation et de l’industrie, caractérisés par des bilans fragiles et des fondamentaux en détérioration, entraînant une contraction des marges et des avertissements sur résultats.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Principaux risques
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Principaux Risques du Fonds
- Risque lié à la stratégie Long/Short :Ce risque est lié aux positions acheteuses et/ou vendeuses à des fins d'ajustement de l'exposition nette au marché. Le Fonds pourrait subir des pertes élevées si ses expositions longues et courtes évoluaient simultanément en sens contraire et de façon défavorable.
- Action:Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
- Risque de Change :Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
- Crédit :Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Pays Emergents : Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
- Liquidité : Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
- Risque de volatilité:La hausse ou la baisse de la volatilité peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
- Risque de Contrepartie :Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
- Risque lié à l’investissement dans des titres spéculatifs:un titre est classé « spéculatif » lorsque sa notation est inférieure à «investment grade». La valeur des obligations classées « spéculatif » peut baisser de façon plus importante et plus rapide que celles des autres obligations et impacter négativement la valeur liquidative du fonds qui peut baisser.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risques liés à l'effet de levier:La Société peut recourir à des dérivés négociés en bourse (y compris les contrats à terme et les options) et à des dérivés négociés de gré à gré (y compris les options, les produits à terme, les swaps de taux d'intérêt et les dérivés de crédit) dans sa politique d'investissement aux fins d'investissement et/ou de couverture. Ces instruments sont volatils, génèrent certains risques spécifiques (risques liés aux instruments financiers dérivés de gré à gré, risque de contrepartie) et exposent les investisseurs à un risque de perte. Les dépôts à faible marge initiale généralement demandés pour établir une position dans de tels instruments permettent un effet de levier. En conséquence, un mouvement relativement contenu du prix d'un contrat pourrait donner lieu à un bénéfice ou une perte élevé(e) par rapport au montant des fonds réellement investis en tant que marge initiale, et ceci pourrait conduire à une perte supplémentaire non plafonnée dépassant toute marge déposée.
- Perte en Capital :Le portefeuille ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat.
- Risque lié aux indices de matières premières:La variation du prix des matières premières et la volatilité de ce secteur peuvent entrainer une baisse de la valeur liquidative
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés « KID ».
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
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Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
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