Parts
LU0992627611
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions42.7 %
Obligations39.7 %
Autres17.6 %
Au : 27 févr. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 51.2 %
+ 37.0 %
+ 14.1 %
+ 27.5 %
+ 12.1 %
Au 09/03/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 4.4 %
+ 0.5 %
- 10.8 %
+ 11.2 %
+ 13.4 %
- 0.3 %
- 8.8 %
+ 2.7 %
+ 7.6 %
+ 12.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
151.23 €
Actifs Nets
1 722 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/01/2026
34.8 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 27 févr. 2026.
Au : 9 mars 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Carmignac Portfolio Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 27 févr. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commentaire de performance
- En février, le portefeuille n’a que partiellement participé à la hausse des marchés et a terminé avec une performance légèrement positive.
- L’environnement a été défavorable pour deux de nos convictions clés : l’élargissement du thème de l’intelligence artificielle au-delà des infrastructures et notre sensibilité négative aux États-Unis.
- Les marchés actions ont été marqués par une réévaluation des investissements liés à l’IA, les investisseurs commençant à s’interroger sur l’impact de l’IA sur les modèles économiques. Cela a pesé sur notre exposition aux logiciels, comme Atlassian, ainsi que sur les sociétés d’infrastructure financière telles que S&P Global. Les grandes capitalisations technologiques, notamment Alphabet, Nvidia et Amazon, ont également sous-performé vers la fin du mois.
- Dans le même temps, notre sensibilité négative sur les taux américains, fondée sur une croissance toujours résiliente et de pressions inflationnistes persistantes, a pesé sur la performance. Les rendements obligataires ont reculé alors que les investisseurs s’inquiétaient des implications plus larges de l’IA, notamment sur le marché de l’emploi.
- À l’inverse, certaines positions défensives et de diversification ont bien marché. Notre exposition aux producteurs d’or a bénéficié du regain de demande pour les actifs refuges, tandis que nos stratégies de couverture actions et notre allocation au secteur de la santé ont contribué positivement.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Malgré la sous-performance enregistrée en février, nous n’avons pas modifié notre positionnement et maintenons nos convictions fondamentales tant sur les actions que sur les taux.
- Les événements en Iran à la fin du mois devraient générer une volatilité supplémentaire, l’éventail des scénarios possibles restant très large.
- Le Fonds est entré dans cette phase avec une diversification et des protections contre le risque de baisse, limitant ainsi la nécessité de procéder à des ajustements tactiques dans un contexte d’incertitude accrue.
- Le portefeuille combine une exposition modérée aux actions avec des protections convexes et des actifs de diversification. L’exposition actions s’établit autour de 35 %, complétée par des options de vente proches du prix d’exercice, qui pourraient réduire significativement l’exposition nette . Nous maintenons également des CDS afin de couvrir à la fois notre exposition au crédit et, indirectement, notre exposition aux actions.
- Sur les marchés obligataires, nous conservons notre sensibilité négative aux États-Unis ainsi qu’une allocation significative aux stratégies indexées sur l’inflation.
- Au cours du mois de février, nous avons également reconstitué notre exposition aux sociétés minières aurifères, qui représentait 2,2 % en fin d'exercice. Nous avons également initié des positions optionnelles à l'achat sur le dollar.
- Tous les regards se tournent désormais vers l’évolution de la situation en Iran. Un conflit prolongé, en particulier s’il devait entraîner une escalade régionale ou perturber le détroit d’Ormuz, renforcerait probablement une dynamique baissière. Dans un tel scénario, nos protections existantes et nos allocations défensives devraient contribuer à atténuer le risque de baisse. Nous restons vigilants et prêts à adapter notre positionnement à mesure que la visibilité s’améliore.
Aperçu des performances
Au : 9 mars 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI AC WORLD NR (USD) et pour 50% de l'indice ICE BofA Global Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
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Source: Carmignac au 10/03/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 27 févr. 2026.| Actions | 42.7 % |
| Obligations | 39.7 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 10.1 % |
| Monétaire | 7.5 % |
| Credit Default Swap | -14.5 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 janv. 2026.Poids des Investissements en Actions42.3 %
Taux d’Exposition Nette Actions34.8 %
Active Share83.4 %
Sensibilité0.0
Yield to Maturity *4.2 %
Notation moyenneA-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
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La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques HIRSCH
Gérant
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché