Stratégies diversifiées

Carmignac Portfolio Patrimoine

Marchés mondiauxFonds ISR Article 8
Parts

LU1299305190

Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
  • Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
  • Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
  • Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Allocation d'actifs
Actions42.8 %
Obligations38.9 %
Autres18.3 %
Au : 30 avr. 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 17.5 %
-
+ 17.4 %
+ 15.4 %
+ 6.8 %
Du 19/11/2015
Au 20/05/2025
Performance par Année Civile 2024
- 0.7 %
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
117.46 €
Actifs Nets
1 462 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/04/2025
39.2 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 20 mai 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Carmignac Portfolio Patrimoine : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 avr. 2025.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Le mois d’avril 2025 a été marqué par une forte volatilité sur les marchés financiers, avec une violente correction suivie d’un rebond équivalent, masquant des variations finales relativement faibles.
  • Avril a débuté par l’annonce de droits de douane plus élevés qu’anticipé par les marchés de la part de D. Trump. Ce « jour de la libération », comme l’a qualifié le président américain, a ravivé les craintes d’une récession aux États-Unis et entraîné une crise de confiance parmi les investisseurs, qui ont déserté les actifs risqués ainsi que les actifs américains (le dollar et les bons du Trésor).

  • En réponse à la violence du mouvement baissier, Trump a suspendu la plupart des mesures pendant quatre-vingt-dix jours (sauf pour la Chine), permettant un rebond des marchés d’actions.

  • Les actions européennes et émergentes ont continué de surperformer leurs homologues américaines tandis que les taux ont connu une volatilité importante.

  • Aux États-Unis, la courbe des taux s’est pentifiée, le marché anticipant désormais quatre baisses de taux de la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année.

  • Les spreads de crédit se sont également fortement élargis après l’annonce des droits de douane, mais ils ont ensuite retraité une grande partie de leur hausse grâce à l’amélioration des conditions de marché.

  • L’or est le grand gagnant du mois, atteignant des sommets, tandis que le pétrole chute fortement sous l’effet des anticipations de ralentissement économique.

  • Sur le plan macro-économique, l’incertitude liée aux barrières douanières commence à peser sur les indicateurs avancés aux États-Unis, notamment le sentiment des consommateurs, faisant craindre un environnement stagflationniste dans les mois à venir.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte volatil, Carmignac Patrimoine a pleinement démontré sa capacité à survoler les turbulences en terminant en hausse, surperformant des marchés d’actions et obligataires en repli.
  • Le Fonds a su tirer parti de sa gestion flexible et active, aussi bien sur les segments obligataires que sur les actions.

  • Durant la première moitié du mois, il a atténué la baisse grâce à un positionnement prudent sur les taux américains et le dollar, ainsi qu’à ses protections sur les actifs risqués.

  • Par la suite, la prise de bénéfices sur les stratégies optionnelles, la remontée des allocations et une sélection rigoureuse de titres ont permis au Fonds de profiter du rebond.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Le marché anticipe un ralentissement marqué aux États-Unis. Notre positionnement est moins pessimiste, mais nous demeurons vigilants face à l’imprévisibilité politique et aux pressions inflationnistes persistantes.
  • Concernant les actifs risqués, nous maintenons une exposition d’environ 35% aux actions, ainsi qu’au crédit, mais de façon plus limitée en raison des valorisations élevées.

  • En termes de sensibilité, notre exposition est faible en Europe comme aux États-Unis. En Europe, le marché anticipe déjà une politique accommodante avec un taux terminal autour de 1,5%, tandis qu’aux États-Unis la probabilité d’une récession reste élevée.

  • En revanche, nous conservons une position significative sur les anticipations d’inflation, qui restent à des niveaux bas.

  • Par ailleurs, nous restons fortement exposés à l’euro face au dollar et maintenons une allocation d’environ 3% aux entreprises aurifères.

Aperçu des performances

Au : 20 mai 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI AC WORLD NR (USD) et pour 50% de l'indice ICE BofA Global Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 21/05/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Allocation d'actifs

Au : 30 avr. 2025.
Actions42.8 %
Obligations38.9 %
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés9.4 %
Monétaire8.8 %
En savoir plus

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 avr. 2025.
Poids des Investissements en Actions42.8 %
Taux d’Exposition Nette Actions39.2 %
Active Share84.3 %
Sensibilité0.2
Yield to Maturity *4.5 %
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds

Kristofer Barrett

Responsable Équipe Actions Internationales, Gérant
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant

Christophe Moulin

Responsable adjoint Équipe Cross Asset, Gérant
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

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