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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Emergents

Marchés émergentsFonds ISR Article 9
Parts

LU1299303229

Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
  • Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
  • Un Fonds durable qui vise à apporter une contribution positive à l'environnement et à la société tout en cherchant à avoir une faible empreinte carbone.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Actions95.5 %
Autres4.5 %
Au : 30 mai 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 53.2 %
-
+ 32.2 %
+ 21.8 %
+ 3.7 %
Du 19/11/2015
Au 06/06/2025
Performance par Année Civile 2024
- 4.1 %
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
153.21 €
Actifs Nets
382 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/05/2025
95.5 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 6 juin 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 mai 2025.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant

Naomi Waistell

Gérante

Environnement de marché

  • Au cours du mois de mai, les marchés émergents se sont inscrits en hausse, tout comme leurs homologues développés.

  • Après un mois d’avril mouvementé, l’annonce d’un moratoire sur les droits de douane entre les États-Unis et la Chine a entraîné les marchés en territoire positif.

  • En Chine, les indicateurs d’activité se sont affichés en repli, avec le PMI manufacturier Caixin publié à 50,4 pour le mois d’avril et le PMI des services, à 50,7.

  • Le prix des matières premières sur la période (pétrole, soja, cuivre) est resté stable.

Commentaire de performance

  • Le Fonds affiche une solide performance, supérieure à celle de son indicateur de référence.

  • Nous avons notamment bénéficié de notre exposition aux valeurs technologiques et aux valeurs taïwanaises (TSMC, Elite Material et SK Hynix).

  • Notre sélection de titres mexicains a également contribué positivement ce mois-ci, notamment le groupe financier Banorte et la société immobilière Vesta.

  • Le Fonds a néanmoins été légèrement pénalisé par la sous-performance du titre indien Kotak Mahindra et du titre brésilien Eletrobras, après un excellent début d’année en Bourse.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Malgré les incertitudes liées aux politiques de Donald Trump, nous restons optimistes à l'égard des actions des marchés émergents, car nous pensons que les valorisations actuelles reflètent un scénario pessimiste.

  • De plus, les marchés émergents profitent de l'incertitude qui règne aux États-Unis, car les politiques de Donald Trump semblent avoir l'effet inverse et leur être favorables.

  • Nous restons constructifs sur la Chine, compte tenu du changement de perception. Les marchés réalisent que les tensions géopolitiques nuisent à la Chine, mais ne la détruisent pas. De plus, les progrès technologiques, notamment dans le domaine de l'IA et de la productivité, devraient stimuler davantage l'économie. C'est pourquoi nous souhaitons maintenir une exposition décente à la Chine, avec une légère sous-pondération. Notre portefeuille chinois est principalement composé d'entreprises technologiques/innovantes.

  • Au cours du mois, nous avons renforcé notre position dans Prosus, la société mère de Tencent. Nous pensons que Tencent est bien positionnée pour tirer parti du rattrapage de la Chine dans le domaine de l'IA et pourrait potentiellement lancer les premiers agents ou assistants IA au monde. Nous maintenons une allocation importante en Inde, où les perspectives à long terme restent prometteuses (forte croissance, stabilité politique, solde courant solide).

  • La récente correction offre des points d'entrée intéressants pour les actions que nous suivons. Nous avons profité de la correction en début d'année pour renforcer notre exposition à l'Inde en renforçant nos positions dans les secteurs du commerce électronique, des technologies et de l'assurance, qui ont fortement chuté.

  • Enfin, nous restons très constructifs sur notre portefeuille latino-américain, qui semble bénéficier du nouvel ordre économique mondial, car il est moins affecté par les droits de douane que l'Asie. Le Mexique semble avoir été relativement épargné par les premières annonces de Trump, ce qui renforce notre opinion selon laquelle ce pays devrait gagner des parts de marché significatives dans les importations américaines.

Aperçu des performances

Au : 6 juin 2025.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/06/2025

Carmignac Portfolio Emergents Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 mai 2025.
Asie76.0 %
Amérique Latine23.1 %
Europe de l'Est0.9 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 mai 2025.
Poids des Investissements en Actions95.5 %
Taux d’Exposition Nette Actions95.5 %
Nombre d'Emetteurs Actions 39
Active Share83.5 %
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La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant

Naomi Waistell

Gérante
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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​Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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