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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Emergents

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsArticle 9
Parts

LU1299303229

Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
  • Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
  • Un Fonds durable qui vise à apporter une contribution positive à l'environnement et à la société tout en cherchant à avoir une faible empreinte carbone.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Actions97,4 %
Autres2,6 %
Au : 30 sept. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 97,0 %
+ 102,1 %
+ 24,0 %
+ 42,4 %
+ 7,7 %
Du 19/11/2015
Au 06/11/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 1,1 %
+ 18,9 %
- 18,8 %
+ 24,9 %
+ 43,8 %
- 10,9 %
- 14,8 %
+ 9,2 %
+ 4,8 %
+ 22,8 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
197,04 €
Actifs Nets
635 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
97,4 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 6 nov. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 oct. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Les marchés émergents ont évolué en ordre dispersé en octobre. La Corée du Sud, Taïwan, la Chine et le Brésil se sont inscrits en baisse tandis que l’Inde et le Mexique ont terminé le mois en hausse.
  • En Chine, des données économiques meilleures qu’attendu n’ont pas suffi à améliorer le sentiment des investisseurs, et le CSI 300 a reculé sur le mois. La croissance du PIB a accéléré à +4,5% sur un an au troisième trimestre, contre +4,3% précédemment, tandis que les ventes au détail ont progressé de +1,1% en septembre, après +0,4% en août. Ces chiffres n’ont toutefois pas dissipé les inquiétudes autour de la faiblesse de la demande intérieure et de la crise immobilière, qui continue de peser sur la confiance des ménages et l’investissement.
  • En Asie, la correction s’est concentrée en Corée du Sud et à Taïwan, au cœur de la chaîne de valeur mondiale de l’intelligence artificielle. Après une progression spectaculaire, les valeurs liées aux semi-conducteurs et aux infrastructures d’IA ont subi d’importantes prises de bénéfices. Les investisseurs continuent de questionner le rythme des dépenses des grands acteurs américains de l’IA et les retours qu’elles pourront générer, provoquant une contraction des multiples malgré des fondamentaux robustes.
  • Au Brésil, l’élection présidentielle a provoqué un mouvement de marché très violent. La réélection de Lula face à Flávio Bolsonaro a pris les investisseurs à contre-pied après plusieurs semaines durant lesquelles les marchés avaient intégré une alternance politique. Après le scrutin, les actions brésiliennes ont chuté d’environ 14%, tandis que le real perdait près de 11% face au dollar, sa plus forte baisse quotidienne depuis 1999. Les investisseurs ont rapidement recentré leurs préoccupations sur la trajectoire des finances publiques, dans un pays où déficit et dette élevés compliquent déjà la perspective d’un assouplissement monétaire.

Commentaire de performance

  • Dans un environnement particulièrement volatil, le Fonds a enregistré une performance négative, tant en absolu qu’en relatif, en octobre. La forte correction des valeurs taïwanaises liées à l’intelligence artificielle a constitué le principal détracteur, à laquelle s’est ajoutée la faiblesse généralisée des actions chinoises. Nos expositions à la Corée et au Brésil ont également pesé sur la performance, mais dans une moindre mesure.
  • Nos positions coréennes et taïwanaises ont pesé sur la performance, notamment SK Square, SK Hynix, Samsung Electronics et TSMC. Leur recul a davantage reflété un mouvement de marché généralisé qu’une dégradation des fondamentaux, tandis que les publications de résultats sont restées solides.
  • En Chine, CATL a été pénalisé par une croissance des bénéfices décevante, tandis que Shenzhen Han’s CNC et VNET ont souffert de la correction plus générale des valeurs liées aux infrastructures technologiques.
  • Au Brésil, Axia Energia et Equatorial Energia ont fortement corrigé à la suite de l’élection présidentielle, reflétant une réévaluation des risques politiques, budgétaires et de change plutôt qu’une dégradation des fondamentaux des entreprises.
  • À l’inverse, Vesta et Grupo Banorte ont soutenu notre exposition au Mexique, sans toutefois compenser les principaux détracteurs du mois.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Après la correction d’octobre, nous restons constructifs sur les actions émergentes, avec une discipline sur les valorisations et le calibrage des positions. La classe d’actifs bénéficie d’une croissance bénéficiaire supérieure à celle des marchés développés et de valorisations attractives.
  • Nous maintenons nos convictions dans les entreprises coréennes et taïwanaises exposées aux infrastructures d’IA. Malgré les interrogations sur les dépenses des hyperscalers, la demande reste soutenue et les perspectives bénéficiaires solides pour les semi-conducteurs et infrastructures que nous détenons. Nous continuons néanmoins de gérer activement cette exposition.
  • Nous avons profité de la volatilité pour ajuster le portefeuille. En Corée, nous avons cédé LG Chem et SK Hynix et renforcé SK Square. Nous avons également allégé Asia Vital Components après son solide parcours et cédé Bank Central Asia en Indonésie.
  • Nous avons initié une position dans HD Hyundai Electric, fabricant de transformateurs haute tension et d’équipements pour les réseaux électriques. La société est bien positionnée pour bénéficier des investissements dans l’électrification et les infrastructures électriques américaines, soutenus par la demande des centres de données liés à l’IA.
  • Au Brésil, nous avons légèrement réduit notre exposition entre les deux tours de l’élection présidentielle face aux incertitudes. Après la forte correction post-électorale, nous restons sélectifs et attentifs à la trajectoire budgétaire. En Chine, la baisse des marchés a ramené certaines valeurs technologiques et industrielles avancées à des niveaux attractifs, créant des opportunités de renforcement.
  • Dans l’ensemble, la volatilité d’octobre nous a permis de réallouer le capital vers des opportunités plus attractives, sans modifier notre positionnement global.

Aperçu des performances

Au : 6 nov. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 09/11/2026

Carmignac Portfolio Emergents Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 sept. 2026.
Asie83,2 %
Amérique Latine16,0 %
Europe de l'Est0,8 %
Amérique du Nord-
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2026.
Poids des Investissements en Actions97,4 %
Taux d’Exposition Nette Actions97,4 %
Nombre d'Emetteurs Actions 44
Active Share78,1 %
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​Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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