Parts
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Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
- Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
- Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
- Un Fonds durable qui vise à apporter une contribution positive à l'environnement et à la société tout en cherchant à avoir une faible empreinte carbone.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions96 %
Autres4 %
Au : 29 août 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 76.0 %
-
+ 26.6 %
+ 35.1 %
+ 11.9 %
Au 07/10/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
- 4.1 %
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
176.00 €
Actifs Nets
490 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/08/2025
96.0 %
Classification SFDR
Article
9
Au : 29 août 2025.
Au : 7 oct. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
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Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Gérant
Commentaire de performance
- En septembre, le Fonds a enregistré une excellente performance, surperformant son indicateur de référence.
- SK Hynix a été le principal contributeur, soutenu par une forte demande mondiale en semi-conducteurs et des valorisations attractives. L’annonce de la certification interne de sa mémoire HBM4 et l’avancée vers sa production de masse ont été très positivement perçus par les investisseurs.
- Au sein du thème de l’intelligence artificielle et des semi-conducteurs, le portefeuille a également bénéficié de ses positions dans TSMC et Elite Material.
- En Chine, le fort rebond des marchés a soutenu nos participations dans les valeurs de consommation discrétionnaire telles que Vipshop et Tencent, ainsi que dans CATL, le géant chinois des batteries pour véhicules électriques.
- Enfin, nos positions en Amérique latine ont également contribué positivement à la performance, notamment via les sociétés d’infrastructures brésiliennes Eletrobras et Equatorial Energia, ainsi que la banque mexicaine Banorte et la foncière industrielle Vesta.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Après plusieurs années de sous-performance face aux marchés développés, les marchés actions émergents montrent des signes de redressement structurel. Nous identifions plusieurs facteurs de soutien à un rallye durable : un affaiblissement du dollar américain, des baisses de taux, une amélioration de la gouvernance d’entreprise, ainsi qu’une croissance des bénéfices solide et résiliente.
- L’Asie demeure notre axe stratégique principal, notamment à travers une exposition ciblée à la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle. Nous maintenons des positions de forte conviction sur SK Hynix et TSMC, deux acteurs clés de la construction de l’écosystème mondial de l’IA.
- En Chine, deux tendances positives se démarquent : une accélération de l’innovation technologique et un renouvellement de l’intérêt des investisseurs pour les marchés de Hong Kong. Nous restons sélectivement positionnés sur les leaders de l’innovation et des batteries (CATL) et de la mobilité du futur (Didi), tout en privilégiant des sociétés ayant des politiques de retour aux actionnaires (distribution de dividendes, rachats d’actions).
- L’Amérique latine demeure au cœur de notre allocation, concentrée sur le Brésil et le Mexique. Nous conservons notre conviction sur les sociétés d’infrastructures brésiliennes et la banque mexicaine Banorte, tout en réduisant partiellement nos positions sur prise de profit après un fort rebond depuis le début de l’année.
- Bien que l’Inde ait sous-performé à court terme, nous considérons que sa dynamique de croissance à long terme reste intacte. Nous maintenons des positions sur des franchises domestiques de qualité dans la banque, l’assurance et la consommation, relativement protégées des risques tarifaires.
- Alors que l’indice MSCI EM se négocie autour de 15x les bénéfices (ratio PER), nous restons disciplinés : nous prenons nos bénéfices sur les positions ayant fortement progressé (Eletrobras, Elite Material) et renforçons celles offrant encore un potentiel de hausse attractif (SK Hynix, Didi).
- Enfin, nous avons initié une position dans Asia Vital Components, leader taïwanais du refroidissement liquide, une entreprise de haute qualité avec un bilan solide. Le repli récent du titre nous a offert un point d’entrée attractif.
Aperçu des performances
Au : 7 oct. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/10/2025
Carmignac Portfolio Emergents Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 30 sept. 2025.| Asie | 81.2 % |
| Amérique Latine | 17.8 % |
| Europe de l'Est | 1.0 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2025.Poids des Investissements en Actions93.3 %
Taux d’Exposition Nette Actions97.0 %
Nombre d'Emetteurs Actions 38
Active Share83.2 %
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Xavier Hovasse
Gérant
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
Xavier Hovasse
Gérant
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Environnement de marché