Stratégies alternatives
Carmignac Absolute Return Europe
FCP de droit françaisMarchés européensArticle 8Parts
FR001400JG56
Une approche long/short opportuniste et sans contrainte de style des actions européennes
- Un portefeuille diversifié fondé sur une approche « top-down » et « bottom-up » pour tirer parti des inefficiences du marché.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (de -20 % à +50 %).
- Une gestion rigoureuse des risques du portefeuille pour limiter le risque baissier.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
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3
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5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 4,5 %
-
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+ 4,3 %
+ 2,0 %
Au 21/10/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
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+ 2,1 %
+ 3,7 %
+ 0,2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
104,5 €
Actifs Nets
126 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
19,2%
Classification SFDR
Article
8
Au : 21 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Notre objectif est d’offrir une performance absolue à long terme grâce à notre approche dynamique et opportuniste des actions européennes.
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Carmignac Absolute Return Europe : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Commentaire de performance
- Le portefeuille actions a généré une contribution positive de +0,59 % sur le mois, tandis que les couvertures sur indices et titres individuels ont pesé à hauteur de -0,55 % sur la performance.
- Principaux contributeurs positifs :
- Meta – Le titre a rebondi après avoir atteint des niveaux de survente, soutenu par le lancement de son nouvel outil d’intelligence artificielle agentique, Muse.
- ASM International – Le titre a bénéficié du rebond généralisé du secteur des semi-conducteurs et des équipementiers associés.
- TSMC – La publication de solides chiffres de ventes mensuelles, conjuguée à la dynamique favorable du secteur des semi-conducteurs, a soutenu la performance du titre.
- Cellnex (position vendeuse) – Le titre a reculé dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant les risques de disruption liés à l’intelligence artificielle pour le secteur des télécommunications.
- Principaux contributeurs négatifs:
- Hemnet – Le titre a été pénalisé par la suspension inattendue du programme de rachats d’actions en cours, interprétée par le marché comme le signal d’un changement de stratégie d’allocation du capital de la direction.
- flatexDEGIRO – Le changement inattendu de direction, notamment du directeur général, a suscité des interrogations sur les orientations stratégiques futures du groupe.
- Scout24 – Le titre a souffert du repli généralisé des plateformes de petites annonces, dans un contexte de préoccupations croissantes concernant les risques de disruption de leur modèle économique par l’intelligence artificielle.
- Halma – Le titre est resté étonnamment sous pression, malgré la bonne tenue de ses comparables américains et le relèvement des objectifs de marge par la direction.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Nous abordons le mois d’octobre avec un optimisme prudent sur les actions européennes, tout en anticipant le maintien d’une volatilité élevée. Après la correction de 2,5 % du STOXX Europe 600 en septembre, les niveaux de valorisation et le positionnement des investisseurs apparaissent désormais plus favorables.
- La saisonnalité devrait également devenir moins défavorable. Historiquement contrasté, octobre constitue généralement une période de transition vers les mois de novembre et décembre, traditionnellement plus porteurs pour les marchés actions.
- Les taux d’intérêt et les prix de l’énergie demeurent les principaux facteurs de risque macroéconomique. À la suite du relèvement de 25 points de base des taux directeurs de la BCE en septembre, dans un contexte de pressions inflationnistes alimentées par l’énergie, les actions européennes restent particulièrement sensibles à l’évolution des rendements obligataires et aux éventuelles surprises sur l’inflation.
- Nous identifions un potentiel de rebond significatif au sein du portefeuille, à mesure que les investisseurs recentreront leur attention sur les fondamentaux des entreprises, les publications de résultats et les actualités propres à chaque société, après plusieurs semaines dominées par des mouvements de marché essentiellement dictés par les taux, le pétrole et le sentiment macroéconomique.
- Plus généralement, nous estimons qu’un retour à une plus grande différenciation entre les valeurs, accompagné d’une dispersion accrue des performances individuelles, devrait créer un environnement plus favorable à notre approche fondamentale Long/Short, en renforçant les opportunités de génération d’alpha aussi bien sur les positions acheteuses que vendeuses.
Aperçu des performances
Au : 21 oct. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.
Source: Carmignac au 23/10/2026
Carmignac Absolute Return Europe Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 30 sept. 2026.| Europe EUR | 18,1% |
| Europe ex-EUR | 10,9% |
| Amérique du Nord | 5,1% |
| Autres | 1,8% |
| Dérivés Indices | -16,7% |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2026.Taux d’Exposition Nette Actions19,2%
Issuer equity derivative short37
Issuer equity derivative long58
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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