Stratégies actions

Carmignac Portfolio Asia Discovery

Marchés émergentsArticle 8
Parts

LU0992629740

Découvrir le potentiel inexploité des marchés asiatiques au-delà de la Chine :
  • Bénéficier du potentiel de croissance au sein des marchés asiatiques au-delà de la Chine, grâce à un processus rigoureux pour dénicher les entreprises de qualité ayant une rentabilité durable.
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  • Accéder à un vaste univers et un large éventail de thèmes d'investissement pour une diversification de portefeuille.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions98 %
Autres2 %
Au : 29 août 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 116.9 %
+ 93.1 %
+ 58.7 %
+ 33.3 %
+ 3.8 %
Du 15/11/2013
Au 25/09/2025
Performance par Année Civile 2024
+ 3.7 %
+ 4.9 %
+ 19.0 %
- 8.0 %
+ 10.7 %
+ 0.9 %
+ 26.4 %
- 21.6 %
+ 13.8 %
+ 30.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
216.93 €
Actifs Nets
111 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/08/2025
98.0 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 25 sept. 2025.

Carmignac Portfolio Asia Discovery : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 août 2025.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Les marchés actions d’Asie du Sud-Est se sont repliés en août (BSE Sensex : -4,6 %, Kospi : -4,3 % en euros), pénalisés par la faiblesse des marchés indien et coréen.

  • L’Inde a poursuivi sa dynamique économique avec une croissance du PIB de +7,8 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2025. Toutefois, cette solide performance n’a pas suffi à soutenir le marché actions, qui termine le mois en territoire négatif, pénalisé par la décision du président Trump de relever à 50% les droits de douane sur les produits indiens, en réaction à la poursuite des importations de pétrole russe par le pays.

  • L’Indonésie a publié une croissance du PIB de +5,1 % au T2 2025, supérieure aux attentes. Cependant, de nombreux économistes indépendants ont remis en question la fiabilité de ces chiffres, soulignant des indicateurs contradictoires tels que la consommation des ménages et l’investissement. Le mois dernier, le marché actions indonésien a subi des pressions en raison des tensions politiques, notamment de violentes manifestations déclenchées par une réforme controversée sur les avantages parlementaires, ce qui a fortement pesé sur la confiance des investisseurs et entraîné une nette correction des marchés.

  • En Corée du Sud, après un début d’année exceptionnel (+24 % pour le KOSPI en euros), les marchés ont corrigé et effacé une partie de leurs gains.

Commentaire de performance

  • Sur le mois, le fonds s’est inscrit en baisse mais a toutefois surperformé son indicateur de référence.

  • Nos investissements en Inde ont pesé sur la performance, mais elles ont nettement surperformé l’indice, grâce à la qualité de notre sélection de titres, à l’image de Zinka Logistics. La société a publié d’excellents résultats trimestriels, entraînant une progression de plus de 30 % de son cours sur la période.

  • Nous avons également souffert de la faiblesse de notre portefeuille sud-coréen, qui s’est replié en ligne avec le marché. Toutefois, l’impact est resté limité grâce à notre exposition sous-pondérée au pays.

  • Enfin, nous avons bénéficié de l’excellente performance de notre titre vietnamien Asia Commercial Bank et de la société taïwanaise Gold Circuit Electronics.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’Asie émergente constitue un univers d’investissement vaste et diversifié, offrant un terrain propice à la sélection active de titres et porteur de perspectives de croissance attractives. Nous restons positifs sur les petites et moyennes capitalisations asiatiques, soutenues par des indicateurs macroéconomiques favorables, et concentrons l’essentiel de nos investissements sur ce segment.

  • L’Inde demeure notre principale allocation géographique, offrant un cadre particulièrement favorable avec des opportunités de croissance à long terme. Bien que les marchés locaux aient récemment subi des pressions liées aux tensions géopolitiques, le second semestre de l’année devrait s’avérer plus porteur pour les actifs indiens. Par ailleurs, les mesures hostiles mises en place par les États-Unis ne devraient pas avoir d’impact significatif sur les sociétés présentes en portefeuille.

  • Nous maintenons également une exposition significative aux valeurs liées à l’intelligence artificielle, notamment parmi les petites et moyennes capitalisations positionnées sur la chaîne de valeur des semi-conducteurs à Taïwan et en Corée du Sud. Ce segment devrait bénéficier d’une dynamique renforcée dès que les marchés renoueront avec une approche davantage axée sur les fondamentaux.

  • Enfin, nous avons mis à profit la faiblesse des marchés ce mois-ci pour initier deux nouvelles positions : l’une dans la banque philippine BDO Unibank, et l’autre dans le conglomérat singapourien Keppel, actif dans les infrastructures, l’immobilier et la connectivité, notamment via les centres de données.

Aperçu des performances

Au : 25 sept. 2025.
Source: Carmignac au 29/09/2025

Carmignac Portfolio Asia Discovery Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 29 août 2025.
Asie79.9 %
Moyen-Orient5.3 %
Amérique Latine5.2 %
Asie Pacifique3.1 %
Europe de l'Est2.3 %
Europe1.5 %
Amérique du Nord1.5 %
Afrique1.2 %
En savoir plus

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 29 août 2025.
Poids des Investissements en Actions98.0 %
Taux d’Exposition Nette Actions98.0 %
Nombre d'Emetteurs Actions 118
Active Share77.2 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La clé pour investir dans les pays émergents asiatiques est la connaissance approfondie et la compréhension des entrepreneurs et des dirigeants d’entreprises à fort potentiel. Chez Carmignac, nous mettons à profit notre expertise et nos solides relations locales afin de saisir les opportunités présentes dans la région.
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