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LU0592698954
Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
- Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
- Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations51,5 %
Actions43,9 %
Autres4,6 %
Au : 31 août 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 79,8 %
+ 56,1 %
+ 19,1 %
+ 34,7 %
+ 23,1 %
Au 07/09/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 9,8 %
+ 7,3 %
- 14,4 %
+ 18,6 %
+ 20,4 %
- 5,2 %
- 9,6 %
+ 7,8 %
+ 1,9 %
+ 14,2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
179,77 €
Actifs Nets
386 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/08/2026
34,9%
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 août 2026.
Au : 7 sept. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 août 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Commentaire de performance
- Le Fonds a légèrement reculé et sous-performé son indice de référence. Les contributions positives des devises émergentes et de la dette en devises fortes ont été plus que compensées par la sélection actions et la dette locale.
- Les actions ont été le principal détracteur, pénalisées par certaines positions au Brésil et en Chine. Les valeurs technologiques et nos nouveaux investissements en Inde, notamment Manipal Health Enterprises, dont la performance a été satisfaisante, ont partiellement compensé.
- La dette locale a également pesé, via des positions longues sur des importateurs d’énergie d’EMEA comme l’Afrique du Sud, ainsi que sur les obligations locales brésiliennes et colombiennes.
- La dette en devises fortes a été le principal contributeur positif, portée par des positions souveraines à forte conviction, notamment en Côte d’Ivoire. Les couvertures via CDS ont toutefois pesé.
- Enfin, les devises émergentes ont contribué positivement grâce à une sélection asiatique, notamment le won sud-coréen et le tenge kazakh.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Nous restons constructifs sur les émergents, soutenus par de meilleurs fondamentaux, une inflation contenue, des déficits maîtrisables et des politiques monétaires crédibles. Le portefeuille conserve une duration positive d’environ 100 pb et une exposition nette actions de 35 %, portée par une croissance bénéficiaire plus forte et des valorisations attractives face aux marchés développés.
- Sur les actions, nous restons constructifs mais plus sélectifs, avec une discipline de valorisation stricte. Le matériel lié à l’IA reste une conviction, tandis que nous diversifions nos sources d’alpha. En Chine, nous privilégions les industriels compétitifs et générateurs de cash ; en Amérique latine et en Inde, les opportunités domestiques en finance, services aux collectivités et santé. Nous avons renforcé SK Square après sa correction et certaines valeurs chinoises en retard offrant davantage de potentiel.
- La dette souveraine en devises fortes reste notre principale conviction obligataire. Malgré des marges Investment Grade resserrées, nous voyons des opportunités en haut rendement et situations spéciales en Azerbaïdjan, Côte d’Ivoire et Argentine, soutenues par de solides fondamentaux et un portage attractif.
- La dette locale reste difficile à court terme, mais attractive en valorisation. L’inflation émergente surprend à la baisse, tandis que les marchés anticipent un fort resserrement malgré des banques centrales globalement en attente. Nous privilégions le segment court des courbes en Europe centrale et orientale, Afrique du Sud et certains marchés latino-américains.
- Sur les devises, nous restons positifs, soutenus par le portage, les valorisations et l’exposition aux matières premières. Nous avons accru l’exposition aux devises liées à l’or et aux métaux précieux et privilégions le peso mexicain, soutenu par une inflation contenue, une balance commerciale solide et un risque politique limité.
- Enfin, nous conservons des couvertures via CDS, des positions vendeuses sur certaines obligations souveraines développées et des stratégies indexées sur l’inflation, afin de limiter les risques d’élargissement des marges de crédit, de hausse des taux et de persistance de l’inflation.
Aperçu des performances
Au : 7 sept. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/09/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 août 2026.| Obligations | 51,5 % |
| Actions | 43,9 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 4,6 % |
| Credit Default Swap | -25,5 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 août 2026.Poids des Investissements en Actions43,9%
Taux d’Exposition Nette Actions34,9%
Active Share88,4%
Sensibilité1,0
Yield to Maturity *7,5%
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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