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Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
- Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
- Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions47,2 %
Obligations45,1 %
Autres7,7 %
Au : 30 sept. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 73,6 %
+ 48,0 %
+ 19,9 %
+ 33,3 %
+ 12,1 %
Au 22/10/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 9,8 %
+ 7,3 %
- 14,4 %
+ 18,6 %
+ 20,4 %
- 5,2 %
- 9,6 %
+ 7,8 %
+ 1,9 %
+ 14,2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
173,61 €
Actifs Nets
374 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
27,6%
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 sept. 2026.
Au : 22 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Actions Émergentes, Gérant
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
Xavier HOVASSE
Responsable Actions Émergentes, Gérant
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Actions Émergentes, Gérant
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a enregistré une performance positive, surperformant son indicateur de référence, grâce à la sélection de devises émergentes et aux stratégies de taux.
- Les devises émergentes ont été le principal contributeur positif, portées par plusieurs devises asiatiques. Le tenge kazakh a bénéficié de prix élevés des matières premières, tandis que le won sud-coréen et le dollar taïwanais ont aussi soutenu la performance.
- Les stratégies de taux ont également contribué positivement. Les taux locaux brésiliens ont soutenu la performance, tandis que les gains sont venus de nos positions vendeuses sur les taux américains et allemands à 10 ans, dans un contexte de correction prolongée des taux développés.
- Les actions ont contribué positivement grâce à nos expositions coréennes et taïwanaises, compensant largement la contribution négative des actions chinoises.
- La dette en devises fortes a été le seul contributeur négatif, l’écartement des spreads en fin de mois ayant pesé sur notre exposition à la dette souveraine argentine. Ces pertes ont toutefois été largement compensées par nos couvertures CDS sur le crédit haut rendement.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Nous restons constructifs sur les actifs émergents, soutenus par de meilleurs fondamentaux, une inflation contenue, des déficits maîtrisés et des politiques monétaires crédibles. Plus prudents sur la dette locale, nous avons ramené la duration à environ 0,3 et accru les positions vendeuses sur les taux développés pour se protéger des tensions sur les taux mondiaux. L’exposition nette aux actions a aussi été réduite à environ 27 %, tandis que croissance bénéficiaire et valorisations restent favorables.
- Sur les actions, nous restons constructifs mais sélectifs, avec une forte discipline de valorisation. Le hardware lié à l’IA reste une conviction majeure, tandis que nous diversifions nos sources d’alpha en Chine, Amérique latine et Inde, via les industriels, la consommation génératrice de trésorerie, les financières, les utilities et les opportunités domestiques. En Amérique latine, nous avons renforcé Credicorp au Pérou et maintenu notre exposition aux utilities brésiliennes avant les élections d’octobre, un retour à davantage d’orthodoxie budgétaire pouvant soutenir le marché.
- La dette souveraine en devises fortes reste notre principale conviction obligataire. Malgré des spreads investment grade serrés, nous voyons des opportunités dans le haut rendement, notamment en Azerbaïdjan, Côte d’Ivoire et Argentine, soutenues par de bons fondamentaux et un portage attractif.
- La dette locale reste sous pression, nous conduisant à réduire l’exposition, notamment en Afrique du Sud. En Pologne, nous avons ajouté une position vendeuse sur les taux à 10 ans face aux risques budgétaires. Nous conservons toutefois des expositions aux marchés bénéficiant de dynamiques domestiques favorables, notamment le Brésil à l’approche des élections, l’Indonésie et le Kazakhstan.
- Sur les devises, nous restons constructifs mais sélectifs, soutenus par un portage attractif. Nous conservons une exposition aux devises liées aux matières premières et privilégions le peso mexicain, soutenu par une inflation contenue, ainsi que le renminbi chinois pour sa faible corrélation, sa valorisation attractive et son potentiel d’appréciation. À l’inverse, nous avons réduit l’euro à environ 20 % et allégé le forint hongrois.
- Enfin, nous maintenons des couvertures via CDS, positions vendeuses sur certains taux développés et stratégies indexées sur l’inflation, afin de limiter les risques d’écartement des spreads, de tensions sur les taux et d’inflation persistante.
Aperçu des performances
Au : 22 oct. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 23/10/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 sept. 2026.| Actions | 47,2 % |
| Obligations | 45,1 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 7,7 % |
| Credit Default Swap | -25,4 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2026.Poids des Investissements en Actions47,2%
Taux d’Exposition Nette Actions27,6%
Active Share87,8%
Sensibilité0,3
Yield to Maturity *8,2%
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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