Carmignac Portfolio Flexible Bond: Flessibilità per affrontare i cicli

Tre domande a Eliezer Ben Zimra

Data di pubblicazione
3 ottobre 2025

Mentre la crescita globale continua a registrare un andamento al di sotto del suo potenziale, senza tuttavia sfociare in recessione, e l’inflazione persiste su entrambe le sponde dell’Atlantico, le Banche Centrali si trovano ad affrontare un delicato gioco di equilibri. Una gestione obbligazionaria flessibile potrebbe quindi rivelarsi essenziale per fronteggiare i cicli dei tassi di interesse a livello mondiale.

In questo video, Eliezer Ben Zimra, Gestore obbligazionario di Carmignac, analizza le principali problematiche attuali ed evidenzia i vantaggi di un approccio flessibile in questo contesto. Illustra il suo punto di vista prendendo ad esempio Carmignac Portfolio Flexible Bond, un Fondo che non solo è riuscito a resistere alle turbolenze del mercato dall’inizio dell’anno, ma anche a trarne vantaggio.

Carmignac Portfolio Flexible Bond: Aspetti principali

Vasto universo di investimento

Asset allocation obbligazionaria che consente un’esposizione diversificata che rispecchia le convinzioni dei Gestori in ogni segmento dell’universo obbligazionario.

Gestione attiva della duration modificata

Fondo realmente flessibile, con una gestione attiva della duration modificata sui tassi di interesse, compresa tra -3 e +8, per beneficiare dell’andamento delle curve dei rendimenti.

Selezione dei titoli derivante da competenze trasversali

Stretta collaborazione con i nostri esperti del credito e dei paesi emergenti, per individuare le opportunità più promettenti.

Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc

ISIN: LU0336084032
Periodo minimo di investimento consigliato
3 anni
Livello di rischio*
2/7
Classificazione SFDR**
Articolo 8

*Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).

Principali rischi del Fondo

Tasso d'interesse: Il rischio di tasso si traduce in una diminuzione del valore patrimoniale netto in caso di variazione dei tassi.
Credito: Il rischio di credito consiste nel rischio d'insolvibilità da parte dell'emittente.
Cambio: Il rischio di cambio è connesso all'esposizione, mediante investimenti diretti ovvero utilizzando strumenti finanziari derivati, a una valuta diversa da quella di valorizzazione del Fondo.
Azionario: Le variazioni del prezzo delle azioni, la cui portata dipende da fattori economici esterni, dal volume dei titoli scambiati e dal livello di capitalizzazione delle società, possono incidere sulla performance del Fondo.
L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.

Costi

ISIN: LU0336084032
Costi di ingresso
1.00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo.
Costi di uscita
Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto.
Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio
1.22% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno.
Commissioni di performance
20.00% quando la classe di azioni supera l'Indicatore di riferimento durante il periodo di performance. Sarà pagabile anche nel caso in cui la classe di azioni abbia sovraperformato l'indice di riferimento ma abbia avuto una performance negativa. La sottoperformance viene recuperata per 5 anni. L'importo effettivo varierà a seconda del rendimento del tuo investimento. La stima dei costi aggregati di cui sopra include la media degli ultimi 5 anni o dalla creazione del prodotto se inferiore a 5 anni.
Costi di transazione
0.35% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto.

Performance

ISIN: LU0336084032
Carmignac Portfolio Flexible Bond0.11.7-3.45.09.20.0-8.04.75.44.5
Indice di riferimento-0.3-0.4-0.4-2.54.0-2.8-16.96.82.60.7
Carmignac Portfolio Flexible Bond+ 5.6 %+ 1.8 %+ 1.7 %
Indice di riferimento+ 1.9 %- 1.9 %- 1.1 %

Fonte: Carmignac al 12 set 2025.
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)

Indice di riferimento: ICE BofA Euro Broad Market index

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