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Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Mercati globaliArticolo 8
Comparti

LU0336084032

Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
  • Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
  • Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
  • Filosofia flessibile e decorrelata dai benchmark volta a esplorare i diversi contesti di mercato a livello globale.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni65.3 %
Altro 34.7 %
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 38.5 %
+ 19.0 %
+ 10.1 %
+ 19.4 %
+ 5.0 %
Dal 14/12/2007
Al 25/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
+ 5.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1384.66 €
Patrimonio Gestito del Fondo
2 448 M €
Duration Modificata 29/08/2025
0.0
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Flexible Bond
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Flexible Bond
Comparti

LU0336084032

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume Rigeade è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 agosto 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Eliezer Ben Zimra è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 agosto 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.

Contesto di mercato

  • I dati statunitensi hanno inviato segnali contrastanti: a luglio la creazione di posti di lavoro ha deluso il mercato, con significative revisioni al ribasso anche per i due mesi precedenti. Allo stesso tempo, i dati sui prezzi al consumo e alla produzione sono aumentati più del previsto, mentre il PIL del secondo trimestre è stato rivisto al rialzo a +3,3%.
  • A Jackson Hole, il tono accomodante di Jerome Powell ha sottolineato i crescenti rischi per il mercato del lavoro e rafforzato le aspettative di un taglio dei tassi a settembre, smorzando le minute della Federal Reserve che evidenziavano invece il rischio di un’inflazione in aumento.
  • In Europa, stanno emergendo segnali di miglioramento, con gli indicatori anticipatori che hanno segnalato un’espansione economica in agosto grazie al rimbalzo dell’attività manifatturiera.
  • In Francia, l’annuncio di un voto di fiducia e il rischio di caduta del governo in assenza di un accordo sul piano di austerità di bilancio per il 2026 hanno innescato un trend ribassista sul debito sovrano francese, il cui rendimento si è ora avvicinato a quello del debito sovrano italiano.
  • Di conseguenza, le curve dei rendimenti si sono irripidite su entrambe le sponde dell’Atlantico nel corso del mese. Negli Stati Uniti, il movimento è stato marcato, con il tasso a 2 anni in calo di -34 punti base rispetto ai -14 punti base del tasso a 10 anni, mentre nell’area euro il mercato ha reagito alle prospettive di crescita migliorate, con un movimento più contenuto dei tassi tedeschi: -2 punti base sul 2 anni e +3 punti base

Commento sulla performance

  • Ad agosto, il fondo ha registrato una performance positiva, a differenza del suo benchmark.
  • Le nostre strategie indicizzate all’inflazione sono state i principali contributori alla performance del fondo in agosto, beneficiando dell’aumento dei prezzi al consumo e alla produzione.
  • Anche la nostra allocazione al credito high yield e al debito subordinato finanziario ha contribuito positivamente, grazie al restringimento degli spread creditizi.
  • Nel corso del mese, abbiamo rafforzato la nostra posizione nel debito dei mercati emergenti avviando una posizione nel debito sovrano locale della Repubblica Ceca e consolidato la nostra esposizione agli strumenti statunitensi indicizzati all’inflazione.

Prospettive e strategia d’investimento

  • L’attuale contesto presenta numerose incertezze derivanti dalle decisioni dell’amministrazione Trump, che potrebbero tradursi in una maggiore volatilità sugli asset rischiosi.
  • Il mercato appare pessimista riguardo alle traiettorie economiche dei Paesi sviluppati, incorporando al contempo aspettative ottimistiche di tagli dei tassi, in particolare negli Stati Uniti.
  • La dinamica disinflazionistica sembra meno vigorosa su entrambe le sponde dell’Atlantico, mentre il mercato continua a prezzare un ritorno duraturo dell’inflazione al di sotto degli obiettivi delle banche centrali.
  • Alla luce di queste considerazioni, manteniamo un basso livello di sensibilità ai tassi, preservando al contempo un forte interesse per i prodotti indicizzati all’inflazione.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 25 set 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Fonte: Carmignac al 28/09/2025

Carmignac Portfolio Flexible Bond Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Obbligazioni65.3 %
Strumenti monetari23.8 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati10.6 %
Azioni0.3 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Duration Modificata 0.0
Yield to Maturity3.6 %
Cedola Media 3.0 %
Numero di emittenti160
Numero di obbligazioni204
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume Rigeade è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 agosto 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Eliezer Ben Zimra è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 agosto 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Eliezer ed io gestiamo questa strategia con l'obiettivo di offrire agli investitori una soluzione d'investimento flessibile e diversificata che investa nei mercati del reddito fisso, coprendo al contempo il rischio valutario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume Rigeade è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 agosto 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
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